نسبت مواجهه با ریسک Toncoin؛ چرا معاملهگران باید به آن توجه کنند؟
در نمودارهای هفتگی، Toncoin [TON] بهبودی نسبی در قیمت داشته است. در این مدت، این آلتکوین از کف محلی ۴.۷ دلار به اوج ۶.۰۹ دلار رسید. با این حال، در سه روز گذشته، قیمت تا حدودی کاهش یافته است. در واقع، در زمان نگارش این مطلب، Toncoin با قیمت ۵.۶۶ دلار معامله میشود که کاهش ۰.۹۸ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته را نشان میدهد. این در حالی است که این آلتکوین در نمودارهای ماهانه ۱۰.۸۱ درصد کاهش داشته است.
این نوسانات بازار باعث شده تحلیلگران به بررسی آن بپردازند. یکی از آنها، تحلیلگر Cryptoquant، ژائو ودسون است که به افزایش نسبت مواجهه با ریسک TON اشاره کرده است که نشانهای از صعود بالقوه است. در تحلیل خود، ودسون بیان کرد که این نسبت نشان میدهد سطح ریسک در شبکه Toncoin به طور نسبی بالا است.
به گفته او، دلیل این افزایش این است که بخش قابل توجهی از ارزش کل قفل شده (TVL) TON به حوزههایی مانند وامدهی، مشتقات و اختیارات تخصیص یافته است که به شدت در معرض ریسکهای نقدینگی بازار هستند. از این رو، از آخرین صعود بزرگ قیمت Toncoin، نسبت مواجهه با ریسک به طور پیوسته افزایش یافته است. این حرکت صعودی نشاندهنده افزایش ورود سرمایه به محصولات مالی اهرمی مانند وامها و مشتقات است.
اگرچه این افزایش ممکن است نگرانیهایی در مورد ثبات ایجاد کند، اما میتواند نشاندهنده اعتماد بازار نیز باشد. افزایش تقاضا برای مشتقات و اهرمها به معنای خوشبینی فزاینده بازار است که نشانهای از اعتماد به روند بازار و احساسات صعودی سرمایهگذاران است. با این حال، شبکههای دارای اهرم بالا میتوانند زیانها را در روندهای نزولی تشدید کنند. بنابراین، این جنبه میتواند توسط معاملهگران سفتهباز که از افزایش تقاضا برای بهرهبرداری از بازار مشتقات استفاده میکنند، به صورت مثبت دیده شود.
در حالی که افزایش نسبت مواجهه با ریسک میتواند نشانه احتیاط باشد، زیرا با نوسانات بیشتر همراه است، همچنین میتواند به اعتماد بازار و احساسات صعودی اشاره داشته باشد.
این احساسات صعودی و اعتماد بازار را میتوان از طریق کاهش مداوم عرضه در صرافیها مشاهده کرد. این مقدار در هفته گذشته از ۱.۹ میلیون به ۱.۸۲ میلیون کاهش یافته است که نشانهای از افزایش انباشت است زیرا سرمایهگذاران توکنهای TON را به کیف پولهای خصوصی برای نگهداری شخصی منتقل میکنند.
علاوه بر این، نهنگها در ۳ روز گذشته صعودی شدهاند و جریان خالص دارندگان بزرگ به ۱۲۲.۳۳ میلیون توکن TON مثبت شده است. این امر نشان میدهد که نهنگها بیشتر در حال خرید و انباشت توکن هستند تا فروش. افزایش ورود سرمایه از سوی نهنگها نشاندهنده اعتماد به بازار است.
در نهایت، واگرایی قیمت Toncoin و آدرسهای فعال (DAA) در هفته گذشته مثبت باقی مانده است. واگرایی مثبت DAA به این معناست که افزایش قیمتهای اخیر با افزایش آدرسهای فعال پشتیبانی میشود. بنابراین، بازار با اصول قوی و سالم است.
در نتیجه، به نظر میرسد که افزایش نسبت مواجهه با ریسک، معاملهگران سفتهباز بیشتری را به بازار جذب کرده است. اگر این روند و ورود سرمایه ادامه یابد، Toncoin شاهد افزایش بیشتری خواهد بود. در این صورت، TON میتواند به سطوح ۶.۲ دلار بازگردد. با این حال، اگر سرمایهگذاران محافظهکار به دلیل ترس از نوسانات بیشتر از بازار دوری کنند و موقعیتهای خود را ببندند، TON میتواند به ۵.۴ دلار کاهش یابد.