افزایش قیمت طلا با وجود بازگشت دلار؛ نقش ترامپ و ریسک‌های جهانی

افزایش قیمت طلا بالاتر از میانگین متحرک ۱۰۰ روزه؛ بدون تمایل صعودی قوی

قیمت طلا به دلیل نگرانی‌ها از برنامه‌های تعرفه‌ای ترامپ جریان‌های امن سرمایه را به خود جذب می‌کند. تغییر موضع فدرال رزرو به سیاست‌های انقباضی و بازدهی بالای اوراق قرضه آمریکا مانع افزایش قیمت XAU/USD می‌شود. معامله‌گران همچنین پیش از انتشار صورتجلسه FOMC و گزارش NFP آمریکا در این هفته محتاط هستند.

قیمت طلا (XAU/USD) در جلسه معاملاتی آسیا در روز سه‌شنبه کمی افزایش می‌یابد و به دنبال تثبیت بازگشت شبانه از محدوده ۲۶۱۵-۲۶۱۴ دلار است، اگرچه تمایل صعودی قوی ندارد. انتظار می‌رود که تعرفه‌ها و سیاست‌های حمایت‌گرایانه دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب آمریکا، تورم را دوباره شعله‌ور کند که این امر به وضعیت طلا به عنوان پوشش ریسک در برابر افزایش قیمت‌ها کمک می‌کند. علاوه بر این، ریسک‌های ژئوپلیتیکی ناشی از جنگ طولانی‌مدت روسیه و اوکراین و تنش‌ها در خاورمیانه نیز از این فلز گرانبها به عنوان دارایی امن حمایت می‌کند.

در همین حال، چشم‌انداز کاهش کندتر نرخ‌های بهره توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ از بازدهی بالای اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده حمایت می‌کند و به عنوان یک مانع برای قیمت طلا عمل می‌کند. علاوه بر این، ظهور برخی خریدهای مجدد دلار آمریکا نیز به محدود کردن افزایش قیمت این فلز زرد کمک می‌کند. معامله‌گران همچنین پیش از انتشار صورتجلسه FOMC و گزارش مهم حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده (NFP) در روزهای چهارشنبه و جمعه این هفته، تمایلی به انجام معاملات جهت‌دار تهاجمی ندارند.

انتظار می‌رود تعرفه‌ها و سیاست‌های حمایت‌گرایانه دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، تورم را افزایش داده و تجارت جهانی را مختل کند که این امر به قیمت طلا به عنوان دارایی امن حمایت می‌کند.

ارتش اوکراین روز یکشنبه حمله جدیدی را در منطقه کورسک در غرب روسیه آغاز کرد. وزارت دفاع روسیه اعلام کرد که اوکراین در منطقه کورسک تا ۳۴۰ سرباز را از دست داده است. در حالی که بمباران بی‌امان غزه توسط اسرائیل ادامه دارد، ارتش اسرائیل روز یکشنبه اعلام کرد که در حال انجام حملات عملیاتی در سوریه است و در عین حال به نقض آتش‌بس متهم شده است.

پیش‌بینی‌های فدرال رزرو در دسامبر نشان‌دهنده تغییر به یک کاهش محتاطانه‌تر نرخ‌های بهره در سال ۲۰۲۵ بود و اکثر سیاستگذاران نگرانی خود را از اینکه تورم ممکن است دوباره افزایش یابد ابراز کردند. مری دالی، رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو، روز شنبه گفت که علیرغم پیشرفت قابل توجه در کاهش فشارهای قیمتی در دو سال گذشته، تورم همچنان به طور ناخوشایندی بالاتر از هدف ۲٪ است. علاوه بر این، لیزا کوک، عضو هیئت مدیره فدرال رزرو، روز دوشنبه گفت که سیاستگذاران می‌توانند در کاهش بیشتر نرخ‌های بهره محتاط‌تر عمل کنند و به پایداری بازار کار و تورم همچنان بالا اشاره کرد.

بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله دولت ایالات متحده در روز دوشنبه به بالاترین سطح بیش از هشت ماه رسید که به دلار آمریکا کمک کرد تا برخی خریدهای مجدد را به خود جذب کند و مانع افزایش XAU/USD شود. تمرکز بازار در این هفته همچنان بر انتشار صورتجلسه نشست FOMC و گزارش مهم حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده (NFP) در روزهای چهارشنبه و جمعه باقی مانده است. در همین حال، داده‌های اقتصادی ایالات متحده در روز سه‌شنبه - شامل PMI خدمات ISM و آمار فرصت‌های شغلی JOLTS - می‌تواند در طول جلسه معاملاتی آمریکای شمالی انگیزه‌هایی را فراهم کند.

چشم‌انداز تکنیکال

از دیدگاه تکنیکال، پایداری قیمت بالاتر از میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه و بازگشت قیمت پس از آن، نیازمند احتیاط برای معامله‌گران نزولی است. علاوه بر این، نوسانگرها در نمودار روزانه از محدوده منفی بازیابی شده‌اند که به نوبه خود، از چشم‌انداز صعود کوتاه‌مدت حمایت می‌کند. با این حال، هرگونه حرکت صعودی بیشتر احتمالاً با مقاومت در نزدیکی منطقه افقی ۲۶۵۵-۲۶۵۷ دلار و سپس منطقه ۲۶۶۵ دلار، که بالاترین سطح چند هفته گذشته در روز جمعه لمس شده بود، مواجه خواهد شد. این حرکت می‌تواند به سمت مقاومت میانی نزدیک منطقه ۲۶۸۱-۲۶۸۳ دلار و سپس سطح ۲۷۰۰ دلار ادامه یابد. سطح اخیر باید به عنوان یک نقطه محوری عمل کند که در صورت عبور از آن، زمینه را برای ادامه روند صعودی دو هفته‌ای فراهم می‌کند.

از سوی دیگر، میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه، که در حال حاضر در نزدیکی منطقه ۲۶۲۶ دلار قرار دارد، به همراه پایین‌ترین نوسان شبانه، در حدود منطقه ۲۶۱۵-۲۶۱۴ دلار، و سطح ۲۶۰۰ دلار می‌تواند از قیمت طلا حمایت کند. این سطح پس از آن توسط پایین‌ترین نوسان دسامبر، در حدود منطقه ۲۵۸۳ دلار، دنبال می‌شود که در صورت شکست آن، به عنوان یک محرک جدید برای معامله‌گران نزولی تلقی شده و راه را برای زیان‌های بیشتر هموار می‌کند.