طلا درخشش خود را حفظ کرد؛ حمایت فدرال رزرو و تهدیدهای ترامپ

افزایش جزئی قیمت طلا در محدوده آشنا؛ ثبات بالای ۲۹۰۰ دلار

قیمت طلا (XAU/USD) در جلسه معاملاتی آسیا در روز سه‌شنبه با تمایل مثبت جزئی بالای ۲۹۰۰ دلار معامله می‌شود، اگرچه فاقد قطعیت صعودی است و در محدوده آشنایی که در هفته گذشته حفظ شده، باقی مانده است. سرمایه‌گذاران نگران هستند که تهدید دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، برای اعمال تعرفه‌های متقابل، باعث ایجاد یک جنگ تجاری جهانی شود. این عامل کلیدی به تقاضا برای این فلز امن کمک می‌کند. علاوه بر این، انتظارات از کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) در سال جاری، که با کاهش غیرمنتظره فروش خرده‌فروشی ایالات متحده تقویت شده، از قیمت طلا حمایت می‌کند. با این حال، افزایش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده و افزایش جزئی دلار آمریکا (USD) مانع از ورود خریداران جدید به بازار طلا می‌شود. با این وجود، عدم قطعیت در مورد سیاست‌های تجاری ترامپ باید به عنوان یک نیروی محرک برای این کالا عمل کند.

تهدید تعرفه‌های ترامپ و حمایت از طلا

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، روز جمعه تهدید کرد که تعرفه‌های خودرو از ۲ آوریل اعمال خواهند شد. این اقدام علاوه بر برنامه‌های تعرفه متقابل ترامپ بر کشورهایی که بر واردات آمریکا تعرفه اعمال می‌کنند، به حمایت از قیمت طلا به عنوان یک دارایی امن ادامه می‌دهد.

انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو

انتشار ناامیدکننده ارقام فروش خرده‌فروشی ایالات متحده در روز جمعه، همراه با سیگنال‌های متناقض در مورد تورم، نشان می‌دهد که فدرال رزرو ممکن است در نشست سیاست‌گذاری سپتامبر یا اکتبر نرخ بهره را کاهش دهد. معاملات آتی نرخ بهره فدرال رزرو احتمال کاهش ۴۰ واحد پایه نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ را نشان می‌دهند.

پاتریک هارکر، رئیس فدرال رزرو فیلادلفیا، روز دوشنبه گفت که بازار کار تا حد زیادی متعادل است و اقتصاد فعلی از سیاست پولی ثابت حمایت می‌کند، زیرا تورم در ماه‌های اخیر پایدار بوده است. او افزود که تصمیمات آینده فدرال رزرو بر اساس داده‌ها خواهد بود.

میشل بومن، عضو هیئت مدیره فدرال رزرو، خاطرنشان کرد که قیمت‌های بالای دارایی‌ها ممکن است پیشرفت در کاهش تورم را مختل کرده باشند و قبل از کاهش نرخ‌ها، به اطمینان بیشتری در مورد کاهش تورم نیاز است. بومن افزود که رشد دستمزدها بالاتر از سطح مورد نظر با هدف تورم فدرال رزرو سازگار است.

کریستوفر والر، عضو هیئت مدیره فدرال رزرو، گفت که پیشرفت تورم در سال گذشته به طرز دردناکی کند بوده و کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ در صورت تکرار الگوی تورم سال ۲۰۲۴ مناسب خواهد بود. والر انتظار دارد که کاهش تورم و کاهش نرخ بهره به صورت سالانه ادامه یابد.

افزایش جزئی دلار آمریکا و تأثیر آن بر طلا

دلار آمریکا برخی خریداران را جذب کرده و فعلاً به نظر می‌رسد که به روند نزولی سه‌روزه خود که از ۱۷ دسامبر آغاز شده بود، پایان داده است. این موضوع ممکن است مانع از ورود معامله‌گران به موقعیت‌های خرید قوی در اطراف XAU/USD شود و از هرگونه حرکت صعودی بیشتر جلوگیری کند.

معامله‌گران منتظر انتشار شاخص تولید امپایر استیت از ایالات متحده برای دریافت انگیزه‌های بیشتر در جلسه معاملاتی آمریکای شمالی هستند. علاوه بر این، سخنرانی‌های اعضای تأثیرگذار کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) تقاضای دلار را هدایت کرده و فرصت‌های معاملاتی کوتاه‌مدت را ایجاد خواهند کرد.

چشم‌انداز تکنیکال: تثبیت صعودی در قیمت طلا

از دیدگاه تکنیکال، حرکت قیمت در محدوده مشخص شده در هفته گذشته می‌تواند به عنوان یک مرحله تثبیت صعودی در پس‌زمینه افزایش اخیر به بالاترین سطح تاریخی طبقه‌بندی شود. علاوه بر این، نوسانگرها در نمودار روزانه به راحتی در منطقه مثبت قرار دارند و نشان می‌دهند که مسیر با کمترین مقاومت برای قیمت طلا به سمت صعود باقی مانده است. با این حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه نزدیک به منطقه اشباع خرید قرار دارد. بنابراین، هر حرکت صعودی بعدی احتمالاً با مقاومت شدید در نزدیکی منطقه افقی ۲۹۲۵ دلار مواجه خواهد شد. این منطقه با محدوده ۲۹۴۲-۲۹۴۳ دلار، یا اوج تاریخی، دنبال می‌شود که در صورت عبور قاطعانه از آن، یک شکست جدید را نشان داده و راه را برای ادامه روند صعودی دوماهه هموار می‌کند.

در مقابل، ضعف زیر سطح ۲۹۰۰ دلار اکنون به نظر می‌رسد که حمایت مناسبی در نزدیکی منطقه ۲۸۷۸-۲۸۷۶ دلار پیدا کند. هرگونه کاهش بیشتر به سمت منطقه ۲۸۶۰-۲۸۵۵ دلار می‌تواند به عنوان یک فرصت خرید تلقی شود که باید به محدود کردن نزول قیمت طلا در نزدیکی منطقه ۲۸۳۴ دلار کمک کند. با این حال، شکست قانع‌کننده زیر این سطح ممکن است باعث فروش تکنیکال شده و XAU/USD را به سمت منطقه ۲۸۱۵ دلار در مسیر سطح ۲۸۰۰ دلار و حمایت ۲۷۸۵-۲۷۸۴ دلار بکشاند.