افزایش نرخ EUR/USD در حالی که تهدیدهای تعرفهای ترامپ همچنان بازار را نگران نگه میدارد
جفت ارز EUR/USD زیانهای روزانه خود را جبران کرده و به بالای 1.0300 بازمیگردد، اما نگرانیهای مجدد درباره تعرفههای رئیسجمهور آمریکا، دونالد ترامپ، همچنان چشمانداز این جفت ارز را نامشخص نگه میدارد.
ترامپ آماده اعمال تعرفه ۲۵ درصدی بر واردات فولاد و آلومینیوم
رئیسجمهور آمریکا، دونالد ترامپ، قصد دارد تعرفه ۲۵ درصدی بر تمامی واردات فولاد و آلومینیوم اعمال کند.
سرمایهگذاران منتظر سخنرانی کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا (ECB)، در روز دوشنبه و شهادت جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در روزهای سهشنبه و چهارشنبه هستند.
افزایش EUR/USD در جلسه معاملاتی اروپا
جفت ارز EUR/USD در جلسه معاملاتی اروپا در روز دوشنبه به بالای 1.0300 بازگشت، پس از آنکه در حوالی 1.0280 باز شد. این ارز اصلی با ضعف آغاز شد، زیرا سرمایهگذاران به دلیل نگرانیهای جدید درباره تعرفههای ترامپ به داراییهای امن روی آوردند.
شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی دیگر دنبال میکند، بخشی از سودهای روزانه خود را از دست داد اما همچنان 0.15% بالاتر و در حدود 108.25 باقی ماند.
تأثیر تعرفههای ترامپ بر بازارهای جهانی
در آخر هفته، ترامپ تهدید کرد که تعرفه ۲۵ درصدی بر واردات فولاد و آلومینیوم اعمال خواهد کرد و همچنین تعرفههای متقابل بر کشورهایی که به نظر او تجارت ناعادلانه دارند، وضع خواهد شد.
بزرگترین قربانی این تصمیم ترامپ، کانادا خواهد بود که بزرگترین صادرکننده آلومینیوم به آمریکا محسوب میشود. همچنین، مکزیک، برزیل، ویتنام و کره جنوبی که از صادرکنندگان اصلی به آمریکا هستند، تحت فشار این تعرفهها قرار خواهند گرفت.
تأثیر تعرفههای متقابل بر منطقه یورو نیز شدید خواهد بود، زیرا این منطقه ۱۰ درصد تعرفه بر واردات خودرو از آمریکا اعمال میکند، در حالی که تنها ۲.۵ درصد تعرفه بر خودروهای داخلی که به آن صادر میشوند، پرداخت میکند.
چالشهای اقتصادی منطقه یورو
چنین شرایطی برای یورو (EUR) نامطلوب خواهد بود، زیرا این ارز در حال حاضر به دلیل افزایش خطرات رکود اقتصادی و تورم کمتر از هدف ۲ درصدی بانک مرکزی اروپا (ECB) آسیبپذیر است.
هفته گذشته، تحلیلگران در مککواری هشدار دادند که یک "بمب تعرفهای آمریکا" احتمالاً در اتحادیه اروپا تأثیر شدیدی خواهد داشت و مسائل حلنشده را به سرعت به تنشهای تجاری تبدیل خواهد کرد، زیرا "اروپا هدفی غنی برای چنین اقداماتی است".
سیاستهای پولی بانک مرکزی اروپا
بانک مرکزی اروپا قصد دارد به کاهش نرخ بهره ادامه دهد و برخی سیاستگذاران هشدار دادهاند که ممکن است نیاز باشد نرخ بهره به زیر نرخ خنثی کاهش یابد، زیرا اقتصاد منطقه یورو به اندازه کافی قوی نیست که از تورم ۲ درصدی حمایت کند.
اقتصاددانان بانک مرکزی اروپا پیشبینی کردهاند که نرخ خنثی این بانک احتمالاً بین ۱.۷۵٪ تا ۲.۲۵٪ خواهد بود.
تمرکز سرمایهگذاران بر سخنرانی لاگارد
در جلسه معاملاتی روز دوشنبه، سرمایهگذاران بر سخنرانی کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، در پارلمان اروپا در ساعت ۱۴:۰۰ به وقت گرینویچ تمرکز خواهند کرد. لاگارد در مناظره عمومی درباره گزارش سالانه بانک مرکزی اروپا برای سال ۲۰۲۳ شرکت خواهد کرد.
عملکرد قوی دلار آمریکا
علاوه بر احساسات منفی بازار، عملکرد قوی دلار آمریکا (USD) نیز ناشی از افزایش انتظارات است که فدرال رزرو (Fed) نرخ بهره را در محدوده فعلی ۴.۲۵٪ - ۴.۵۰٪ برای کل سال حفظ خواهد کرد.
استراتژیستهای مککواری اظهار داشتند: "دیدگاه بهروزرسانیشده ما این است که در سال ۲۰۲۵ تغییری در نرخ بهره فدرال رزرو نخواهیم داشت و احتمالاً در محدوده ۴.۲۵٪ تا ۴.۵٪ باقی خواهد ماند. پیشتر پیشنهاد کرده بودیم که تنها یک کاهش ۲۵ واحدی دیگر در ماه مارس یا مه رخ خواهد داد."
گزارش اشتغال آمریکا و تأثیر آن بر سیاستهای فدرال رزرو
تحلیلگران انتظارات خود را درباره سیاست پولی فدرال رزرو پس از انتشار گزارش قوی اشتغال غیرکشاورزی (NFP) آمریکا برای ماه ژانویه اصلاح کردند.
گزارش NFP نشان داد که اقتصاد آمریکا در ژانویه ۱۴۳ هزار شغل ایجاد کرده است، که کمتر از ۳۰۷ هزار شغل در دسامبر است (که از ۲۵۶ هزار شغل اصلاح شد). تحلیلگران مککواری استدلال کردند که اصلاحات صعودی در ماههای اخیر نشاندهنده "شتاب شدیدتر روند" است.
در همین حال، نرخ بیکاری از ۴.۱٪ به ۴٪ کاهش یافت. همچنین، میانگین درآمد ساعتی بهطور غیرمنتظرهای به ۴.۱٪ در سال افزایش یافت و در ماه با نرخ قوی ۰.۵٪ رشد کرد.
انتظار برای دادههای تورمی آمریکا
این هفته، دادههای شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) برای ژانویه که روز چهارشنبه منتشر خواهد شد، محرک اصلی دلار آمریکا خواهد بود. سرمایهگذاران همچنین به شهادت جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در برابر کنگره در روزهای سهشنبه و چهارشنبه توجه خواهند کرد.
تحلیل تکنیکال EUR/USD
جفت ارز EUR/USD در ساعات معاملاتی اروپا در روز دوشنبه تحت فشار باقی ماند و در حدود 1.0300 معامله شد. این جفت ارز پس از مواجهه با فشار در نزدیکی میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA) در حدود 1.0436 در هفته گذشته کاهش یافت، که نشان میدهد روند کلی همچنان نزولی است.
شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) در محدوده ۴۰.۰۰-۶۰.۰۰ نوسان دارد، که نشاندهنده یک روند جانبی کوتاهمدت است.
در صورت کاهش، سطح 1.0177 (کمترین سطح ۱۳ ژانویه) و حمایت روانی 1.0100 به عنوان مناطق حمایتی کلیدی عمل خواهند کرد. در مقابل، مقاومت روانی 1.0500 مانع اصلی برای صعود یورو خواهد بود.
```