تردید ین ژاپن در برابر افزایش نرخ بهره بانک مرکزی
ین ژاپن در واکنش به افزایش شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ژاپن در روز پنجشنبه تقویت شد. با این حال، نگرانیها درباره تعرفههای تجاری ترامپ و اختلاف نرخ بهره بین آمریکا و ژاپن، مانع از افزایش بیشتر ین شده است. کاهش انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو نیز به نفع دلار آمریکا عمل کرده و به محدود کردن زیانهای USD/JPY کمک میکند.
واکنش کوتاهمدت بازار به دادههای اقتصادی ژاپن
ین ژاپن پس از انتشار PPI قویتر از حد انتظار ژاپن در روز پنجشنبه، خریدارانی را به خود جذب کرد که این امر انتظارات برای افزایش بیشتر نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ) را تأیید میکند. با این حال، واکنش بازار کوتاهمدت بود و نگرانیها درباره تأثیر تعرفههای ترامپ بر واردات فولاد و آلومینیوم و تعرفههای متقابل در حال ظهور، به USD/JPY کمک کرد تا بالای سطح ۱۵۴.۰۰ در جلسه معاملاتی آسیا باقی بماند.
تأثیر دادههای اقتصادی آمریکا بر ین ژاپن
در همین حال، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اعلام کرد که سیاستگذاران عجلهای برای کاهش نرخ بهره ندارند. علاوه بر این، دادههای تورم مصرفکننده آمریکا که در روز چهارشنبه منتشر شد، نشان داد که فدرال رزرو فضای زیادی برای کاهش نرخ بهره در سال جاری ندارد. این امر باعث افزایش بازده اوراق قرضه خزانهداری آمریکا شد و اختلاف بازده بین آمریکا و ژاپن را افزایش داد که مانع از افزایش ین ژاپن شد.
دادههای اقتصادی ژاپن و انتظارات برای افزایش نرخ بهره
گزارش اولیه منتشر شده در روز پنجشنبه نشان داد که PPI ژاپن در ژانویه ۰.۳٪ نسبت به ماه قبل و ۴.۲٪ نسبت به سال قبل افزایش یافته است. این امر نشاندهنده فشارهای تورمی گستردهتر در ژاپن است که همراه با دادههای اخیر رشد دستمزدها، از افزایش بیشتر نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن حمایت میکند. علاوه بر این، کازوئو اوئدا، رئیس BoJ، و معاون او اخیراً احتمال افزایش نرخ بهره را در صورت تطابق اقتصاد و قیمتها با پیشبینیها، مطرح کردهاند.
نگرانیهای تجاری و تأثیر آنها بر ین ژاپن
با این حال، خریداران ین ژاپن به دلیل نگرانیها از اینکه تعرفههای بدون استثنای ترامپ بر واردات کالا میتواند ثبات اقتصادی ژاپن را به خطر بیندازد، محتاط باقی ماندهاند. اداره آمار کار ایالات متحده در روز چهارشنبه گزارش داد که شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) اصلی آمریکا در ژانویه ۰.۵٪ افزایش یافته است که بالاترین میزان از آگوست ۲۰۲۳ و بیشتر از پیشبینیها بود. نرخ سالانه نیز از ۲.۹٪ در دسامبر به ۳٪ افزایش یافت، در حالی که CPI هسته (که قیمتهای غذا و انرژی را حذف میکند) نسبت به سال قبل ۳.۳٪ افزایش یافت که بیشتر از پیشبینی ۳.۱٪ بود.
چشمانداز فنی USD/JPY
از دیدگاه فنی، شکست شبانه از مانع همگرایی ۱۵۲.۷۵ و حرکت بعدی فراتر از سطح اصلاحی فیبوناچی ۳۸.۲٪ از کاهش ژانویه-فوریه به نفع معاملهگران صعودی است. با این حال، نوسانگرها در نمودار روزانه - اگرچه از منطقه منفی بهبود یافتهاند - هنوز چشمانداز مثبتی را تأیید نکردهاند. این امر باعث میشود که منتظر خریدهای پیوسته فراتر از منطقه ۱۵۴.۷۵-۱۵۴.۸۰ یا سطح اصلاحی ۵۰٪ باشیم تا قبل از موقعیتگیری برای افزایش بیشتر.
در صورت کاهش، سطح ۱۵۴.۰۰ و به دنبال آن منطقه ۱۵۳.۷۵-۱۵۳.۷۰ اکنون به عنوان حمایت فوری عمل میکنند. فروش پیوسته میتواند USD/JPY را به سمت سطح ۱۵۳.۰۰، که میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه را نشان میدهد، و سپس به سمت همگرایی ۱۵۲.۷۵ بکشاند. این سطح شامل میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه و سطح اصلاحی فیبوناچی ۲۳.۶٪ است که اکنون باید به عنوان نقطه محوری کلیدی عمل کند. شکست قاطع زیر این سطح میتواند سطوح زیر ۱۵۱.۰۰ را در معرض دید قرار دهد که نزدیک به پایینترین سطح دو ماهه لمس شده در جمعه گذشته است، با حمایت میانی در نزدیکی منطقه ۱۵۱.۴۰.