تأثیر تسلط دارندگان بلندمدت بیت کوین بر بازار
بیت کوین (BTC) نزدیک به دو هفته است که در یک روند صعودی معامله میشود و چهار روز پیش به اوج جدید ۱۰۹ هزار دلار رسید. از آن زمان، بیت کوین شاهد اصلاحات جزئی در نمودارها بوده است. در واقع، در لحظه نگارش این مطلب، بیت کوین پس از کاهش جزئی در تایم فریم روزانه، با قیمت ۱۰۴,۳۳۷ دلار معامله میشود. با این حال، روند صعودی همچنان پابرجاست.
ثبات در حرکت بیت کوین را میتوان به رفتار دارندگان آن، به ویژه دارندگان بلندمدت، نسبت داد. طبق گزارش CryptoQuant، بیت کوین اکنون با نبردی شدید بین دارندگان قوی و سرمایهگذاران هیجانی مواجه است. به همین دلیل، تسلط عرضه دارندگان بلندمدت بالا باقی مانده و نشاندهنده اعتقاد قوی به آینده بیت کوین است. این گروه همچنان در زمان کاهش قیمت، بیت کوین را انباشت کرده و به صورت استراتژیک در زمان افزایش قیمت، سود خود را برداشت میکنند. این رفتار کنترلشده، چشمانداز صعودی بلندمدت را با محدود کردن فشار فروش در بازار، تقویت میکند.
در مقابل، دارندگان کوتاهمدت در طول افزایش قیمت، فعالیت بیشتری نشان دادهاند که نشاندهنده علاقه سوداگرانه و ورودهای ناشی از ترس از دست دادن (FOMO) است. با این حال، توزیع قابل توجه داراییها در زمان کاهش قیمت، نشانهای از خروج سرمایهگذاران ضعیف از بازار است که به نوسانات کوتاهمدت کمک میکند.
با توجه به سهم قابل توجه دارندگان بلندمدت از عرضه، به نظر میرسد که بازار بیت کوین اکنون به بلوغ رسیده است. بنابراین، کاهش تأثیر دارندگان کوتاهمدت میتواند به تثبیت بازار کمک کند، اگرچه رفتار سوداگرانه آنها ممکن است همچنان نوسانات کوتاهمدت را ایجاد کند.
این ترکیب، بیت کوین را برای یک چشمانداز صعودی در طول سال ۲۰۲۵ آماده میکند. برداشت سود استراتژیک توسط دارندگان بلندمدت میتواند اصلاحات سالمی را ایجاد کرده و فرصتهایی برای انباشت مجدد فراهم کند. در حالی که تحلیل فوق چشمانداز امیدوارکنندهای را ارائه میدهد، بررسی سایر شاخصهای بازار برای تأیید این روند ضروری است.
به عنوان مثال، نسبت جریان سرمایه بیت کوین در هفته گذشته از ۰.۰۵ به ۰.۱۱ افزایش یافته است. این افزایش نشان میدهد که سرمایه بیشتری وارد بیت کوین میشود تا از آن خارج شود که میتواند به عنوان نشانهای از رفتار انباشت تفسیر شود.
علاوه بر این، نسبت سود خرج شده بیت کوین (SOPR) از ۱.۰۵ به ۱.۰۱ کاهش یافته است. این موضوع نشان میدهد که با تثبیت قیمت بیت کوین، دارندگان تمایلی به فروش ندارند که منجر به کمبود عرضه و افزایش قیمت میشود. به عبارت ساده، بازار در حال جذب فشار فروش بالقوه بدون کاهش شدید در نمودارها است.
این کمبود را میتوان با افزایش نسبت موجودی به جریان تأیید کرد. در واقع، این نسبت از ۱۲۴ به ۵۹۹.۰۳ افزایش یافته است که نشان میدهد سرمایهگذاران بیشتری داراییهای خود را از صرافیها خارج کرده و در کیف پولهای خصوصی یا سرد نگهداری میکنند.
در نتیجه، با موقعیتگیری استراتژیک دارندگان بلندمدت، بازار به اندازه کافی برای یک صعود بالقوه بالغ شده است. بنابراین، این دیدگاه مثبت از سوی دارندگان بلندمدت نقش مهمی در جذب فشار فروش ایفا میکند. اگر این شرایط حفظ شود، بیت کوین به ۱۰۷ هزار دلار بازخواهد گشت و برای رسیدن به ۱۱۰ هزار دلار تلاش خواهد کرد. با این حال، یک اصلاح پایدار میتواند منجر به کاهش قیمت تا ۱۰۲,۷۷۰ دلار شود.