احتمال تثبیت نرخ بهره در جلسه ژانویه فدرال رزرو؛ تاثیر منفی بر کریپتو؟

بازدهی اوراق قرضه و داده‌های CPI؛ نگرانی بازارها پیش از تصمیم بعدی فدرال رزرو

جلسه ۲۹ ژانویه فدرال رزرو در حالی نزدیک می‌شود که بازارها به دنبال شفافیت در سیاست نرخ بهره هستند. طبق پیش‌بینی‌ها، احتمال ۹۷.۳ درصدی برای ثابت ماندن نرخ‌ها در محدوده ۴.۲۵٪-۴.۵٪ و تنها ۲.۷٪ شانس کاهش ۲۵ واحدی وجود دارد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در جلسه دسامبر تأکید کرد که کاهش‌های آینده به داده‌های اقتصادی بستگی دارد. برای بازار کریپتو و بیت کوین (BTC) که با قیمت ۹۴,۸۴۰ دلار معامله می‌شود و در این هفته نزدیک به ۷٪ کاهش داشته، این تصمیم می‌تواند باعث افزایش یا کاهش فشار شود.

تورم، داده‌های قوی اشتغال و بازدهی اوراق قرضه؛ عوامل تأثیرگذار بر تصمیم فدرال رزرو

تورم همچنان دشمن اصلی فدرال رزرو است، اما اعداد اخیر نشان می‌دهد که این مبارزه تمام نشده است. پیش‌بینی می‌شود شاخص قیمت مصرف‌کننده در دسامبر به ۲.۸٪ برسد که بالاترین سطح از جولای ۲۰۲۴ است. شاخص CPI اصلی که نوسانات قیمت غذا و انرژی را حذف می‌کند، احتمالاً ۰.۲٪ افزایش یافته و نرخ سالانه را در ۳.۳٪ نگه می‌دارد. اقتصاددانان هشدار می‌دهند که فشارهای تورمی ممکن است به دلیل کاهش عوامل ضد تورمی مانند بهبود زنجیره تأمین و کاهش قیمت کالاها ادامه یابد.

در همین حال، بازار کار همچنان فراتر از انتظارات عمل می‌کند. داده‌های اشتغال دسامبر نشان‌دهنده ۲۵۶,۰۰۰ شغل جدید بود که بالاتر از پیش‌بینی‌هاست. بازار کار مقاوم، نیاز فدرال رزرو به تسهیل بیشتر را زیر سوال می‌برد، زیرا قدرت اشتغال می‌تواند به حفظ هزینه‌های مصرفی و فعالیت اقتصادی کمک کند.

بازدهی اوراق قرضه بلندمدت نیز به ۴.۸٪ افزایش یافته که بالاترین سطح از اواخر ۲۰۲۳ است. بازدهی نزدیک به ۵٪ معمولاً با اصلاحات بازار سهام همراه بوده است. شاخص دلار نیز به بالاترین سطح از نوامبر ۲۰۲۲ رسیده که نشان‌دهنده شرایط مالی سخت‌تر است.

تأثیر احتمالی بر بیت کوین و بازارهای کریپتو

کاهش اخیر قیمت بیت کوین - ۱۲.۵٪ کمتر از اوج تاریخی ۱۰۸,۲۶۸ دلار در ۱۷ دسامبر ۲۰۲۴ - نشان‌دهنده احساسات ریسک‌گریز در بازارهای مالی است. اگر گزارش CPI ژانویه تورم پایدار یا رشد مقاوم را تأیید کند، فدرال رزرو ممکن است موضع خود را حفظ کرده یا حتی توقف طولانی‌تری را قبل از کاهش‌های بیشتر اعلام کند. علاوه بر این، افزایش بازدهی اوراق قرضه و دلار قوی معمولاً بر دارایی‌های جهانی، از جمله کریپتو، فشار وارد می‌کند.

بازار کریپتو اخیراً همبستگی بالایی با احساسات ریسک در وال استریت نشان داده است، جایی که نزدک در جلسه ۱۳ ژانویه ۰.۴٪ کاهش یافت و این احتیاط در قیمت بیت کوین نیز منعکس شد.