انقلاب سوم مدیریت دارایی: توکنیزه شدن دارایی‌ها تا ۶۰۰ میلیارد دلار تا ۲۰۳۰

بخش RWA می‌تواند در پنج سال آینده به 600 میلیارد دلار برسد

طبق تحقیقات جدید از مؤسسات مالی بزرگ، توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) در پنج سال آینده رشد چشمگیری خواهد داشت و دارایی‌های تحت مدیریت ممکن است تا سال 2030 به 600 میلیارد دلار برسد.

شرکت مشاوره جهانی Boston Consulting Group در مقاله‌ای در تاریخ 29 اکتبر، توکن‌سازی RWA را به عنوان "سومین انقلاب در مدیریت دارایی" معرفی کرد.

دیوید چان، مدیر عامل و شریک در BCG، گفت: "ما شاهد افزایش تقاضای سرمایه‌گذاران در فضای صندوق‌های توکن‌شده هستیم."

این مقاله که به‌طور مشترک با Aptos Labs و Invesco تهیه شده، تخمین زده است که دارایی‌های صندوق‌های توکن‌شده می‌توانند در عرض هفت سال به 1٪ از دارایی‌های تحت مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و ETF‌های جهانی برسند.

محققان اشاره کردند: "این به معنای دارایی تحت مدیریت بیش از 600 میلیارد دلار تا سال 2030 خواهد بود."

Cointelegraph گزارش داد که این بخش می‌تواند تا سال 2023 پنجاه برابر رشد کند.

چان افزود: "در دوره پیش‌رو، انتظار داریم این روند ادامه یابد، به‌ویژه زمانی که پول‌های زنجیره‌ای تنظیم‌شده مانند استیبل‌کوین‌های تنظیم‌شده، سپرده‌های توکن‌شده و پروژه‌های ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) به واقعیت بپیوندند."

پذیرش گسترده توکن‌سازی دارایی‌های واقعی

طبق مقاله‌ای جداگانه از State Street Global Advisors، انتظار می‌رود پذیرش گسترده توکن‌سازی دارایی‌های واقعی توسط اوراق قرضه هدایت شود، زیرا ویژگی‌های ساختاری آنها برای انتشار در بلاکچین ایده‌آل است.

محققان State Street در گزارشی در اکتبر نوشتند: "بازار اوراق قرضه آماده پذیرش است."

الیوت هنتوف، رئیس تحقیقات سیاست کلان، و ولادیمیر گورشکوف، استراتژیست سیاست کلان، گفتند: "ماهیت پیچیده ابزارها، هزینه‌های تکراری انتشار و رقابت بالا میان واسطه‌ها از پذیرش سریع و تأثیر قابل‌توجه پشتیبانی می‌کند."

آنها افزودند که فناوری بلاکچین می‌تواند در بازارهایی که "سرعت معاملات اهمیت دارد، مانند ریپوها و سوآپ‌ها" نقش مهمی ایفا کند.

گزارش توضیح داد که اوراق قرضه اساساً ابزارهای بدهی با تاریخ سررسید ثابت هستند و سه ویژگی اصلی دارند که آنها را برای توکن‌سازی مناسب می‌کند: هزینه‌های تکراری که می‌توان با توکن‌سازی کاهش داد، پیچیدگی که می‌توان با قراردادهای هوشمند خودکار کرد، و استفاده از وثیقه که می‌توان با انتقال‌های زنجیره‌ای تسهیل کرد.

گزارش همچنین اشاره کرد که صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی پتانسیل تحول بالایی دارند، اما سهام عمومی پتانسیل پذیرش کمتری دارند زیرا سیستم‌های فعلی به خوبی کار می‌کنند. توکن‌سازی املاک و مستغلات و سرمایه‌گذاری‌های خصوصی فردی با چالش‌های قابل‌توجهی روبرو هستند و کالاها پتانسیل مالکیت مستقیم دارند اما با محدودیت‌های نظارتی مواجه هستند.

گزارش هیئت ثبات مالی درباره توکن‌سازی دارایی‌ها

هیئت ثبات مالی نیز این ماه گزارشی درباره توکن‌سازی دارایی‌ها منتشر کرد. این گزارش نشان داد که پذیرش توکن‌سازی RWA کم اما در حال رشد است و بیشتر توکن‌سازی‌ها برای بدهی‌های دولتی و سپس سهام در صندوق‌های بدهی، توکن‌های پرداخت و کالاها انجام می‌شود.

پلتفرم تحلیلی rwa.xyz در پستی در تاریخ 29 اکتبر اشاره کرد که اخیراً تعداد مقالات تحقیقاتی RWA از سوی مؤسسات و مدیران دارایی افزایش یافته است.

این پلتفرم اعلام کرد که ارزش کل RWA خارج از زنجیره 13.25 میلیارد دلار است که از ابتدای سال تاکنون 60٪ افزایش یافته است.