روند صعودی دلار پس از تعطیلات؛ کاهش نرخ بهره در گرو مهار تورم

DXY: نظارت بر داده‌های اقتصادی آمریکا در این هفته - OCBC

شاخص دلار آمریکا (USD) پس از رسیدن به بالاترین سطح سال، اندکی کاهش یافت، در حالی که جریان‌های نقدی فارکس پس از تعطیلات به تدریج عادی شد. DXY آخرین بار در 108.63 مشاهده شد. در مورد سخنان مقامات فدرال رزرو، توماس بارکین گفت که اگر تورم ثابت بماند، آنها نرخ‌های بهره را برای مدت طولانی‌تری در سطح محدودکننده نگه می‌دارند، اما تاکنون مسیر به سمت ۲٪ بوده است. فرانسیس چونگ و کریستوفر وونگ، تحلیلگران فارکس در OCBC، خاطرنشان کردند که پس از تعدیل ۱۰۰ واحدی نرخ بهره در سال ۲۰۲۴، در صورت کاهش پایدار تورم به ۲٪ یا اطمینان از کاهش تورم به دلیل تقاضای ضعیف، کاهش مجدد نرخ منطقی خواهد بود. دالی و کوگلر تأکید کردند که فدرال رزرو باید به مبارزه با افزایش قیمت‌های پس از همه‌گیری ادامه دهد، در حالی که به پیشرفت در کاهش فشارهای قیمتی در ۲ سال گذشته اشاره کردند.

بازارها تا حد زیادی انتظار دارند که فدرال رزرو در نشست آتی FOMC (۲۹ ژانویه) توقف کند. در طول سال، انتظارات بازارها تعدیل شده است و اکنون تنها انتظار کاهش ۳۸ واحدی (کمتر از ۲ بار کاهش) را دارند. این هفته مجموعه‌ای از داده‌ها از جمله فرصت‌های شغلی JOLTS، خدمات ISM (سه‌شنبه)، اشتغال ADP (چهارشنبه)، صورتجلسه FOMC (پنجشنبه) و گزارش حقوق و دستمزد (جمعه) منتشر می‌شود.

با توجه به افزایش قابل توجه دلار، ما هشدار می‌دهیم که شگفتی‌های منفی در داده‌های اقتصادی آمریکا، به ویژه گزارش حقوق و دستمزد، ممکن است به حرکت صعودی دلار آسیب برساند. مومنتوم روزانه به طور ملایمی صعودی است در حالی که RSI از شرایط اشباع خرید کاهش یافته است. واگرایی نزولی بالقوه در RSI روزانه مشاهده می‌شود. بازگشت به سطوح پایین‌تر منتفی نیست. حمایت در 108.60 و 107.60 (میانگین متحرک ۲۱ روزه) قرار دارد. مقاومت در سطوح 109.50 (اوج اخیر) و 110.10 است.