ثبات روپیه هند پس از جهش؛ خروج سرمایه و نفت گران همچنان تهدیدی برای INR

ثبات روپیه هند قبل از انتشار صورتجلسه FOMC

روپیه هند (INR) در جلسه معاملاتی آسیا در روز چهارشنبه بدون تغییر باقی مانده است. فروش دلار آمریکا به کاهش فشار بر INR کمک می‌کند، اما خروج بی‌وقفه سرمایه خارجی می‌تواند بر روپیه تأثیر منفی بگذارد. سرمایه‌گذاران منتظر انتشار صورتجلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در اواخر امروز هستند.

روپیه هند در روز چهارشنبه پس از ثبت بزرگترین افزایش یک روزه خود در بیش از یک ماه گذشته، ثابت مانده است. فروش سنگین دلار توسط بانک‌های خارجی به کاهش فشار بر INR کمک کرده است. با این حال، این ارز محلی به دلیل خروج مداوم سرمایه و افزایش قیمت نفت خام همچنان شکننده است. علاوه بر این، تنش‌های ژئوپلیتیکی و ریسک‌های نزولی در پیش‌بینی رشد اقتصادی هند می‌تواند INR را در برابر دلار تضعیف کند.

سرمایه‌گذاران به دقت تحولات مربوط به برنامه تعرفه‌ای دولت جدید ایالات متحده تحت رهبری دونالد ترامپ را زیر نظر خواهند داشت. در ادامه، صورتجلسه FOMC در روز چهارشنبه منتشر خواهد شد. داده‌های بازار کار ایالات متحده در ماه دسامبر نیز در روز جمعه منتشر می‌شود. اقتصاددانان انتظار ایجاد ۱۵۴ هزار شغل جدید در دسامبر را دارند، در حالی که نرخ بیکاری در همان دوره در سطح ۴.۲٪ باقی خواهد ماند. این گزارش‌ها نشانه‌های بیشتری از مسیر نرخ بهره فدرال رزرو ارائه خواهند داد. اقتصاد هند در سال مالی ۲۰۲۵ به طور قابل توجهی کند خواهد شد و اولین برآورد رشد تولید ناخالص داخلی واقعی را ۶.۴٪ نشان می‌دهد که نسبت به ۸.۲٪ در سال مالی ۲۰۲۴ کاهش یافته است.

«با کاهش شاخص دلار، روپیه هند تا سطح ۸۵.۶۵ افزایش یافت، قبل از اینکه خرید دلار توسط واردکنندگان و شرکت‌های نفتی، روپیه را به سطح ۸۵.۷۲ برگرداند»، آنیل بهانسالی، رئیس خزانه‌داری در Finrex Treasury Advisors گفت. مداخلات بانک مرکزی هند (RBI) در بازار ارز، ذخایر را از اوج سپتامبر ۲۰۲۴ به میزان ۶۵ میلیارد دلار کاهش داده است تا از کاهش ارزش روپیه جلوگیری کند.

شاخص مدیران خرید خدمات ایالات متحده در دسامبر از ۵۲.۱ به ۵۴.۱ افزایش یافت که بالاتر از پیش‌بینی بازار بود. فرصت‌های شغلی JOLTS ایالات متحده نیز در نوامبر به ۸.۰۹ میلیون افزایش یافت. رافائل بوستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، اظهار داشت که مقامات فدرال رزرو باید در تصمیمات سیاستی محتاط باشند و به سمت حفظ نرخ‌های بهره بالا تمایل داشته باشند تا به هدف ثبات قیمت‌ها برسند. طبق ابزار CME FedWatch، بازارها احتمال ۹۳.۵٪ را برای ثابت نگه داشتن نرخ بهره در این ماه در نظر گرفته‌اند.

روپیه هند در طول روز بدون تغییر معامله می‌شود. دیدگاه مثبتی برای جفت ارز USD/INR وجود دارد، زیرا قیمت بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه در نمودار روزانه قرار دارد. با این حال، قبل از هرگونه افزایش کوتاه‌مدت در USD/INR، نمی‌توان تثبیت بیشتر را رد کرد، زیرا شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه نزدیک به ۷۹.۶۰ است که نشان‌دهنده وضعیت اشباع خرید است.

قله تاریخی ۸۵.۸۴ به عنوان یک سطح مقاومت فوری برای USD/INR عمل می‌کند. اگر این جفت ارز به طور پایدار بالاتر از این سطح بسته شود، می‌تواند راه را برای رسیدن به سطح روانی ۸۶.۰۰ هموار کند. از سوی دیگر، اولین هدف نزولی ۸۵.۶۰ است و معامله پایدار زیر این سطح می‌تواند جفت ارز را به ۸۵.۰۰ و سپس ۸۴.۴۸ (میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه) برساند.