سقوط یورو به زیر 1.03 با توقف کاهش تورم در آمریکا؛ DXY در آستانه اوج 2 ساله

کاهش EUR/USD به دلیل توقف روند کاهش تورم در آمریکا

جفت ارز EUR/USD پس از انتشار صورتجلسه FOMC که نشانه‌هایی از کندی پیشرفت تورم آمریکا به سمت هدف ۲ درصدی فدرال رزرو را نشان می‌داد، به زیر ۱.۰۳۰۰ سقوط کرد. شاخص دلار آمریکا در آستانه بازگشت به بالاترین سطح دو ساله ۱۰۹.۵۳ قرار دارد.

EUR/USD در جلسه معاملاتی اروپا در روز پنجشنبه زیر ۱.۰۳۰۰ حرکت می‌کند، اما همچنان در محدوده معاملاتی روز چهارشنبه باقی مانده است. این جفت ارز اصلی تحت فشار قرار دارد زیرا دلار آمریکا (USD) تقویت می‌شود و شاخص دلار (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی دنبال می‌کند، قصد دارد به بالاترین سطح دو ساله ۱۰۹.۵۳ بازگردد. دلار آمریکا پس از آن افزایش یافت که صورتجلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) برای نشست سیاست‌گذاری دسامبر نشان داد که سیاست‌گذاران به دلیل توقف روند کاهش تورم، نسبت به کاهش بیشتر سیاست‌ها محتاط هستند.

در صورتجلسه FOMC آمده است: «شرکت‌کنندگان انتظار داشتند که تورم به حرکت خود به سمت ۲٪ ادامه دهد، اما تأثیرات احتمالی تغییرات سیاست تجاری و مهاجرتی نشان می‌دهد که این روند ممکن است بیشتر از آنچه قبلاً تصور می‌شد طول بکشد.» روز سه‌شنبه، رافائل بوستیک، رئیس بانک فدرال رزرو آتلانتا نیز هشدار داد که فشارهای قیمتی احتمالاً در مسیر خود به سمت هدف ۲٪ بانک مرکزی با موانعی مواجه خواهند شد. بوستیک گفت که او معتقد است رویکرد سیاستی باید محتاطانه‌تر باشد زیرا «ما نمی‌خواهیم در محیطی که ممکن است نوسانات زیادی وجود داشته باشد، به یک نقطه داده واکنش بیش از حد نشان دهیم.»

در آینده، این جفت ارز تحت تأثیر برنامه دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب، برای اعلام وضعیت اضطراری اقتصادی ملی قرار خواهد گرفت که هدف آن ارائه توجیه قانونی برای افزایش احتمالی تعرفه‌های واردات بر متحدان و دشمنان کشور است. از نظر اقتصادی، سرمایه‌گذاران بر انتشار داده‌های اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده (NFP) برای ماه دسامبر که در روز جمعه منتشر خواهد شد، تمرکز خواهند کرد. این داده‌های رسمی اشتغال بر انتظارات بازار در مورد زمان اولین کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال تأثیر خواهد گذاشت.

EUR/USD عمدتاً به دلیل قدرت دلار تحت فشار است. با این حال، یورو (EUR) در برابر سایر ارزها عملکرد متفاوتی دارد، زیرا رشد مورد انتظار در داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده هماهنگ (HICP) منطقه یورو برای ماه دسامبر، انتظارات مبنی بر اینکه بانک مرکزی اروپا (ECB) نرخ سپرده خود را به میزان ۵۰ واحد پایه در نشست سیاست‌گذاری آینده کاهش خواهد داد، به تعویق انداخته است.

شرکت‌کنندگان بازار انتظار داشتند که ECB سرعت کاهش سیاست‌های خود را افزایش دهد تا از خطرات تورم، در حالی که فعالیت کلی کسب‌وکار ضعیف است، جلوگیری کند. با این حال، ECB به کاهش سیاست پولی خود با سرعت معمول ۲۵ واحد پایه ادامه خواهد داد.

مقامات ECB اطمینان دارند که نرخ بهره تا تابستان به نرخ خنثی که حدود ۲٪ است، بازخواهد گشت. روز چهارشنبه، فرانسوا ویلروی، سیاست‌گذار ECB و رئیس بانک فرانسه گفت که انتظار می‌رود فشارهای قیمتی در دسامبر افزایش یابد، اما اگر داده‌های آینده تأیید کنند که «کاهش فشارهای قیمتی ادامه نخواهد داشت»، نرخ بهره تا تابستان بدون کاهش سرعت به سمت نرخ خنثی حرکت خواهد کرد.

آخرین نظرسنجی اعتماد اقتصادی (EC) توسط Capital Economics نشان می‌دهد که عملکرد اقتصادی منطقه یورو در سه‌ماهه آخر ۲۰۲۴ راکد بوده است. شاخص احساسات اقتصادی (ESI) این نظرسنجی در دسامبر به ۹۳.۷ کاهش یافت.

در همین حال، داده‌های خرده‌فروشی منطقه یورو برای نوامبر ضعیف‌تر از حد انتظار بوده است. داده‌های خرده‌فروشی (ماهانه) که یک معیار کلیدی برای هزینه‌های مصرف‌کننده است، ۰.۱٪ افزایش یافت که کمتر از برآورد ۰.۴٪ بود.

EUR/USD نزدیک به حمایت کلیدی که از اوج سپتامبر ۲۰۲۲ در ۱.۰۲۰۰ در بازه زمانی هفتگی ترسیم شده است، معامله می‌شود. چشم‌انداز این جفت ارز به طور کلی نزولی است زیرا میانگین متحرک نمایی ۲۰ هفته‌ای (EMA) در ۱.۰۶۲۷ در حال کاهش است. شاخص قدرت نسبی ۱۴ هفته‌ای (RSI) به نزدیکی ۳۰.۰۰ می‌رسد که نشان‌دهنده حرکت نزولی قوی است. با این حال، به دلیل اشباع فروش در نوسانگر مومنتوم، یک بهبود جزئی را نمی‌توان رد کرد. در صورت کاهش، این جفت ارز می‌تواند نزدیک به سطح ۱.۰۱۰۰ حمایت پیدا کند. در مقابل، اوج هفتگی ۱.۰۴۵۸ مانع کلیدی برای صعود یورو خواهد بود.