افزایش ۵ درصدی سهام MicroStrategy پس از خرید ۱.۵ میلیارد دلاری بیت کوین؛ سودهای بیشتر در راه است؟
سهام MicroStrategy روز دوشنبه نزدیک به ۵٪ افزایش یافت. این افزایش پس از اعلام خرید قابل توجه بیت کوین (BTC) توسط این شرکت و قرار گرفتن آن در شاخص نزدک ۱۰۰ رخ داد. این شرکت نرمافزاری که به یک نهنگ بیت کوین تبدیل شده است، ۱۵,۳۵۰ بیت کوین دیگر به قیمت ۱.۵ میلیارد دلار خریداری کرد و مجموع داراییهای خود را به حدود ۴۴۰,۰۰۰ بیت کوین رساند. این اقدام باعث خوشبینی سرمایهگذاران شد و تعهد MicroStrategy به بیت کوین و تأثیر آن بر سهام شرکت و بازار گستردهتر را برجسته کرد.
تثبیت جایگاه MicroStrategy به عنوان بزرگترین دارنده شرکتی بیت کوین
تجمع تهاجمی بیت کوین توسط MicroStrategy به تثبیت نقش آن به عنوان بزرگترین دارنده شرکتی بیت کوین ادامه میدهد. با این خرید اخیر، موقعیت MSTR در ۴۰ روز گذشته به طور قابل توجهی افزایش یافته است. تحلیلگران Bernstein تخمین میزنند که ۴۰٪ از این کل در این دوره خریداری شده است که نشاندهنده تسریع خریدها همزمان با احساسات صعودی مجدد نسبت به بیت کوین است. قابل ذکر است که به MicroStrategy وزن ۰.۴۷٪ در شاخص نزدک ۱۰۰ اختصاص داده شده است.
این خریدها با خوشبینی نسبت به سیاستهای حامی کریپتو ترامپ، مانند انتصاب پل اتکینز در SEC، هدایت میشود. از زمان پذیرش بیت کوین در سال ۲۰۲۰، MicroStrategy خریدهای خود را از طریق بدهی، سهام و جریان نقدی تأمین کرده است و تعهد قوی خود به بیت کوین را علیرغم نوسانات آن نشان داده است.
افزایش اعتماد بازار به استراتژی بیت کوین MicroStrategy
قرار گرفتن MicroStrategy در شاخص نزدک ۱۰۰ که از ۲۳ دسامبر و در کنار Palantir و Axon اجرایی میشود، نشاندهنده افزایش اعتماد بازار به استراتژی بیت کوین این شرکت است. این اعلامیه سهام را ۵٪ افزایش داد اما قبل از بسته شدن بازار به حالت ثابت بازگشت و سودهای سالانه بیش از ۵۸۰٪ را به همراه داشت. این حضور، دید سهام را افزایش داده و میتواند جریانهای ورودی نهادی را جذب کند و نقدینگی و عملکرد را بهبود بخشد. با این حال، این امر همچنین نقش MicroStrategy را به عنوان یک نماینده بیت کوین تقویت کرد و سهام آن را به روند قیمت BTC مرتبط کرد.
با افزایش قیمت بیت کوین به بالای ۱۰۶,۰۰۰ دلار در میان اظهارات دوستانه ترامپ نسبت به کریپتو، احساسات مثبت باقی مانده است، اگرچه نوسانات سهام برای سرمایهگذاران سنتی نگرانکننده است.
انتقادات از استراتژی پرریسک MicroStrategy
علیرغم افزایش سهام MicroStrategy به دلیل بیت کوین، منتقدان استدلال میکنند که استراتژی آن ریسک زیادی به همراه دارد. فروشنده استقراضی Citron Research اخیراً موضعی نزولی اتخاذ کرده و ادعا کرده است که سهام این شرکت «کاملاً از اصول بنیادی بیت کوین جدا شده است». این تردیدها ناشی از وابستگی شدید MicroStrategy به بدهی و ماهیت سفتهبازانه داراییهای بیت کوین آن است که در هنگام اصلاحات بازار BTC ریسکهای نزولی را تشدید میکند.
منتقدان به ریسک تمرکز اشاره میکنند: در حالی که افزایش قیمت بیت کوین سهام را تقویت میکند، سرنوشت آن همچنان به نوسانات قیمت بیت کوین وابسته است. با ادامه سرمایهگذاری MicroStrategy در بیت کوین، سوالاتی در مورد پایداری این استراتژی پرریسک در شرایط نامشخص باقی میماند.