افزایش تقاضا برای اوراق قرضه کوتاهمدت آمریکا توسط استیبلکوینها
بر اساس صورتجلسه منتشر شده توسط وزارت خزانهداری ایالات متحده در ۳۰ اکتبر، به نظر میرسد استیبلکوینها تقاضا برای اوراق قرضه کوتاهمدت دولتی ایالات متحده، معروف به Treasury bills، را افزایش دادهاند.
بررسی مزایای استیبلکوینها و توکنسازی اوراق قرضه
در جلسهای که در ۲۹ اکتبر برگزار شد، کمیته مشاوره استقراض وزارت خزانهداری ایالات متحده به بررسی مزایای پذیرش استیبلکوینها و توکنسازی اوراق قرضه پرداخت. یکی از اعضا پیشنهاد کرد که ایالات متحده یک بلاکچین مجاز برای اوراق قرضه ایجاد کند.
پذیرش فناوری بلاکچین در سیستم مالی ایالات متحده
این اظهارات نشاندهنده تمایل اولیه مقامات دولتی ایالات متحده برای ادغام معنادار فناوریهای بلاکچین در سیستم مالی این کشور است. یکی از اعضای کمیته اظهار داشت که به دلیل اینکه بیشتر وثیقههای استیبلکوینها شامل اوراق قرضه یا معاملات بازخرید پشتیبانیشده توسط خزانهداری است، رشد استیبلکوینها احتمالاً منجر به افزایش تقاضا برای اوراق قرضه کوتاهمدت شده است.
مزایا و ریسکهای توکنسازی اوراق قرضه
کمیته اعلام کرد که توکنسازی اوراق قرضه میتواند به بهبود عملیات و نوآوری در بازار خزانهداری منجر شود، اما ممکن است ریسکهایی برای ثبات مالی نیز به همراه داشته باشد. یکی از اعضا پیشنهاد کرد که توکنسازی در بازار خزانهداری احتمالاً نیازمند توسعه یک بلاکچین خصوصی و مجاز توسط یک نهاد دولتی معتبر است.
نقش استیبلکوینها در زیرساختهای مالی
استیبلکوینها که به دلار آمریکا متصل هستند، به عنوان زیرساخت اصلی برای معاملات و پرداختها در حال ظهور هستند. ارزش بازار استیبلکوینها در سال ۲۰۲۴ به رکوردهای جدیدی رسید و اکنون به حدود ۱۸۰ میلیون دلار نزدیک شده است. تتر (USDT) با ارزش بازار ۱۲۰ میلیارد دلار در صدر استیبلکوینها قرار دارد و USD Coin (USDC) با ارزش بازار تقریبی ۳۵ میلیارد دلار در رتبه دوم قرار دارد.
فرصتهای بازار داراییهای توکنشده
در همین حال، داراییهای واقعی توکنشده (RWAs) از اوراق قرضه تا آثار هنری، یک فرصت بازار ۳۰ تریلیون دلاری را در سطح جهانی نمایان میکنند. کالین باتلر، رئیس جهانی سرمایهگذاری نهادی Polygon، در ماه آگوست به Cointelegraph گفت که تقاضا برای محصولاتی که اوراق قرضه و سایر داراییهای با نقدینگی بالا را توکنسازی میکنند، در حال افزایش است.
صندوقهای بزرگ مدیریت دارایی دیجیتال
از جمله بزرگترین صندوقها بر اساس داراییهای تحت مدیریت (AUM) میتوان به BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) و Franklin OnChain US Government Money Fund (FOBXX) اشاره کرد که به ترتیب دارای AUM حدود ۵۳۰ میلیون دلار و ۴۱۰ میلیون دلار هستند.