رشد اقتصادی اروپا در سایه؛ خرده‌فروشی و تولید صنعتی چه سیگنالی می‌دهند؟

نوسان EUR/USD نزدیک 1.03 پیش از گزارش خرده‌فروشی

جفت ارز EUR/USD روز چهارشنبه ۰.۲۵٪ کاهش یافت و به محدوده 1.0300 بازگشت. با وجود این فشار نزولی در میانه هفته، این جفت ارز فعلاً بالاتر از پایین‌ترین سطح دو ساله خود باقی مانده است.

فروش خرده‌فروشی اتحادیه اروپا، تولید صنعتی آلمان و گزارش تعدیل مشاغل چالنجر ایالات متحده در پیش هستند. EUR/USD بار دیگر در روز چهارشنبه کاهش یافت و به محدوده 1.0300 بازگشت، زیرا معامله‌گران در حال ارزیابی داده‌های متناقض اتحادیه اروپا و در انتظار گزارش مشاغل غیرکشاورزی (NFP) ایالات متحده در روز جمعه هستند.

داده‌های اروپایی در اوایل روز چهارشنبه به طور کلی بهبود یافت، به طوری که فروش خرده‌فروشی آلمان و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در سراسر اروپا هر دو نسبت به ارقام قبلی افزایش یافتند، اما بیشتر داده‌ها با نکات منفی زیر متوسط چاپ شدند، به ویژه تورم PPI اتحادیه اروپا که همچنان در محدوده انقباضی قرار دارد.

معامله‌گران یورو امیدوارند که شاخص فروش خرده‌فروشی اتحادیه اروپا برای سال منتهی به دسامبر که اوایل روز پنجشنبه منتشر می‌شود، افزایش یابد، اما این گزارش پس از انتشار ارقام تولید صنعتی آلمان که آغازگر جلسه معاملاتی اروپا است، منتشر خواهد شد.

در روز پنجشنبه، سخنرانی‌های متعددی از سیاستگذاران فدرال رزرو (Fed) در انتظار معامله‌گران است، همچنین گزارش تعدیل مشاغل چالنجر برای دسامبر که به عنوان آخرین داده پیش‌نمایش NFP قبل از گزارش بزرگ مشاغل در روز جمعه عمل خواهد کرد.

تغییر اشتغال ADP در دسامبر نشان‌دهنده کندی استخدام با ۱۲۲ هزار نفر در مقایسه با ۱۴۰ هزار نفر مورد انتظار و ۱۴۶ هزار نفر در نوامبر بود. داده‌های دستمزد نیز در کندترین سطح از اواسط ۲۰۲۱ قرار دارد.

آخرین صورتجلسه نشست فدرال رزرو نشان داد که نگرانی‌ها در مورد برنامه‌های تعرفه‌ای دونالد ترامپ بیشتر از آنچه قبلاً تصور می‌شد، بوده است. علیرغم اطمینان‌های قبلی سخنگویان فدرال رزرو در مورد تأثیر کم سیاست‌های مهاجرتی و تجاری، این صورتجلسه به چهار نکته بحث در مورد تغییرات عمده سیاست ایالات متحده که بر بانک مرکزی تأثیر می‌گذارد، اشاره کرد.

علاوه بر این، فدرال رزرو توافق کرد که زمان آن رسیده است که کاهش نرخ‌ها را کند کنند و تأکید کرد که عدم قطعیت سیاستی باعث شده است که انتظارات برای کاهش‌های کمتر در ۲۰۲۵ نسبت به پیش‌بینی‌های قبلی افزایش یابد.

نبرد کوتاه‌مدت EUR/USD با محدوده 1.0300 باعث شده است که معامله‌گران این جفت ارز در موقعیت ضعف قرار گیرند، زیرا خریداران برای حفظ قیمت بالاتر از پایین‌ترین سطوح چند ساله تلاش می‌کنند. این جفت ارز از اواخر سپتامبر به طور مداوم کاهش یافته و ۸.۸۲٪ از بالاترین به پایین‌ترین سطح سقوط کرده و به پایین‌ترین سطح ۲۶ ماهه رسیده است.

یک بازگشت صعودی محتمل است، زیرا قیمت به محدوده اشباع فروش نزدیک می‌شود، اما خریداران یورو ابتدا باید با میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA) که در حال کاهش به سمت محدوده 1.0500 است، مقابله کنند.