آیا ۲۰۲۵ به سال دیفای بیت کوین تبدیل میشود؟
دیفای بومی بیت کوین به یکی از داغترین موضوعات در سال ۲۰۲۵ تبدیل خواهد شد، زیرا پذیرش نهادی بیت کوین (BTC) سرعت میگیرد و اکوسیستم دیفای آن بالغ میشود. چندین مدیر صنعت به Cointelegraph گفتند که رشد بالقوه برای استیکینگ بیت کوین به ویژه قوی است و بازار قابل دسترس آن صدها میلیارد دلار ارزش دارد. به گفته دو نفر از این مدیران، در ۳۰ دسامبر، ارزش کل قفل شده (TVL) در استیکینگ بیت کوین حدود ۵.۵ میلیارد دلار است.
مت هوگان، رئیس تحقیقات Bitwise، به Cointelegraph گفت: «همه چیز برای تبدیل شدن استیکینگ بیت کوین به یک بازار مهم هماهنگ است.» او افزود: «تقاضای زیادی برای بازده بیت کوین وجود دارد. حتی اگر بازده ۳٪ دریافت کنید، در مقایسه با گزینههای دیگر جذاب است.» هوگان تخمین میزند که استیکینگ بیت کوین یک فرصت بازار ۲۰۰ میلیارد دلاری را نمایندگی میکند.
به طور کلی، ارزش کل قفل شده دیفای بیت کوین میتواند حدود ۳۰۰ برابر افزایش یابد. الکسی زامیاتین، یکی از بنیانگذاران و مدیرعامل Build on Bitcoin، به Cointelegraph گفت: «ما با دهها کاربر بزرگ دیفای بیت کوین و صندوقهایی که مشتاق به کارگیری داراییهای بیت کوین خود برای کسب بازده هستند، صحبت کردهایم.»
در سال ۲۰۲۴، قیمت بیت کوین برای اولین بار از ۱۰۰ هزار دلار به ازای هر سکه فراتر رفت، زیرا سرمایهگذاران بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار به صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین نقدی وارد کردند. دین تریبل، مدیرعامل شبکه لایه ۱ Agoric، به Cointelegraph گفت: «اوج تاریخی بیت کوین، علاقه مجدد نهادها و تنظیمکنندگان به کریپتو را برانگیخته و باید در سال ۲۰۲۵ کل بخش کریپتو را احیا کند.»
برخی پروتکلها بهویژه در موقعیت خوبی برای بهرهبرداری قرار دارند. بابل، یک شبکه مقیاسپذیری لایه ۲ بیت کوین، و EigenLayer، یک پروتکل ریاستیکینگ در اتریوم که از Wrapped Bitcoin (WBTC) به عنوان وثیقه استفاده میکند، از نظر نهادها مشروع به نظر میرسند. هوگان گفت: «این فناوری حتی از دیدگاه سطح بالا منطقی به نظر میرسد.» در ۳۰ دسامبر، ارزش کل قفل شده بابل و EigenLayer به ترتیب بیش از ۵ میلیارد دلار و ۱۵ میلیارد دلار بود.
استیکینگ بیت کوین شامل قفل کردن BTC به عنوان وثیقه برای ایمنسازی لایههای ۲ بیت کوین در ازای پاداشها است. ریاستیکینگ شامل استفاده از توکنی است که قبلاً استیک شده و به طور همزمان برای ایمنسازی پروتکلهای دیگر استفاده میشود. علاوه بر این، ETFهای بیت کوین استیک شده میتوانند در سال ۲۰۲۵ علاقه نهادی را تحریک کنند. در نوامبر، مدیر دارایی Valour یک ETF استیکینگ بیت کوین را در اروپا راهاندازی کرد. این ETF به Core، یک لایه ۲ بیت کوین، استیک میکند و تا ۳۰ دسامبر بیش از ۵.۶۵٪ بازده سالانه پرداخت میکند. استیکینگ هنوز برای ETFهای بیت کوین در ایالات متحده مجاز نیست.
هوگان گفت: «نمیدانم آیا [بیت کوین استیک شده] وارد ساختار ETF در ایالات متحده میشود یا نه، اما در اروپا قطعاً این اتفاق میافتد.»
توکنهای استیکینگ نقدشونده (LST) که نمایانگر ادعاهای مربوط به بیت کوین استیک شده هستند، در حال گسترش هستند و امکان استفاده از موارد پیچیدهتر دیفای را فراهم میکنند. تا ۳۰ دسامبر، LSTهای بیت کوین بیش از ۲.۵ میلیارد دلار TVL داشتند. برخی از لایههای ۲ بیت کوین — از جمله RSK، Merlin و Stacks — در حال حاضر میزبان اکوسیستمهای دیفای بومی بیت کوین هستند، از جمله صرافیهای غیرمتمرکز، پروتکلهای وامدهی و پلتفرمهای همهکاره مانند Sovryn. مرلین حتی یک پروتکل مشتقات بومی بیت کوین به نام Surf را ارائه میدهد.
به زودی، «استراتژیهای جدید دیفای در سراسر منحنی ریسک با بیت کوین به عنوان یک دارایی وثیقهای ظاهر خواهند شد، از استراتژیهای ساده خرید و نگهداری با داراییهای بیت کوین بازدهدار تا معاملات پایه و استراتژیهای آپشن.» جیکوب فیلیپس، یکی از بنیانگذاران و رئیس استراتژی پروتکل استیکینگ بیت کوین Lombard، به Cointelegraph گفت. فیلیپس پیشبینی میکند که اکوسیستم دیفای بالغ بیت کوین در نهایت به تثبیت وضعیت آن به عنوان ارز ذخیره جهانی کمک خواهد کرد. «نرخ استیکینگ بیت کوین به 'نرخ بدون ریسک' تبدیل میشود و نرخ اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده را پشت سر میگذارد و به یک معیار برای وامدهی و وامگیری دیفای تبدیل میشود.»