اتریوم: کاهش موقعیتهای این گروه؛ چه معنایی برای ETH دارد؟
تقریباً دو هفته است که اتریوم (ETH) نوسانات زیادی را تجربه کرده است. در این مدت، قیمت ETH از ۴۱۰۹ دلار به ۳۲۱۹ دلار کاهش یافته است. این نوسان قیمت باعث شده تا این آلتکوین به صورت رنج معامله شود. این شرایط بازار باعث شده تا تحلیلگران درباره عملکرد اتریوم تا سال ۲۰۲۵ صحبت کنند. در این راستا، تحلیلگر CryptoQuant، سان مون، عملکرد قوی ETH در سهماهه اول ۲۰۲۵ را به دلیل ثبات بازار پیشبینی کرده است.
کاهش موقعیتهای لانگ توسط تأمینکنندگان نقدینگی
به گفته CryptoQuant، تأمینکنندگان نقدینگی اتریوم موقعیتهای لانگ خود را کاهش دادهاند. هنگامی که نهادها و معاملهگرانی که سرمایه را به ETH تزریق میکنند، موقعیتهای لانگ خود را کاهش میدهند، این امر نشاندهنده تغییر در احساسات بازار است. اگر تأمینکنندگان نقدینگی از بازار خارج شوند، ممکن است بازار بدون فشار خرید جدید نتواند روند صعودی را حفظ کند.
این تحلیلگر همچنین اشاره کرد که با وجود این تغییر در احساسات، لیکویید شدن موقعیتهای لانگ اتریوم کاهش یافته است. این عدم وجود لیکویید شدن گسترده نشان میدهد که بازار در حال پایدار شدن است و بنابراین، اصلاحات بازار کمتر احتمال دارد که باعث فروشهای گسترده شود.
شباهت روند فعلی با سال گذشته
بنابراین، با ورود به سال ۲۰۲۵، ETH همان الگوی سال گذشته را دنبال میکند. در دسامبر ۲۰۲۳، قیمت ETH از ۲۰۴۵ دلار به ۲۴۴۸ دلار افزایش یافت و سپس به ۲۲۵۹ دلار کاهش یافت. از ژانویه ۲۰۲۴، قیمت از ۲۲۸۱ دلار به ۲۷۱۷ دلار افزایش یافت و پس از یک دوره تثبیت ۲ هفتهای، به ۴۰۹۰ دلار رسید. بنابراین، اگر قیمتها همان الگو را دنبال کنند، افزایش قوی قیمت ETH قابل انتظار است. همانطور که تحلیلگر اشاره کرد، قیمت اتریوم در سهماهه اول ۲۰۲۵ به طور قابل توجهی افزایش خواهد یافت.
بازار مبتنی بر اهرم و تقاضای بالا برای موقعیتهای لانگ
علیرغم کاهش موقعیتهای لانگ توسط تأمینکنندگان نقدینگی اتریوم، همچنان تقاضای قابل توجهی برای موقعیتهای لانگ وجود دارد. طبق تحلیل AMBCrypto، اتریوم در حال حاضر در یک بازار مبتنی بر اهرم قرار دارد.
به عنوان مثال، نسبت اهرم تخمینی (ELR) به طور مداوم افزایش یافته است. در ماه گذشته، ELR از ۰.۴ به ۰.۵۶ افزایش یافته است. این افزایش نشاندهنده افزایش سفتهبازی است، زیرا سرمایهگذاران بیشتر مایل به استفاده از وجوه قرضی برای حداکثر کردن سود و زیان احتمالی هستند.
علاوه بر این، نرخ تأمین مالی بایننس در ماه گذشته مثبت باقی مانده است. این نشان میدهد که با وجود کاهش ورود سرمایه توسط تأمینکنندگان نقدینگی، معاملهگران همچنان انتظار افزایش قیمتها را دارند و تقاضا برای موقعیتهای لانگ همچنان بالا است. به عبارت ساده، اگرچه تأمینکنندگان نقدینگی سرمایه خود را کاهش میدهند، اما تقاضا برای موقعیتهای لانگ همچنان بالا است و بنابراین، ETH همچنان فعالیتهای سفتهبازی قوی را تجربه میکند.
نیاز به تقویت بازار و کاهش وابستگی به سفتهبازی
اگرچه فعالیتهای سفتهبازی میتواند باعث افزایش سریع قیمتها شود، اما میتواند بازار را نیز ناپایدار کند. با ورود به سال ۲۰۲۵، بازار اتریوم نیاز دارد تا پایههای خود را تقویت کرده و کمتر به سفتهبازی وابسته باشد، زیرا این امر میتواند منجر به اصلاحات ناگهانی شود. بنابراین، با توجه به تقاضای بالای موقعیتهای لانگ، بازار همچنان صعودی است و ETH با احساسات مثبت وارد سال ۲۰۲۵ میشود. اگر این احساسات صعودی حفظ شود، ETH از محدوده تثبیت ۳۵۰۰ دلاری خارج شده و به سمت ۴۰۰۰ دلار حرکت خواهد کرد، جایی که چندین بار با مقاومت مواجه شده است. با این حال، اگر حباب سفتهبازی بترکد، ETH میتواند به زیر ۳۰۰۰ دلار سقوط کند.