کاهش EUR/USD با تقویت دلار آمریکا پیش از NFP
جفت ارز EUR/USD به نزدیکی ۱.۰۳۶۰ سقوط کرده است، زیرا دلار آمریکا در حال بازگشت است و سرمایهگذاران پیش از انتشار دادههای اشتغال غیرکشاورزی (NFP) آمریکا برای ژانویه در روز جمعه محتاط شدهاند.
اظهارات مقامات فدرال رزرو و ECB
آستان گولسبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، گفت که پیشبینی اینکه آیا تورم به دلیل داغ شدن اقتصاد یا تعرفههای ترامپ افزایش مییابد، دشوار است. ماریو سنتنو، سیاستگذار بانک مرکزی اروپا (ECB)، پیشبینی میکند که نرخهای بهره میتواند به زیر نرخ خنثی برسد.
بازگشت دلار آمریکا
EUR/USD در جلسه معاملاتی اروپا در روز پنجشنبه به نزدیکی ۱.۰۳۶۰ اصلاح شده است. این جفت ارز اصلی با افزایش دلار آمریکا (USD) پس از یک حرکت نزولی شدید در سه روز معاملاتی گذشته، کاهش یافته است. شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی دنبال میکند، از پایینترین سطح هفتگی ۱۰۷.۳۰ به نزدیکی ۱۰۸.۰۰ بازگشته است. به نظر میرسد بهبود دلار آمریکا نتیجه احتیاط سرمایهگذاران پیش از دادههای اشتغال غیرکشاورزی ژانویه باشد که در روز جمعه منتشر خواهد شد.
انتظارات از دادههای اشتغال آمریکا
دادههای مثبت تغییر اشتغال ADP برای ژانویه، لحن مثبتی برای دادههای رسمی اشتغال ایجاد کرده است. ADP روز چهارشنبه گزارش داد که بخش خصوصی در ماه گذشته ۱۸۳ هزار کارگر اضافه کرده است که به طور قابل توجهی بالاتر از برآوردهای ۱۵۰ هزار و انتشار قبلی ۱۷۶ هزار بود. سرمایهگذاران توجه زیادی به دادههای اشتغال آمریکا در روز جمعه خواهند داشت زیرا این دادهها بر گمانهزنیهای بازار درباره مدت زمان حفظ نرخهای بهره توسط فدرال رزرو (Fed) در محدوده فعلی ۴.۲۵٪-۴.۵۰٪ تأثیر خواهد گذاشت.
اظهارات مقامات فدرال رزرو
هفته گذشته، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، گفت که بانک مرکزی تنها پس از مشاهده "پیشرفت واقعی در تورم یا حداقل برخی ضعفها در بازار کار" تنظیمات سیاست پولی را انجام خواهد داد. در همین حال، مقامات فدرال رزرو درباره چشمانداز سیاست پولی مطمئن نیستند زیرا آنها در پیشبینی تأثیر برنامه اقتصادی دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، دچار مشکل هستند. روز چهارشنبه، آستان گولسبی، رئیس بانک فدرال رزرو شیکاگو، گفت: "اگر ما شاهد افزایش تورم یا توقف پیشرفت در سال ۲۰۲۵ باشیم، فدرال رزرو در موقعیت دشواری قرار خواهد گرفت که بفهمد آیا تورم از داغ شدن اقتصاد ناشی میشود یا از تعرفهها."
ضعف یورو و انتظارات از ECB
حرکت بهبودی در جفت ارز EUR/USD همچنین به دلیل برخی ضعفها در یورو (EUR) در میان انتظارات قوی که بانک مرکزی اروپا (ECB) به کاهش تدریجی نرخهای بهره ادامه خواهد داد، هدایت میشود. هفته گذشته، ECB نرخ تسهیلات سپردهگذاری خود را به میزان ۲۵ واحد پایه (bps) به ۲.۷۵٪ کاهش داد و مقامات کاهشهای بیشتری را در سال جاری پیشبینی میکنند.
اظهارات ماریو سنتنو
روز چهارشنبه، ماریو سنتنو، سیاستگذار ECB و رئیس بانک پرتغال، در مصاحبهای با رویترز گفت که کاملاً واضح است که ما باید "مسیر نرخهای بهره را به سمت پایین حفظ کنیم". سنتنو مسیر خاصی برای کاهش سیاست ارائه نداد اما تأکید کرد که ما باید "هر چه زودتر" به نرخ خنثی برسیم. سنتنو هشدار داد که ECB میتواند به "زیر نرخ خنثی" برود زیرا اقتصاد منطقه یورو "به اندازه کافی قوی نیست که تورم را در ۲٪ حفظ کند".
تأثیر تعرفههای ترامپ بر منطقه یورو
هنگامی که از او درباره تأثیر جنگ تجاری جهانی بر منطقه یورو به دلیل برنامه تعرفهای دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، سؤال شد، ماریو سنتنو گفت که تعرفه ۱۰٪ بر چین برخی اثرات کاهشی بر تورم در بلوک تجاری خواهد داشت. او افزود که تعرفههای ترامپ بر اروپا میتواند "بسیار تأثیرگذار" باشد، اما بررسی تأثیر تعرفههای جهانی پس از مارس قابل پیشبینی خواهد بود.
انتظارات بازار از ترامپ
شرکتکنندگان در بازار پیشبینی میکنند که رئیسجمهور ترامپ پس از برخورد با چین به منطقه یورو روی خواهد آورد. در آخر هفته، ترامپ گفت که تعرفهها قطعاً با اتحادیه اروپا اتفاق خواهند افتاد و "من میتوانم این را به شما بگویم زیرا آنها واقعاً از ما سوءاستفاده کردهاند".
دادههای اقتصادی منطقه یورو
در جبهه اقتصادی، دادههای خردهفروشی منطقه یورو برای دسامبر ضعیفتر از حد انتظار بوده است. خردهفروشی ماه به ماه با سرعت بیشتری نسبت به برآوردهای ۰.۱٪ کاهش یافته و ۰.۲٪ کاهش یافته است. در نوامبر، خردهفروشی ثابت باقی مانده بود.
تحلیل تکنیکال EUR/USD
EUR/USD در ساعات معاملاتی اروپا در روز پنجشنبه پس از عدم حفظ بالای سطح کلیدی ۱.۰۴۰۰ در روز قبل به نزدیکی ۱.۰۳۶۰ سقوط کرده است. این جفت ارز اصلی با فشار نزدیک به میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA) در حدود ۱.۰۴۳۷ مواجه است که نشان میدهد روند کلی همچنان نزولی است. شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) در محدوده ۴۰.۰۰-۶۰.۰۰ نوسان میکند که نشاندهنده یک روند جانبی است. در صورت کاهش، پایینترین سطح ۱۳ ژانویه در ۱.۰۱۷۷ و حمایت سطح گرد ۱.۰۱۰۰ به عنوان مناطق حمایت اصلی برای این جفت ارز عمل خواهند کرد. برعکس، مقاومت روانی ۱.۰۵۰۰ مانع کلیدی برای خریداران یورو خواهد بود.