عقب‌نشینی طلا از اوج ۴ هفته‌ای؛ دلار و سیاست‌های ترامپ چه نقشی دارند؟

قیمت طلا از اوج چهار هفته‌ای فاصله می‌گیرد؛ عدم تعهد فروشندگان

قیمت طلا (XAU/USD) در جلسه معاملاتی آسیا در روز پنجشنبه کاهش می‌یابد و از بالاترین سطح چهار هفته‌ای خود در محدوده ۲,۶۷۰ دلار که روز گذشته ثبت شده بود، فاصله می‌گیرد. دلار آمریکا پس از تغییر موضع فدرال رزرو به سمت سیاست‌های پولی انقباضی، در نزدیکی اوج دو ساله خود باقی مانده است که این امر به عنوان یک عامل کلیدی برای تضعیف فلز زرد بدون بازده عمل می‌کند. در واقع، فدرال رزرو اعلام کرده است که به دلیل پایداری اقتصاد ایالات متحده، نشانه‌های استحکام بازار کار و تورم چسبنده، سرعت کاهش نرخ بهره را در سال ۲۰۲۵ کند خواهد کرد.

با این حال، نگرانی‌ها در مورد سیاست‌های حمایت‌گرایانه دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده و ریسک‌های ژئوپلیتیکی مداوم می‌تواند به عنوان یک عامل حمایتی برای قیمت طلا عمل کند. بازگشت به دارایی‌های امن منجر به کاهش جزئی در بازده اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده شده است که از صعود بیشتر دلار جلوگیری می‌کند و ممکن است به محدود کردن کاهش قیمت طلا کمک کند. این موضوع قبل از اتخاذ موضع برای کاهش‌های بیشتر، احتیاط را می‌طلبد، زیرا معامله‌گران منتظر انتشار داده‌های اشتغال ماهانه ایالات متحده در روز جمعه هستند.

گزارش ADP نشان داد که اشتغال بخش خصوصی در ایالات متحده در دسامبر ۱۲۲,۰۰۰ نفر افزایش یافته است که کمتر از افزایش ۱۴۶,۰۰۰ نفری نوامبر و پیش‌بینی ۱۴۰,۰۰۰ نفر بود. گزارش جداگانه وزارت کار نشان داد که درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری در هفته منتهی به ۴ ژانویه به ۲۰۱,۰۰۰ نفر رسید که پایین‌ترین سطح از فوریه ۲۰۲۴ است و به یک بازار کار پایدار اشاره دارد.

صورتجلسه نشست دسامبر FOMC نشان داد که سیاستگذاران شرایط بازار کار را به تدریج در حال بهبود می‌بینند و به دلیل توقف روند کاهش تورم، از کند کردن سرعت کاهش نرخ بهره حمایت می‌کنند. بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله دولت ایالات متحده در روز چهارشنبه به بالاترین سطح خود از ۲۵ آوریل رسید و به استحکام دلار کمک کرد و قیمت طلا را تضعیف کرد.

شبکه CNN گزارش داد که دونالد ترامپ در حال بررسی اعلام وضعیت اضطراری اقتصادی ملی است تا توجیه قانونی برای اعمال تعرفه‌های جهانی بر متحدان و دشمنان فراهم کند. نیروهای اوکراینی در برابر حملات بی‌امان روسیه تلفات سنگینی متحمل شدند. وزارت دفاع روسیه اعلام کرد که نیروهایش تیپ‌های اوکراینی را در سیورسک و چاسوف یار شکست داده‌اند. حملات هوایی اسرائیل در سراسر کرانه باختری در روز چهارشنبه ادامه یافت.

سرمایه‌گذاران اکنون به سخنرانی‌های اعضای FOMC برای انگیزه‌های کوتاه‌مدت در جلسه معاملاتی ایالات متحده نگاه می‌کنند، اگرچه تمرکز اصلی بر گزارش اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده در روز جمعه باقی خواهد ماند.

چشم‌انداز تکنیکال

از دیدگاه تکنیکال، اوج نوسان شبانه در محدوده ۲,۶۷۰ دلار اکنون به عنوان یک مانع فوری عمل می‌کند که در صورت عبور از آن، به عنوان یک محرک جدید برای معامله‌گران صعودی تلقی خواهد شد. با توجه به اینکه نوسانگرها در نمودار روزانه شروع به حرکت در محدوده مثبت کرده‌اند، قیمت طلا ممکن است به مقاومت میانی نزدیک به محدوده ۲,۶۸۱-۲,۶۸۳ دلار و سپس به سطح ۲,۷۰۰ دلار برسد. از سوی دیگر، هرگونه کاهش بیشتر احتمالاً در نزدیکی محدوده ۲,۶۴۵ دلار و سپس منطقه ۲,۶۳۵ دلار و کف هفتگی در محدوده ۲,۶۱۵-۲,۶۱۴ دلار که روز دوشنبه لمس شد، حمایت خواهد شد.

فروش پایدار زیر محدوده ۲,۶۰۰ دلار که شامل میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه و یک خط روند صعودی کوتاه‌مدت از کف ماهانه نوامبر است، به عنوان یک محرک جدید برای معامله‌گران نزولی تلقی خواهد شد. قیمت طلا ممکن است سپس به زیر کف نوسانی دسامبر در محدوده ۲,۵۸۳ دلار سقوط کرده و به حمایت بعدی نزدیک به منطقه ۲,۵۵۰ دلار برسد.