افزایش اتریوم به ۳.۶ هزار دلار: آیا اصلاح قیمت همچنان محتمل است؟
اتریوم (ETH) این هفته نزدیک به ۱۵٪ افزایش یافته و برای اولین بار در هفت ماه گذشته به ۳۶۰۰ دلار بازگشته است. با وجود یک هفته تثبیت قیمت و برداشت سود پس از هر افزایش شدید، هیچ اصلاح قابل توجهی رخ نداده است. خریدهای ناشی از ترس از دست دادن (FOMO) نشان میدهد که در اصلاحات قیمت از اهرم استفاده میشود و با خروج سرمایهگذاران ضعیف، اتریوم برای یک بازگشت بالقوه آماده میشود. با این حال، این افزایش قیمت عمدتاً توسط معاملات آتی با اهرم بالا هدایت میشود و بهره باز برای معاملات خرید و فروش به رکورد ۲۴.۰۸ میلیارد دلار رسیده است. در حالی که بهبود جزئی بیت کوین خوشبینی را افزایش میدهد، عبور اتریوم از ۴۰۰۰ دلار به دلیل تجمع نقدینگی بعید به نظر میرسد و در صورت عدم تحقق شرایط کلیدی، احتمال اصلاح قیمت وجود دارد.
در ۲۴ ساعت گذشته، مجموع لیکویید شدنها به ۲۸۳.۱۲ میلیون دلار رسید و فروشندگان استقراضی بیشترین ضرر را متحمل شدند و نزدیک به ۱۷۳ میلیون دلار از دست دادند. این اتفاق در حالی رخ میدهد که بازار در حال بهبود است و اکثر ارزهای اصلی از جمله اتریوم که نزدیک به ۹٪ افزایش یافته و به محدوده ۳۶۰۰ دلار بازگشته است، رشدهای قوی را ثبت کردهاند. قابل ذکر است که اتریوم بزرگترین سفارش لیکویید شدن را در Bitmax به مبلغ ۲.۸۱ میلیون دلار تجربه کرد. نهنگها که حدود ۵۰ میلیون توکن ETH را جمعآوری کرده بودند، احتمالاً یک فشار فروش استقراضی بزرگ را ایجاد کردند و قیمت را به یک منطقه مقاومت کلیدی رساندند.
اکنون، آزمون واقعی آغاز میشود. یک هدف کوتاهمدت ۴۰۰۰ دلاری میتواند محقق شود اگر نهنگها استراتژی خود را در روزهای آینده ادامه دهند و قیمت را در حدود ۳۸۰۰ دلار تثبیت کنند. این امر میتواند ۳۸۰۰ دلار را به یک سطح روانی تبدیل کند و با جذب علاقه جدید بازار، راه را برای عبور احتمالی از ۴۰۰۰ دلار هموار کند. با این حال، باید عوامل داخلی و خارجی را در نظر گرفت. فعالیت صعودی در دادههای مختلف برای رسیدن به هدف کوتاهمدت حیاتی است. بدون آن، افزایش اتریوم میتواند با مانع مواجه شود. با فعالیت بیسابقه در بازار مشتقات، حتی یک انحراف کوچک میتواند به خرسها فرصت دهد تا فشار وارد کنند. نتیجه؟ فروشندگان استقراضی ممکن است کنترل را به دست بگیرند و منجر به یک اصلاح کوتاهمدت به محدوده ۳۵۰۰ دلار شوند.
از این نمودار مشخص است که سرمایهگذاران بیشتری در معاملات مشتقات ریسک اهرم بالا را میپذیرند و نسبت اهرم به بالاترین حد خود رسیده است. این نشان میدهد که افزایش اخیر بیشتر ناشی از سفتهبازی است تا عوامل بنیادی. این امر تعجبآور نیست، زیرا به عنوان دومین ارز دیجیتال بزرگ از نظر ارزش بازار، حرکات قیمتی اتریوم تمایل دارد که حرکات بیت کوین را منعکس کند. سرمایهگذاران به دقت اقدامات بیت کوین را زیر نظر دارند تا تصمیم بگیرند که آیا باید در اتریوم موقعیت خرید یا فروش بگیرند. اکنون، با بازگشت بیت کوین به بیش از ۴٪ و بازگشت به محدوده ۹۵۰۰۰ دلار، گاوهای اتریوم واکنش مثبتی نشان دادهاند. نهنگها این را به عنوان یک کاتالیزور کلیدی برای افزایش کوتاهمدت میبینند. علاوه بر این، در چهار روز گذشته، جریان خالص مثبت شده است زیرا سرمایهگذاران ضعیف بیشتری از بازار خارج میشوند.
با این حال، برخلاف چرخههای قبلی که هر افزایش قیمت نشانهای از اوج احتمالی و اصلاح قریبالوقوع بود، نهنگها این بار فشار را جذب کردند و باعث افزایش قیمت نزدیک به ۱۰٪ شدند. با این حال، نباید فشار فزاینده در اطراف قیمت فعلی را نادیده گرفت، زیرا افزایش اتریوم به طور فزایندهای به حمایت مستمر نهنگها وابسته است. اما اگر این حمایت کاهش یابد چه اتفاقی میافتد؟ در حال حاضر، شاخص نوسان در ۶۶ قرار دارد که نسبت به بازارهای معمولی نسبتاً بالا است. این نشان میدهد که سرمایهگذاران ممکن است انتظار حرکات قیمتی قابل توجهی را در کوتاهمدت داشته باشند. در نتیجه، نهنگها احتمالاً بر نوسانات بازار تمرکز کردهاند. با توجه به عدم قطعیت در حرکات کوتاهمدت بیت کوین، توجه آنها به توکنهای با ارزش بازار بالا معطوف شده است.
این امر باعث میشود که افزایش اتریوم به ۳۶۰۰ دلار کمتر پایدار و بیشتر سفتهبازانه باشد و هدف ۴۰۰۰ دلاری دستنیافتنی باقی بماند مگر اینکه نهنگها حتی در دورههای صعودی به انباشت ادامه دهند و به این ترتیب افزایش قیمت را بر اساس عوامل «بنیادی» هدایت کنند. تا آن زمان، تثبیت قیمت محتملتر به نظر میرسد و در صورت تثبیت سود نهنگها و اجازه دادن به فروشندگان استقراضی برای کنترل، احتمال اصلاح قیمت در نمودارها وجود دارد.