جذب سرمایه ۴۴ میلیارد دلاری ETFهای بیت کوین ترامپ در کمتر از یک سال

سالگرد اولین ETFهای بیت کوین در آمریکا: رشدی فراتر از انتظارات

اولین سال حضور صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین اسپات در ایالات متحده، فراتر از تمام انتظارات بود و یک آغاز تاریخی را رقم زد که هم بازار بیت کوین و هم امور مالی سنتی را متحول کرد. پس از تأیید کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده در ۱۰ ژانویه ۲۰۲۴، ETFهای بیت کوین اسپات (BTC) آمریکا از روز بعد شروع به معامله کردند. در کمتر از یک سال، آنها به ۱۰۰٪ از ۴۴.۲ میلیارد دلار جریان ورودی به محصولات سرمایه‌گذاری کریپتو در سراسر جهان کمک کرده‌اند.

برای گرامیداشت یک سال از راه‌اندازی این ETFها در ایالات متحده، Cointelegraph با چندین ارائه‌دهنده ETF و تحلیلگران تماس گرفت تا نظرات آنها را درباره اینکه چرا آمریکا در سال ۲۰۲۴ به رهبر جهانی ETFهای بیت کوین تبدیل شد، جویا شود. سرعت جریان ورودی به ETFهای بیت کوین اسپات آمریکا از زمان راه‌اندازی قوی بوده و رهبران صنعت از سرعت پذیرش آن شگفت‌زده شده‌اند. «برآوردهای ما بسیار متواضعانه‌تر و حدود ۱۴ میلیارد دلار برای سال بود که به وضوح فراتر از انتظارات ما و تقریباً تمام پیش‌بینی‌های دیگر بود»، جیمز باترفیل، رئیس تحقیقات CoinShares، به Cointelegraph گفت.

در حالی که ETF بیت کوین بلک راک در کمتر از یک سال به ۶۱ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت (AUM) رسید، ETF طلای آن ۲۰ سال طول کشید تا به ۳۳ میلیارد دلار AUM برسد، باترفیل خاطرنشان کرد. مت منا، استراتژیست تحقیقات کریپتو در 21Shares، گفت: «من به شدت به ETFهای بیت کوین اسپات آمریکا خوش‌بین بودم، زیرا جامعه کریپتو بیش از یک دهه است که درباره آنها بحث می‌کند.» او افزود: «من انتظار جریان ورودی خالص ۱۵ میلیارد دلاری را داشتم، اما آنچه دیده‌ایم کاملاً فراتر از انتظارات من بوده است.»

روکسانا اسلام، رئیس تحقیقات بخش و صنعت در VettaFi، گفت: «ما انتظار یک راه‌اندازی موفق برای ETF بیت کوین اسپات را داشتیم، اما یک سال بعد، تأثیر آن بسیار بیشتر از انتظارات ما بوده است.» یکی از دلایل موفقیت بزرگ ETFهای بیت کوین اسپات آمریکا در سال ۲۰۲۴، انتظار طولانی و تقاضای نهادها برای دسترسی به بیت کوین بدون پیچیدگی‌های نگهداری شخصی یا مالکیت مستقیم کریپتو بود، منا گفت. او همچنین به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و سیاست‌های امیدوارکننده کریپتو تحت دولت جدید دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، اشاره کرد.

مت هوگان، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری Bitwise، گفت که افزایش قیمت بیت کوین، همراه با تقاضای طولانی‌مدت، ETFهای بیت کوین اسپات آمریکا را به بهترین راه‌اندازی ETF در تاریخ تبدیل کرد. او گفت که رویدادهای گسترده‌تری مانند چهارمین هاوینگ بیت کوین در آوریل و نگرانی‌ها درباره افزایش بدهی ایالات متحده نیز عوامل مؤثری بودند.

باترفیل از CoinShares گفت که یکی دیگر از دلایل موفقیت این ETFها، معرفی آنها در زمانی بود که قیمت بیت کوین به‌طور تاریخی پایین بود. خود تأیید SEC نیز عامل بزرگی بود، زیرا ترس سرمایه‌گذاران از اینکه تنظیم‌کننده‌ها ممکن است بیت کوین را به‌طور کامل ممنوع کنند، کاهش داد.

پس از شکستن تمام انتظارات در سال ۲۰۲۴، ETFهای بیت کوین اسپات آمریکا برای یک سال قوی دیگر آماده هستند. «ETFها داستان‌های چند ساله هستند»، هوگان از Bitwise گفت و افزود که جریان‌های ورودی سال دوم تمایل دارند نتایج سال اول را در «تقریباً هر مورد» پشت سر بگذارند، زیرا سرمایه‌گذاران بیشتری در سال آینده به این محصولات دسترسی پیدا می‌کنند. «واقعیت این است که اکثر سرمایه‌گذاران حرفه‌ای هنوز از دسترسی به ETFهای بیت کوین منع شده‌اند. این در سال ۲۰۲۵ تغییر خواهد کرد و من انتظار دارم جریان‌های ۲۰۲۵ به طور قابل توجهی از ۲۰۲۴ بیشتر باشد.»

اسلام از VettaFi اظهار داشت: «ما انتظار داریم این روند در سال ۲۰۲۵ ادامه یابد و اکوسیستم ETFهای کریپتو همراه با رشد صنعت کریپتو گسترش یابد.» در حالی که ETF بلک راک با ۳۷ میلیارد دلار جریان ورودی بر ETFهای بیت کوین تسلط داشت - که ۸۳٪ از تمام جریان‌های ورودی ETFهای کریپتو از ایالات متحده در سال ۲۰۲۴ را تشکیل می‌داد - برخی ممکن است بپرسند آیا ETFهای بیت کوین کوچکتر می‌توانند زنده بمانند.

با این حال، سناریویی که در آن ارائه‌دهندگانی مانند بلک راک به تدریج تقاضا برای سایر ETFهای بیت کوین را از بین ببرند، در حال رخ دادن نیست، هوگان از Bitwise گفت. او افزود: «اگر به هر حوزه‌ای از بازار نگاه کنید که در آن چندین ETF در حال ارائه دسترسی مشابه هستند، متوجه می‌شوید که دارایی‌ها بین آن ETFها توزیع شده‌اند. برخی بزرگتر هستند و برخی کوچکتر، و اغلب یک یا دو ETF واقعاً بزرگ وجود دارد. اما هیچ بازاری وجود ندارد که یک ETF ۱۰۰٪ دارایی‌ها را جمع کند، و در بازارهایی که ده‌ها میلیارد دارایی جذب می‌کنند، به طور مداوم چندین ETF بسیار موفق وجود دارد.» باترفیل از CoinShares همچنین پیشنهاد کرد که ETFهای بیت کوین آمریکا به تسلط بر صنعت جهانی ETFهای کریپتو ادامه خواهند داد و هیچ بازار دیگری در سال‌های آینده نمی‌تواند از آنها پیشی بگیرد.