بیت کوین رپشده در دیفای: ارزیابی wBTC، cbBTC و tBTC
بیت کوین (BTC) بزرگترین ارز دیجیتال از نظر ارزش بازار و یک دارایی نوظهور به عنوان ذخیره ارزش است. با این حال، برنامهپذیری محدود آن بهطور تاریخی استفاده از آن را در برنامههای مالی غیرمتمرکز (DeFi) محدود کرده است. توکنهای بیت کوین رپشده به حل این محدودیت کمک میکنند و انتقال ارزش بیت کوین به پلتفرمهای سریعتر و پیشرفتهتر را تسهیل میکنند. با این حال، تحولات اخیر سایهای بر قابلیت اطمینان توکنهای بیت کوین پلزده شده انداخته است.
زیرساخت نود renBTC، که زمانی یک پل محبوب برای BTC بود، به دلیل وابستگی مالی به Alameda Research تضعیف شد و پروژه در سال ۲۰۲۲ تعطیل شد. WBTC، بزرگترین توکن BTC پلزده شده، به دلیل نگهداری متمرکز آن تحت بررسی قرار گرفته است، که با دخالت اخیر جاستین سان در پروژه تشدید شده است. این نگرانیها باعث شده است که علاقهمندی به نحوه عملکرد پروتکلهای بیت کوین پلزده شده افزایش یابد.
به همین منظور، Cointelegraph Research تحلیل مقایسهای از چهار راهحل برجسته پلزنی بیت کوین—wBTC، renBTC، cbBTC و tBTC—انجام داده است. این مقاله به خوانندگان نگاهی عمیق به معماریهای مربوطه، عملکرد بازار، تحولات اخیر و چشماندازهای آینده ارائه میدهد.
راهحلهای رپکردن بیت کوین در طیف غیرمتمرکز
راهحلهای رپکردن بیت کوین در یک طیف از غیرمتمرکز بودن وجود دارند. هر رویکرد در این طیف مجموعهای از مبادلات بین امنیت، غیرمتمرکز بودن و کارایی را ارائه میدهد. در یک سر طیف، توکنهای کاملاً حضانتی مانند cbBTC قرار دارند که به یک نهاد واحد برای صدور و نگهداری متکی هستند. در حالی که این امر پیادهسازی فنی آنها را ساده میکند، چنین پروژههایی دارای یک نقطه شکست واحد هستند و در معرض سانسور و مقررات قرار دارند.
فدراسیونهای ساده از نگهدارندگان کلید رایجترین روش برای کاهش این تمرکز هستند. برخی از پلهای فدراسیونی نیاز دارند که همه نگهدارندگان کلید تراکنشها را امضا کنند، در حالی که برخی دیگر فقط به اکثریت نگهدارندگان نیاز دارند. به عنوان مثال، WBTC با یک مدل چندامضایی دو از سه که توسط کنسرسیوم BitGo مدیریت میشود، عمل میکند. با وجود این لایه اضافی از غیرمتمرکز بودن، WBTC همچنان به دلیل تعداد کم نگهدارندگان و ارتباط نزدیک آنها نسبتاً متمرکز در نظر گرفته میشود.
فدراسیون Liquid، از سوی دیگر، دارای یک مدل اعتماد توزیعشدهتر است که در آن تعداد زیادی از شرکتهای مستقل و معتبر بهطور جمعی ذخایر بیت کوین را مدیریت کرده و تراکنشها را امضا میکنند. این فدراسیون با یک طرح چندامضایی ۱۱ از ۱۵ عمل میکند.
مدلهای پلزنی پیشرفتهتر معمولاً از طریق طرحهای پیچیدهتر اشتراکگذاری کلید که به رمزنگاری اضافی متکی هستند، به غیرمتمرکز بودن دست مییابند. یکی از این نمونهها tBTC v2 است. برخلاف فدراسیونهایی که به مجموعهای از نهادهای معتبر و مجاز متکی هستند، tBTC v2 از یک سیستم استیکینگ استفاده میکند. با این حال، در حال حاضر به دلیل محدودیتهای رمزنگاری موجود، همچنان مجوزدار باقی مانده است.
تحلیل کامل ما به برخی از مبادلات فنی و اعتماد درگیر در این راهحلها میپردازد.
این مقاله حاوی توصیههای سرمایهگذاری نیست. هر حرکت سرمایهگذاری و معاملاتی شامل ریسک است و خوانندگان باید هنگام تصمیمگیری تحقیقات خود را انجام دهند. این مقاله برای اهداف اطلاعات عمومی است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی یا سرمایهگذاری تلقی شود. دیدگاهها، افکار و نظرات بیان شده در اینجا تنها متعلق به نویسنده است و لزوماً منعکسکننده یا نمایانگر دیدگاهها و نظرات Cointelegraph نیست. Cointelegraph محتوای این مقاله یا هیچ محصولی را که در اینجا ذکر شده تأیید نمیکند. خوانندگان باید قبل از انجام هر اقدامی مرتبط با هر محصول یا شرکتی که در اینجا ذکر شده، تحقیقات خود را انجام دهند و مسئولیت کامل تصمیمات خود را بپذیرند.