افزایش تاریخی قیمت طلا؛ رکوردشکنی با طلای بانک‌های مرکزی

افزایش قیمت طلا با امضای دستور تعرفه‌های متقابل توسط ترامپ

طلا در نزدیکی رکورد تاریخی؛ ضعف دلار و نگرانی‌های تجاری

قیمت طلا در جلسه معاملاتی آمریکای شمالی روز پنجشنبه، پس از انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) که کمی بالاتر از حد انتظار بود، افزایش یافت. تهدیدات دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، در مورد تعرفه‌ها، جذابیت این فلز زرد را افزایش داد. قیمت طلا در $۲,۹۲۵ قرار دارد و به رکورد تاریخی $۲,۹۴۲ که در ۱۱ فوریه ثبت شده بود، نزدیک می‌شود.

در زمان نگارش این خبر، ترامپ دستور تعرفه‌های متقابل را امضا کرده و گفته بود: «هرچه آنها از ما بگیرند، ما هم از آنها خواهیم گرفت.» او افزود که اگر محصولات در ایالات متحده تولید یا ساخته شوند، هیچ تعرفه‌ای وجود نخواهد داشت و علاوه بر فولاد و آلومینیوم، تعرفه‌های خودرو نیز به زودی اعمال خواهند شد.

ضعف دلار و تأثیر آن بر قیمت طلا

قیمت طلا به دلیل ضعف کلی دلار در برابر سایر ارزها افزایش یافته است. شاخص دلار آمریکا (DXY) که عملکرد دلار را در برابر سبدی از شش ارز اندازه‌گیری می‌کند، ۰.۶۱٪ کاهش یافته و به ۱۰۷.۳۲ رسیده است. بازده اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده نیز در حال کاهش است، اگرچه آخرین گزارش تورم ایالات متحده در بخش تولید نشان داد که روند کاهش تورم متوقف شده است.

نکته مثبت در داده‌های اقتصادی ایالات متحده این است که بازار کار همچنان قوی است، زیرا تعداد آمریکایی‌هایی که برای دریافت مزایای بیکاری درخواست داده‌اند، در هفته گذشته کاهش یافته است.

افزایش خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی

با توجه به عدم قطعیت پیرامون سیاست‌های تجاری ایالات متحده و احتمال افزایش مجدد تورم، جفت ارز XAU/USD می‌تواند در کوتاه‌مدت به قیمت‌های بالاتری دست یابد. علاوه بر این، همان‌طور که در ۱۱ فوریه مشخص شد، افزایش تقاضا از سوی بانک‌های مرکزی می‌تواند فشار صعودی بر قیمت طلا وارد کند.

شورای جهانی طلا (WGC) اعلام کرد که بانک‌های مرکزی برای سومین سال متوالی در سال ۲۰۲۴ بیش از ۱۰۰۰ تن طلا خریداری کرده‌اند. پس از پیروزی ترامپ در انتخابات، خریدهای بانک‌های مرکزی بیش از ۵۴٪ نسبت به سال قبل افزایش یافته و به ۳۳۳ تن رسیده است.

بازده اوراق قرضه و تأثیر آن بر قیمت طلا

بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری ایالات متحده ۱۰ واحد پایه کاهش یافته و به ۴.۵۱۹٪ رسیده است. بازده واقعی ایالات متحده که به‌طور معکوس با قیمت طلا همبستگی دارد، ۸ واحد پایه کاهش یافته و به ۲.۰۷۲٪ رسیده است که این امر به نفع جفت ارز XAU/USD است.

جزئیات شاخص قیمت تولیدکننده و تأثیر آن بر سیاست فدرال رزرو

شاخص قیمت تولیدکننده ایالات متحده در ژانویه ۰.۴٪ افزایش ماهانه داشته و از پیش‌بینی‌ها (۰.۳٪) فراتر رفته است، اما نسبت به ماه قبل (۰.۵٪) کاهش جزئی داشته است. در دوازده ماه گذشته، PPI ۳.۵٪ افزایش یافته که بالاتر از انتظارات و بیشتر از رقم دسامبر (۳.۳٪) بوده است.

شاخص قیمت تولیدکننده هسته که قیمت‌های ناپایدار غذا و انرژی را حذف می‌کند، ۰.۳٪ افزایش ماهانه داشته و ۳.۶٪ افزایش سالانه را تجربه کرده که بالاتر از پیش‌بینی‌ها (۳.۳٪) بوده است.

علاوه بر این، تعداد درخواست‌های اولیه برای مزایای بیکاری در هفته منتهی به ۸ فوریه به ۲۱۳ هزار کاهش یافته که کمتر از پیش‌بینی (۲۱۵ هزار) و بهتر از هفته قبل (۲۲۰ هزار) بوده است.

آخرین گزارش‌های تورم ایالات متحده، موضع فدرال رزرو را از تسهیل سیاست به حفظ نرخ‌ها بدون تغییر تغییر داده است، زیرا روند کاهش تورم متوقف شده است. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، روز چهارشنبه گفت: «ما به هدف تورم نزدیک هستیم، اما هنوز به آن نرسیده‌ایم» و بر لزوم «حفظ سیاست محدودکننده در حال حاضر» تأکید کرد.

بازارهای پولی در حال قیمت‌گذاری ۳۸.۵ واحد پایه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ هستند.

تحلیل تکنیکال و سطوح کلیدی قیمت طلا

رالی قیمت طلا در حال شتاب گرفتن است، زیرا ترامپ دستور اجرایی تعرفه‌های متقابل را امضا کرده است. با افزایش نگرانی سرمایه‌گذاران، این فلز بدون بازده همچنان در حال صعود است و پس از عبور از اوج ۱۲ فوریه ($۲,۹۰۹) به حرکت خود ادامه می‌دهد.

شاخص قدرت نسبی (RSI) پس از تثبیت، به سمت بالا حرکت می‌کند که نشان‌دهنده ورود خریداران است. با این اوصاف، سطح مقاومت کلیدی بعدی برای جفت ارز XAU/USD، اوج تاریخی $۲,۹۴۲ خواهد بود. در صورت عبور از این سطح، قیمت $۲,۹۵۰ و سپس $۳,۰۰۰ به عنوان اهداف بعدی قرار خواهند گرفت.

در مقابل، اگر جفت ارز XAU/USD به زیر $۲,۹۰۰ سقوط کند، اولین حمایت در سطح روانی $۲,۸۵۰ خواهد بود. پس از آن، اوج چرخه ۳۱ اکتبر که به حمایت تبدیل شده در $۲,۷۹۰ قرار دارد و سپس کف نوسانی ۲۷ ژانویه در $۲,۷۳۰ به عنوان حمایت‌های بعدی عمل خواهند کرد.