رشد ین ژاپن در برابر دلار آمریکا با انتظارات افزایش نرخ بهره BoJ
ین ژاپن برای سومین روز متوالی در برابر دلار آمریکا در روز پنجشنبه تقویت میشود.
انتظارات سیاست پولی متفاوت بین BoJ و فدرال رزرو همچنان از ین با بازدهی کمتر حمایت میکند.
فضای ریسکپذیر مثبت تأثیر کمی بر احساسات صعودی پیرامون ین به عنوان یک دارایی امن دارد.
تقویت ین با دادههای اقتصادی ژاپن
ین ژاپن (JPY) در جلسه معاملاتی آسیا در روز پنجشنبه، با توجه به پذیرش فزاینده اینکه بانک ژاپن (BoJ) به افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داد، در برابر دلار آمریکا در موضع قدرت باقی میماند. این انتظارات با دادههای بهتر از انتظار دستمزدهای ژاپن در روز چهارشنبه تأیید شد. در مقابل، انتظار میرود فدرال رزرو (Fed) تا پایان سال جاری نرخهای بهره را بیشتر کاهش دهد. این امر منجر به کاهش تفاوت نرخ بهره بین ژاپن و ایالات متحده میشود که به عنوان یک عامل دیگر در جذب جریان سرمایه به سمت ین با بازدهی کمتر عمل میکند.
در همین حال، چشمانداز کاهش بیشتر سیاستهای پولی توسط فدرال رزرو، همراه با کاهش اخیر بازده اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده، دلار آمریکا (USD) را در نزدیکی پایینترین سطح خود در بیش از یک هفته نگه میدارد. این امر به نوبه خود، فشار نزولی بر جفت ارز USD/JPY را برای سومین روز متوالی اعمال میکند و قیمتهای لحظهای را به محدوده ۱۵۱.۸۰ یا پایینترین سطح از ۱۲ دسامبر میکشاند. با این حال، باید دید که آیا خریداران ین میتوانند کنترل را حفظ کنند یا خیر، با توجه به نگرانیها از اینکه ژاپن نیز در نهایت هدف تعرفههای تجاری دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده قرار خواهد گرفت و همچنین فضای ریسکپذیر بازار.
انتظارات افزایش نرخ بهره BoJ
دادههای منتشر شده در روز چهارشنبه نشاندهنده افزایش دستمزدهای واقعی در ژاپن بود که انتظارات برای افزایش مجدد نرخ بهره توسط بانک ژاپن را تأیید میکند و از ین ژاپن حمایت میکند. کاتسونوبو کاتو، وزیر دارایی ژاپن، در روز پنجشنبه اعلام کرد که او شرایط تورمی را با توجه به ادامه افزایش قیمتها میبیند، اگرچه پایان تورم منفی هنوز محقق نشده است. به طور جداگانه، تامورا نائوکی، عضو هیئت مدیره BoJ، از افزایش سریعتر نرخ بهره حمایت کرد و گفت که بانک مرکزی باید حداقل تا نیمه دوم سال مالی ۲۰۲۵ نرخها را به حدود ۱٪ افزایش دهد.
بر اساس دادههای LSEG، شرکتکنندگان بازار در حال حاضر حدود ۹۴.۸٪ احتمال برای افزایش یک چهارم درصدی نرخ بهره توسط BoJ در نشست سیاست پولی سپتامبر را پیشبینی میکنند. در مقابل، بازارها احتمال کاهش دو بار نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا پایان سال جاری را با توجه به نشانههای کندی در بازار کار ایالات متحده در نظر میگیرند.
دادههای اقتصادی ایالات متحده
نظرسنجی فرصتهای شغلی و گردش کار (JOLTS) در روز سهشنبه نشان داد که تعداد فرصتهای شغلی از ۸.۰۹ میلیون در ماه قبل به ۷.۶ میلیون در دسامبر کاهش یافته است. علاوه بر این، موسسه مدیریت عرضه (ISM) گزارش داد که فعالیت اقتصادی در بخش خدمات ایالات متحده در ژانویه همچنان در حال گسترش است، هرچند با سرعتی کمتر از دسامبر. شاخص PMI خدمات ISM ایالات متحده از ۵۴.۰ به ۵۲.۸ در ژانویه کاهش یافت و شاخص قیمتهای پرداختی از ۶۴.۴ به ۶۰.۴ کاهش یافت، در حالی که شاخص اشتغال از ۵۱.۳ به ۵۲.۳ افزایش یافت.
دادههای ضعیفتر از فعالیت خدماتی، بازده اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده را کاهش داد که به نوبه خود دلار آمریکا را تضعیف کرد و فشار نزولی زیادی بر جفت ارز USD/JPY اعمال کرد. دلار آمریکا نتوانست از گزارش پردازش دادههای خودکار (ADP) که نشان میداد بخش خصوصی در ژانویه ۱۸۳ هزار شغل اضافه کرده است، در مقایسه با ۱۷۶ هزار در ماه قبل، بهرهمند شود.
فیلیپ جفرسون، نایب رئیس فدرال رزرو، در روز پنجشنبه گفت که او خوشحال است که نرخهای بهره فدرال رزرو را در سطح فعلی نگه دارد و منتظر خواهد ماند تا اثرات خالص سیاستهای ترامپ را ببیند. در تقویم اقتصادی ایالات متحده برای روز پنجشنبه، انتشار گزارش کاهش مشاغل چلنجر و دادههای هفتگی اولیه بیکاری وجود دارد که ممکن است به دلار آمریکا انگیزهای بدهد. با این حال، تمرکز بازار بر روی جزئیات اشتغال ماهانه ایالات متحده - که به طور عمومی به عنوان گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) شناخته میشود - که قرار است در روز جمعه منتشر شود، باقی خواهد ماند.
چشمانداز تکنیکال
از دیدگاه تکنیکال، شکست و بسته شدن زیر محدوده همگرایی ۱۵۲.۵۰-۱۵۲.۴۵ - که شامل میانگین متحرک ساده ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه است - به عنوان یک محرک جدید برای معاملهگران نزولی دیده میشود. سقوط متعاقب زیر سطح ۱۵۲.۰۰ چشمانداز منفی را تأیید میکند و نشان میدهد که مسیر کمترین مقاومت برای جفت ارز USD/JPY به سمت نزول باقی میماند. با توجه به اینکه نوسانگرها در نمودار روزانه هنوز از منطقه اشباع فروش دور هستند، قیمتهای لحظهای میتوانند به سمت حمایت میانی ۱۵۱.۵۰ و سپس به سطح ۱۵۱.۰۰ و حمایت افقی ۱۵۰.۶۰ کاهش یابند.
از سوی دیگر، تلاش برای بازیابی ممکن است اکنون با مقاومت شدید مواجه شود و در نزدیکی نقطه شکست حمایت همگرایی ۱۵۲.۵۰ محدود شود. با این حال، قدرت پایدار فراتر از این سطح ممکن است یک رالی پوشش کوتاه را تحریک کند و جفت ارز USD/JPY را به بالای سطح ۱۵۳.۰۰ برساند و به سمت آزمایش مانع مرتبط بعدی در نزدیکی منطقه ۱۵۳.۷۰-۱۵۳.۸۰ هدایت کند. این سطح به دقت توسط عدد رند ۱۵۴.۰۰ دنبال میشود که در صورت عبور از آن ممکن است چشمانداز منفی را نفی کند و تمایل کوتاهمدت را به نفع معاملهگران صعودی تغییر دهد.