گزارش NFP دسامبر؛ افزایش ۱۶۰ هزار شغل و تثبیت بیکاری در ۴.۲٪

پیش‌بینی اشتغال بخش غیرکشاورزی: کاهش شدید رشد اشتغال آمریکا در دسامبر

گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی ایالات متحده (NFP) قرار است روز جمعه توسط اداره آمار کار منتشر شود و پس از انتشار صورتجلسه هاوکیش فدرال رزرو در روز چهارشنبه، تأثیر زیادی بر دلار آمریکا بگذارد. این گزارش برای حرکت بعدی دلار آمریکا (USD) بسیار مهم است، زیرا به بازارها کمک می‌کند تا کاهش‌های احتمالی نرخ بهره توسط فدرال رزرو را در بحبوحه روی کار آمدن دولت جو بایدن ارزیابی کنند.

اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند که گزارش NFP نشان دهد اقتصاد آمریکا در دسامبر ۱۶۰,۰۰۰ شغل اضافه کرده است، پس از اینکه در نوامبر شاهد افزایش چشمگیر ۲۲۷,۰۰۰ شغل بودیم. انتظار می‌رود نرخ بیکاری در این دوره در سطح ۴.۲٪ باقی بماند. در همین حال، میانگین درآمد ساعتی، که یک معیار مهم برای سنجش تورم دستمزدها است، انتظار می‌رود در دسامبر به همان نرخ سالانه ۴٪ که در نوامبر مشاهده شد، افزایش یابد.

سرمایه‌گذاران داده‌های اشتغال دسامبر را برای نشانه‌های جدید از سلامت بازار کار ایالات متحده ارزیابی خواهند کرد، زیرا آنها نسبت به چشم‌انداز تورم و سیاست پولی تحت ریاست جمهوری بایدن محتاط هستند. سیاست‌های مهاجرتی و تجاری بایدن انتظار می‌رود تورم را افزایش دهد که نیاز به نرخ‌های بهره بالاتر را ایجاد می‌کند. صورتجلسه نشست دسامبر فدرال رزرو که روز چهارشنبه منتشر شد، نگرانی سیاست‌گذاران را درباره تورم و تأثیر بالقوه سیاست‌های بایدن نشان داد و حاکی از آن بود که به دلیل عدم قطعیت، در کاهش نرخ بهره با احتیاط بیشتری عمل خواهند کرد.

تحلیلگران TD Securities در پیش‌بینی گزارش اشتغال دسامبر گفتند: «ما انتظار داریم رشد اشتغال در دسامبر پس از نوسانات اکتبر و نوامبر که ناشی از شوک‌های موقتی بود، به روند عادی نزدیک شود.» آنها افزودند: «نرخ بیکاری احتمالاً در ۴.۲٪ ثابت مانده است، علیرغم انتظار ما برای بهبود قابل توجه در اشتغال خانوارها. به طور جداگانه، ما انتظار داریم رشد دستمزدها پس از چندین ماه افزایش شدید، به ۰.۱٪ در ماه بازگردد.»

گمانه‌زنی‌ها در مورد برنامه‌های احتمالی تعرفه‌ای بایدن همچنان تأثیر داده‌های اخیر اقتصادی ایالات متحده را خنثی می‌کند. با این حال، طبق ابزار FedWatch گروه CME، این موضوع نتوانست قیمت‌گذاری بازار برای تصمیم عدم تغییر نرخ بهره در نشست فدرال رزرو در اواخر این ماه را تغییر دهد.

اوایل این هفته، اداره آمار کار گزارش داد که فرصت‌های شغلی JOLTS به ۸.۰۹ میلیون افزایش یافته است که از پیش‌بینی‌ها برای رشد ۷.۷ میلیون و رقم ۷.۸۳ میلیون اکتبر بیشتر بود. پردازش داده‌های خودکار (ADP) روز چهارشنبه اعلام کرد که اشتغال در بخش خصوصی ایالات متحده در ماه گذشته ۱۲۲,۰۰۰ شغل افزایش یافته است که کمتر از برآورد ۱۴۰,۰۰۰ و افزایش ۱۴۶,۰۰۰ شغل در نوامبر بود. گزارش ناامیدکننده ADP انتظارات برای داده‌های ضعیف اشتغال در روز جمعه را افزایش داد. با این حال، داده‌های ADP ایالات متحده به طور کلی با داده‌های رسمی NFP همبستگی ندارد.

اگر رقم اصلی NFP رشد اشتغال زیر ۱۰۰,۰۰۰ را نشان دهد، دلار آمریکا می‌تواند به دلیل ایجاد سردرگمی برای فدرال رزرو و احیای انتظارات داویش فدرال، با موج فروش شدید مواجه شود. در این صورت، جفت ارز EUR/USD می‌تواند به سطح ۱.۰۴۵۰ بازگردد. از سوی دیگر، اگر NFP و داده‌های تورم دستمزدها بالاتر از حد انتظار باشند، می‌تواند تغییر هاوکیش فدرال رزرو را تقویت کرده و دلار را به بالاترین سطوح چند ساله بازگرداند و جفت ارز EUR/USD را به پایین‌ترین سطح در بیش از دو سال زیر ۱.۰۲۵۰ برساند.

دوانی مهتا، تحلیلگر ارشد جلسه آسیایی در FXStreet، یک چشم‌انداز فنی کوتاه برای EUR/USD ارائه می‌دهد: «EUR/USD قبل از انتشار NFP زیر تمام میانگین‌های متحرک ساده روزانه اصلی باقی مانده است. در همین حال، شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) زیر سطح ۵۰ به سمت جنوب اشاره می‌کند. این شاخص‌های فنی نشان می‌دهند که این جفت ارز در کوتاه‌مدت در معرض ریسک‌های نزولی قرار دارد.»

«خریداران نیاز به یک شکست قاطع بالای میانگین متحرک ساده ۲۱ روزه در ۱.۰۳۹۱ دارند تا یک بهبود قابل توجه به سمت اوج ۷ ژانویه در ۱.۰۴۳۷ را آغاز کنند. هدف صعودی بعدی در میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه در ۱.۰۵۱۰ قرار دارد. فرصت‌های خرید جدید بالای آن سطح ایجاد خواهد شد و نیاز به آزمایش اوج ۶ دسامبر در ۱.۰۶۳۰ را ایجاد می‌کند. در مقابل، اگر EUR/USD به طور پایدار زیر پایین‌ترین سطح دو ساله در ۱.۰۲۲۴ بسته شود، کاهش‌های بیشتر به سمت مانع روانی ۱.۰۱۵۰ هدف قرار خواهد گرفت.»