پیشبینی اشتغال: کندی رشد مشاغل در آمریکا در بحبوحه عدم قطعیت فدرال رزرو
انتظار میرود اشتغال در بخش غیرکشاورزی آمریکا در ژانویه ۱۷۰ هزار واحد افزایش یابد، در حالی که این رقم در دسامبر ۲۵۶ هزار واحد بود.
اداره آمار کار ایالات متحده (BLS) دادههای اشتغال را روز جمعه ساعت ۱۳:۳۰ به وقت گرینویچ منتشر خواهد کرد.
انتشار دادههای اشتغال و تأثیر آن بر نرخ بهره و دلار
دادههای اشتغال آمریکا میتواند جهت جدیدی برای نرخ بهره فدرال رزرو و دلار آمریکا ارائه دهد. اداره آمار کار ایالات متحده (BLS) دادههای مهم اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) را برای ژانویه روز جمعه ساعت ۱۳:۳۰ به وقت گرینویچ منتشر خواهد کرد. در بحبوحه نگرانیهای مداوم تورمی در دوران ریاست جمهوری دونالد ترامپ، گزارش اشتغال ژانویه به دقت بررسی خواهد شد تا چشمانداز نرخ بهره فدرال رزرو (Fed) و عملکرد دلار آمریکا (USD) در کوتاهمدت ارزیابی شود. جنگ تعرفهای ترامپ تورمزا تلقی میشود و نیاز به نرخهای بالاتر را ایجاب میکند.
پیشبینی افزایش ۱۷۰ هزار شغل در ژانویه
اقتصاددانان انتظار دارند که اشتغال بخش غیرکشاورزی در ژانویه ۱۷۰ هزار شغل افزایش یابد، پس از افزایش ۲۵۶ هزار شغلی در دسامبر. نرخ بیکاری (UE) احتمالاً در همان دوره در سطح ۴.۱٪ باقی میماند. در همین حال، متوسط درآمد ساعتی (AHE) که یک معیار مهم برای تورم دستمزدها است، انتظار میرود در ژانویه ۳.۸٪ نسبت به سال قبل افزایش یابد، در مقایسه با رشد ۳.۹٪ دسامبر.
موضع فدرال رزرو پس از نشست ژانویه
پس از نشست سیاستگذاری ژانویه، فدرال رزرو نرخ بهره سیاستی را در محدوده هدف ۴.۲۵٪-۴.۵۰٪ نگه داشت اما لحن بیانیه سیاستی را کمی به سمت مواضع هاوکیش تغییر داد. بانک مرکزی ایالات متحده بیانیه قبلی را که میگفت تورم "به سمت هدف ۲٪ پیشرفت کرده است" حذف کرد و فقط اشاره کرد که سرعت افزایش قیمتها "بالا باقی مانده است." جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس مطبوعاتی پس از سیاستگذاری خود اظهار داشت که فدرال رزرو میخواهد پیشرفت بیشتری در زمینه تورم ببیند و میتواند راهی برای آن ببیند و افزود: "ما نیازی به عجله برای انجام هرگونه تعدیل نداریم."
انتظارات بازار از کاهش نرخ بهره
علیرغم موضع هاوکیش، بازارها همچنان انتظار کاهش ۴۶.۳ واحد پایه (bps) نرخ بهره فدرال رزرو را تا دسامبر دارند، طبق دادههای LSEG، با یک کاهش یکچهارم واحدی که برای ژوئیه به طور کامل قیمتگذاری شده است. بنابراین، دادههای اشتغال ژانویه کلید تأیید قدرت بازار کار ایالات متحده است که احتمالاً تأثیر زیادی بر انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو برای امسال خواهد داشت.
پیشبینی تحلیلگران از گزارش اشتغال ژانویه
تحلیلگران TD Securities در پیشبینی گزارش وضعیت اشتغال ژانویه گفتند: "اشتغال در ابتدای سال ۲۰۲۵ شتاب خود را از دست میدهد و شوکهای موقتی به حفظ افزایش زیر ۲۰۰ هزار واحد کمک میکند." آنها افزودند: "نرخ بیکاری احتمالاً بدون تغییر در ۴.۱٪ باقی مانده است. BLS همچنین اصلاحات قابل توجهی را برای دادههای اشتغال و اشتغال خانوار اعلام خواهد کرد."
تمرکز مجدد بر دادههای اقتصادی آمریکا
انتشار دادههای اقتصادی ایالات متحده دوباره مورد توجه قرار گرفته است زیرا ترس از جنگ تجاری فعلاً به حاشیه رفته است که نشاندهنده کاهش جذابیت دلار آمریکا به عنوان یک دارایی امن است. اوایل این هفته، BLS گزارش داد که فرصتهای شغلی JOLTS در دسامبر به ۷.۶ میلیون کاهش یافته است که تقریباً نیم میلیون کمتر از ۸.۱ میلیون نوامبر است. پردازش خودکار دادهها (ADP) روز چهارشنبه اعلام کرد که اشتغال در بخش خصوصی ایالات متحده در ماه گذشته ۱۸۳ هزار شغل افزایش یافته است که بیشتر از برآورد ۱۵۰ هزار و ایجاد ۱۷۶ هزار شغل در دسامبر بود.
تأثیر دادههای اشتغال بر دلار آمریکا
دادههای متناقض اشتغال ایالات متحده نتوانست هیچ آرامشی برای دلار آمریکا در آستانه انتشار NFP روز جمعه فراهم کند. اگر رقم اصلی NFP رشد اشتغال زیر ۱۵۰ هزار را نشان دهد، روند نزولی دلار آمریکا میتواند با واکنش اولیه به دادهها شدت بگیرد. چاپ ناامیدکننده NFP میتواند انتظارات داویش فدرال رزرو را احیا کند. در چنین سناریویی، EUR/USD میتواند دوباره به سمت محدوده ۱.۰۵۰۰ حرکت کند. از سوی دیگر، شگفتی صعودی در دادههای NFP و تورم دستمزدها میتواند لحن هاوکیش فدرال رزرو را تأیید کند و باعث بهبود مجدد دلار آمریکا شود و جفت ارز EUR/USD را به سمت ۱.۰۲۵۰ بازگرداند.
چشمانداز فنی EUR/USD
دوانی مهتا، تحلیلگر ارشد جلسه آسیایی در FXStreet، یک چشمانداز فنی کوتاه برای EUR/USD ارائه میدهد: "بازگشت EUR/USD از پایینترین سطح سه هفتهای ۱.۰۲۱۰ به دلیل میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه (SMA) در ۱.۰۴۰۸ محدود به نظر میرسد در حالی که به NFP نزدیک میشویم. در همین حال، شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) سطح ۵۰ را از بالا به چالش میکشد. این شاخصهای فنی نشان میدهند که این جفت ارز میتواند در کوتاهمدت به روند نزولی خود ادامه دهد."
"خریداران به یک شکست قاطع بالای اوج ۳۰ ژانویه در ۱.۰۴۶۸ نیاز دارند تا سطح کلیدی ۱.۰۵۰۰ را هدف قرار دهند. پذیرش بالای آن سطح برای بازگشت بیشتر به سمت مقاومت استاتیک نزدیک ۱.۰۵۳۵ حیاتی است. برعکس، اگر EUR/USD به طور پایدار زیر سطح ۱.۰۳۰۰ قرار گیرد، فروشندگان سپس به دنبال پایینترین سطح سه هفتهای درست بالای ۱.۰۲۰۰ خواهند بود."