جایگزینی مشاوران سرمایهگذاری بهجای صندوقهای تامینی بهعنوان بزرگترین دارندگان ETF بیت کوین در سال ۲۰۲۵
مشاوران سرمایهگذاری احتمالاً در سال آینده به بزرگترین دارندگان صندوقهای قابل معامله در بورس بیت کوین (BTC) اسپات فهرستشده در ایالات متحده تبدیل خواهند شد و جایگزین صندوقهای تامینی میشوند. در مجموع ۱۱ ETF بیت کوین اسپات در ۱۱ ژانویه در ایالات متحده راهاندازی شدند و راهی را برای سرمایهگذاران فراهم کردند تا بدون نیاز به نگهداری مستقیم از این رمزارز، در آن سرمایهگذاری کنند. از زمان آغاز به کار، آنها بیش از ۳۶ میلیارد دلار سرمایه جذب کردهاند. تقاضا توسط مدیران صندوقهای تامینی که ۴۵.۳٪ از این ETFها را در اختیار دارند، هدایت شده است. مشاوران سرمایهگذاری با سهم ۲۸٪ در رتبه دوم قرار دارند. طبق گزارش CF Benchmarks، انتظار میرود این وضعیت در سال ۲۰۲۵ تغییر کند و سهم مشاوران سرمایهگذاری به بیش از ۵۰٪ در بازارهای ETF بیت کوین و اتر (ETH) برسد.
CF Benchmarks یک ارائهدهنده شاخص تحت نظارت بریتانیا است که پشت چندین شاخص کلیدی دارایی دیجیتال، از جمله BRRNY، قرار دارد که توسط بسیاری از ETFها استفاده میشود. در گزارش سالانه این شرکت که با CoinDesk به اشتراک گذاشته شده، آمده است: «ما انتظار داریم تخصیصهای مشاوران سرمایهگذاری برای هر دو دارایی به بیش از ۵۰٪ افزایش یابد، زیرا صنعت مدیریت ثروت ۸۸ تریلیون دلاری ایالات متحده شروع به پذیرش این ابزارها میکند و رکورد جریانهای ورودی خالص ۴۰ میلیارد دلاری سال ۲۰۲۴ را پشت سر میگذارد.» این تحول که توسط تقاضای فزاینده مشتریان، درک عمیقتر از داراییهای دیجیتال و بلوغ محصولات هدایت میشود، احتمالاً ترکیب مالکیت فعلی را تغییر خواهد داد زیرا این محصولات به عناصر اصلی در سبدهای سرمایهگذاری تبدیل میشوند.
مشاوران سرمایهگذاری در حال حاضر در بازار ETF اتر پیشتاز هستند و احتمالاً در سال آینده برتری خود را حفظ خواهند کرد. بلاکچین مادر اتر، یعنی اتریوم، انتظار میرود از محبوبیت فزاینده توکنیزه کردن داراییها بهرهمند شود، در حالی که رقیب آن، سولانا، میتواند با شفافیت نظارتی در ایالات متحده به افزایش سهم بازار خود ادامه دهد. در گزارش آمده است: «ما انتظار داریم روند توکنیزه کردن داراییها در سال ۲۰۲۵ سرعت بگیرد و داراییهای دنیای واقعی توکنیزه شده به بیش از ۳۰ میلیارد دلار برسد.»
در حوزه استیبل کوینها، بازیگران جدیدی مانند RLUSD ریپل و USDG پکسوس انتظار میرود به سلطه USDT تتر که سهم بازار آن از ۵۰٪ به ۷۰٪ افزایش یافته، چالش بکشند. مقیاسپذیری بلاکچینها نیز مورد آزمایش قرار خواهد گرفت و افزایش پیشبینیشده در پذیرش کاربران فعال به دلیل شفافیت نظارتی تحت دولت رئیسجمهور منتخب دونالد ترامپ ممکن است نیاز به دو برابر شدن ظرفیت زنجیرهای به بیش از ۱۶۰۰ تراکنش در ثانیه داشته باشد.
در نهایت، انتظار میرود فدرال رزرو به سیاستهای انبساطی روی آورد و از اقدامات غیرمتعارفی مانند کنترل منحنی بازده یا خریدهای گسترده دارایی برای مقابله با ترکیب مخرب هزینههای بالای خدمات بدهی و بازار کار ضعیف استفاده کند. در گزارش آمده است: «پولپاشی عمیقتر میتواند انتظارات تورمی را افزایش دهد و داراییهای سخت مانند بیت کوین را به عنوان پوششی در برابر کاهش ارزش پول تقویت کند.»