بی‌اعتنایی طلا به تورم و صلح اوکراین؛ بازگشت به اوج تاریخی

صعود دوباره طلا با وجود ریسک‌های پس‌زمینه

قیمت طلا (XAU/USD) دوباره افزایش یافته و در نزدیکی ۲۹۲۰ دلار در زمان نگارش این مطلب در روز پنجشنبه قرار دارد. معامله‌گران طلا به داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده برای ژانویه که روز چهارشنبه منتشر شد، توجهی نکرده‌اند. آنها همچنین احتمال تشکیل یک توافق صلح بین رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، و رئیس‌جمهور روسیه، ولادیمیر پوتین، که تلفنی صحبت کرده‌اند تا به زودی برای تنظیم کلیات یک توافق صلح دیدار کنند، را نادیده می‌گیرند.

با وجود این ریسک‌های پس‌زمینه قابل توجه، طلا دوباره در حال صعود است و تعهد قوی معامله‌گران برای باقی ماندن در این دارایی امن را نشان می‌دهد. در همین حال، معامله‌گران در حال تحلیل دو شهادت رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، در کنگره ایالات متحده هستند. انتشار ارقام شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ژانویه در روز چهارشنبه نشان داد که فدرال رزرو دیدگاه درستی برای حفظ نرخ بهره در سطح فعلی برای مدت طولانی‌تر دارد.

بازده اوراق قرضه ایالات متحده در دو روز گذشته افزایش یافته است، اما با افزایش خرید طلا، این سوال مطرح می‌شود که آیا بازده اوراق قرضه ایالات متحده می‌تواند همزمان با افزایش قیمت طلا، که تا حدی متناقض است، به صعود خود ادامه دهد یا خیر.

تأثیر مذاکرات اوکراین و دلار ضعیف

رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، گفته است که حماس باید تا ظهر روز شنبه همه گروگان‌ها را آزاد کند، در غیر این صورت «همه چیز به هم خواهد ریخت». مذاکرات اوکراین در حال تحریک دارایی‌های ریسکی و یورو (EUR) در برابر دلار آمریکا (USD) است. این امر به نوبه خود باعث کاهش شاخص دلار آمریکا (DXY) شده است که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی اندازه‌گیری می‌کند و این به نفع طلا است.

پس از انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ژانویه که بالاتر از حد انتظار بود، ابزار CME FedWatch نشان می‌دهد که احتمال ۶۴.۳ درصدی وجود دارد که نرخ بهره در سطح فعلی در ماه ژوئن بدون تغییر باقی بماند، در مقایسه با ۵۰.۳ درصد قبل از انتشار این داده‌ها. این نشان می‌دهد که فدرال رزرو قصد دارد نرخ بهره را برای مدت طولانی‌تری بدون تغییر نگه دارد تا با تورم پایدار مبارزه کند.

سطوح حمایت و مقاومت

معامله‌گران طلا از انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ژانویه به عنوان یک نقطه ورود برای خرید بیشتر این فلز گرانبها استفاده کرده‌اند. با این حال، یک ریسک پس‌زمینه قابل توجه می‌تواند باعث اصلاح سریع و شدید قیمت طلا شود: مذاکرات صلح اوکراین. هنگامی که این مذاکرات شکل بگیرند و ممکن است از سوی اوکراین و اروپا حمایت شوند، موجی از ریسک‌پذیری در بازارها رخ خواهد داد و خروج از دارایی‌های امن مانند طلا را به دنبال خواهد داشت.

اولین سطح حمایت در روز پنجشنبه ۲۸۹۲ دلار است که نقطه محوری روزانه است. از آنجا، حمایت S1 در ۲۸۷۵ دلار قرار دارد. حمایت S2 در ۲۸۴۷ دلار باید به عنوان یک محافظ عمل کند و از کاهش بیشتر به سطح بزرگ ۲۷۹۰ دلار (اوج ۳۱ اکتبر ۲۰۲۴) جلوگیری کند.

در جهت صعودی، مقاومت R1 در ۲۹۲۰ دلار اولین سطحی است که باید بازیابی شود، و پس از آن مقاومت R2 در ۲۹۳۷ دلار قرار دارد. در صورت ادامه صعود، سطح کلیدی ۲۹۵۰ دلار برای شکست به سمت بالا آزمایش خواهد شد. در بالاتر از آن، سطح روانی ۳۰۰۰ دلار می‌تواند هدف بعدی باشد.