عقبنشینی ین ژاپن از بالاترین سطح دوماهه در برابر دلار آمریکا
ین ژاپن تحت فشار نگرانیهای مجدد درباره تعرفههای تجاری ترامپ قرار دارد.
قدرت نسبی دلار آمریکا (USD) در روز دوشنبه باعث افزایش نرخ جفتارز USD/JPY شد.
انتظارات متفاوت از سیاستهای بانک مرکزی ژاپن (BoJ) و فدرال رزرو (Fed) میتواند از کاهش بیشتر ین جلوگیری کند.
فشار تعرفههای تجاری ترامپ بر ین ژاپن
ین ژاپن (JPY) در آغاز هفته جدید با فشار فروش مواجه شد، زیرا تهدیدهای تعرفهای رئیسجمهور آمریکا، دونالد ترامپ، نگرانیهایی را درباره احتمال هدف قرار گرفتن ژاپن توسط تعرفههای جدید آمریکا ایجاد کرد. علاوه بر این، قدرت نسبی دلار آمریکا (USD) باعث شد که جفتارز USD/JPY در جلسه معاملاتی آسیا به سطح ۱۵۲.۰۰ برسد.
در پی انتشار گزارش مثبت اشتغال آمریکا در روز جمعه، انتظارات مبنی بر اینکه سیاستهای ترامپ میتواند تورم را افزایش داده و دامنه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را محدود کند، باعث تقویت دلار آمریکا شد. با این حال، کاهش قابل توجه ین ژاپن بعید به نظر میرسد، زیرا انتظار میرود بانک مرکزی ژاپن (BoJ) امسال مجدداً نرخ بهره را افزایش دهد، که این امر باعث افزایش بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن (JGB) شده است.
کاهش اختلاف نرخ بهره بین ژاپن و سایر بانکهای مرکزی بزرگ میتواند از کاهش بیشتر ین جلوگیری کند. بنابراین، بهتر است قبل از تأیید کف قیمتی جفتارز USD/JPY در کوتاهمدت، منتظر فروش گستردهتر ین باشیم.
اعلام تعرفههای جدید ترامپ و تأثیر آن بر بازار
دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، روز یکشنبه اعلام کرد که تعرفه ۲۵ درصدی اضافی بر تمامی واردات فولاد و آلومینیوم به آمریکا اعمال خواهد کرد و همچنین تعرفههای متقابل را در واکنش به آنچه که وی «روشهای ناعادلانه تجاری» میداند، اعلام خواهد کرد.
نگرانیها درباره سیاستهای حمایتگرایانه ترامپ که میتواند فشار صعودی بر تورم ایجاد کند، همراه با دادههای مثبت اشتغال آمریکا در روز جمعه، احتمال حفظ نرخ بهره توسط فدرال رزرو را افزایش داده و در نتیجه باعث تقویت دلار آمریکا شده است.
گزارش اشتغال آمریکا و تأثیر آن بر بازار
گزارش مهم اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) نشان داد که نرخ بیکاری از ۴.۱٪ به ۴٪ کاهش یافته و میانگین درآمد ساعتی بیش از حد انتظار، ۴.۱٪ افزایش یافته است.
سایر جزئیات این گزارش نشان داد که تعداد افراد شاغل در ماه ژانویه ۱۴۳,۰۰۰ نفر افزایش یافته است، در حالی که انتظار میرفت این رقم ۱۷۰,۰۰۰ نفر باشد. این در حالی است که افزایش ماه قبل از ۲۵۶,۰۰۰ به ۳۰۷,۰۰۰ نفر اصلاح شد.
هشدار صندوق بینالمللی پول درباره تأثیرات بازار جهانی بر ژاپن
صندوق بینالمللی پول (IMF) هفته گذشته هشدار داد که ژاپن باید نسبت به تأثیرات احتمالی نوسانات بازارهای جهانی که میتواند شرایط نقدینگی مؤسسات مالی این کشور را تحت تأثیر قرار دهد، هوشیار باشد.
صندوق بینالمللی پول همچنین افزود که ژاپن باید نسبت به پیامدهای افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن، از جمله افزایش هزینههای خدمات بدهی دولت و احتمال افزایش ورشکستگی شرکتها، هوشیار باشد.
سیاستهای بانک مرکزی ژاپن و تأثیر آن بر ین
کازوهیرو ماساکی، مدیرکل بخش امور پولی بانک مرکزی ژاپن، روز پنجشنبه اعلام کرد که این بانک در صورت افزایش تورم پایه به سمت هدف ۲٪، به افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داد.
این اظهارات در کنار دادههایی که نشان میدهد دستمزدهای واقعی تعدیلشده با تورم در ژاپن در ماه دسامبر ۰.۶٪ نسبت به سال قبل افزایش یافته است – که دومین افزایش ماهانه متوالی محسوب میشود – از احتمال ادامه سیاستهای انقباضی بانک مرکزی ژاپن حمایت میکند.
این دیدگاه در خلاصه نظرات جلسه ژانویه بانک مرکزی ژاپن نیز منعکس شد، که نشان داد اعضای هیئت مدیره درباره احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره بحث کردهاند، که این امر میتواند از ین ژاپن حمایت کند.
تحلیل تکنیکال جفتارز USD/JPY
شاخصهای تکنیکال در نمودار روزانه همچنان در محدوده منفی عمیق قرار دارند و هنوز به منطقه اشباع فروش نرسیدهاند. علاوه بر این، شکست قیمت در هفته گذشته به زیر محدوده ۱۵۲.۵۰-۱۵۲.۴۵ – که شامل میانگین متحرک ساده ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه است – به نفع معاملهگران نزولی است.
بنابراین، هر حرکت صعودی بعدی احتمالاً با فروش جدید مواجه شده و در نزدیکی این محدوده مقاومتی متوقف خواهد شد. با این حال، خریدهای پیدرپی ممکن است باعث حرکت اصلاحی صعودی شده و جفتارز USD/JPY را به سطح ۱۵۳.۰۰ برساند.
از سوی دیگر، کف قیمتی جلسه معاملاتی آسیا در محدوده ۱۵۱.۲۵ اکنون به عنوان حمایت فوری عمل میکند و پیش از محدوده ۱۵۱.۰۰-۱۵۰.۹۵ – که پایینترین سطح از ۱۰ دسامبر محسوب میشود – از کاهش بیشتر جلوگیری خواهد کرد.
در صورت شکست این سطح حمایتی، جفتارز USD/JPY ممکن است به زیر محدوده حمایتی ۱۵۰.۵۵-۱۵۰.۵۰ سقوط کرده و به سطح روانی ۱۵۰.۰۰ برسد. روند نزولی میتواند بیشتر ادامه یافته و به سمت حمایت افقی ۱۴۹.۶۰ و سپس سطح ۱۴۹.۰۰ و کف نوسانی دسامبر در محدوده ۱۴۸.۶۵ حرکت کند.