افزایش ارزش پزو مکزیک با وجود مواضع سختگیرانه فدرال رزرو
پزو مکزیک (MXN) برای ششمین روز متوالی در بحبوحه فضای مثبت بازار تقویت شد، که باعث افزایش ارزش ارزهای حساس به ریسک میشود، علیرغم اینکه برخی از مقامات فدرال رزرو (Fed) مواضع سختگیرانهای اتخاذ کردهاند. در زمان نگارش این گزارش، جفت ارز USD/MXN در سطح ۲۰.۲۲ معامله میشود که ۰.۲۷٪ کاهش را نشان میدهد.
انتظارات اقتصادی مکزیک
در اوایل هفته، تقویم اقتصادی مکزیک خالی بود، اما دادههای فروش خردهفروشی و صورتجلسه بانک مرکزی مکزیک (Banxico) از آخرین نشست آن میتواند در روز پنجشنبه بر حرکت قیمت تأثیر بگذارد. در پایان هفته، ارقام تولید ناخالص داخلی (GDP) برای معاملهگران USD/MXN جالب توجه خواهد بود. انتظار میرود فروش خردهفروشی در دسامبر نشاندهنده کندی اقتصاد مکزیک باشد. پیشبینی میشود که قرائت نهایی GDP برای سهماهه چهارم ۲۰۲۴ به صورت فصلی کاهش و به صورت سالانه افزایش را نشان دهد.
در همین حال، سرمایهگذاران منتظر صورتجلسه Banxico هستند که به آنها سرنخهایی درباره قصد کاهش نرخها با سرعت ۵۰ واحد پایه در طول سال میدهد.
دیدارهای اقتصادی و مواضع فدرال رزرو
در اخبار دیگر، مارسلو ابرارد، وزیر اقتصاد مکزیک، اعلام کرد که روز پنجشنبه با همتایان خود از دولت ایالات متحده (آمریکا) در واشنگتن دیدار خواهد کرد تا در مورد مسائل مربوط به تعرفهها و یکپارچگی اقتصادی دوجانبه بحث کند.
در ایالات متحده، مقامات فدرال رزرو پس از توقف روند کاهش تورم محتاط شدهاند، زیرا شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) برای پنج ماه متوالی افزایش یافته است. مری دالی، رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو، در یک کنفرانس در آریزونا گفت: «سیاست باید محدودکننده باقی بماند تا زمانی که... ببینم واقعاً در حال پیشرفت در مهار تورم هستیم.»
تأثیر اختلافات سیاست پولی
تفاوت سیاست پولی بین Banxico و فدرال رزرو به نفع افزایش بیشتر USD/MXN است. انتظار میرود فدرال رزرو نرخها را ثابت نگه دارد، در حالی که پیشبینی میشود Banxico در نشست بعدی نرخها را دوباره ۵۰ واحد پایه کاهش دهد.
کریستوفر والر، عضو هیئت مدیره فدرال رزرو، گفت که دیدگاه "پایه" او این است که محدودیتهای تجاری جدید رئیسجمهور آمریکا، دونالد ترامپ، تأثیر کمی بر قیمتها خواهد داشت. پاتریک هارکر، رئیس فدرال رزرو فیلادلفیا، از موضع سیاست نرخ بهره ثابت حمایت کرد، زیرا اذعان داشت که تورم در ماههای اخیر بالا و پایدار باقی مانده است.
شاخص دلار و بازارهای آتی
شاخص دلار آمریکا (DXY)، که عملکرد دلار را در برابر سبدی از ارزها دنبال میکند، ۰.۲۹٪ افزایش یافته و به ۱۰۷.۰۴ رسیده است که معمولاً به نفع USD/MXN است.
طبق قرارداد آتی نرخ بهره فدرال رزرو برای دسامبر ۲۰۲۵، بازار سوآپ نشان میدهد که فدرال رزرو تا پایان سال نرخها را ۳۹ واحد پایه کاهش خواهد داد.
تنشهای تجاری و تحلیل تکنیکال
اختلافات تجاری بین ایالات متحده و مکزیک همچنان در جریان است. اگرچه دو کشور قبلاً به تفاهم رسیدهاند، معاملهگران USD/MXN باید بدانند که یک وقفه ۳۰ روزه وجود دارد و تنشها میتواند تا پایان فوریه افزایش یابد.
در زمان نگارش این گزارش، جفت ارز USD/MXN در حال آزمایش میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه (SMA) در ۲۰.۲۴ است که در صورت شکست قاطع با بسته شدن روزانه زیر این سطح، میتواند راه را برای چالش سطح روانی ۲۰.۰۰ هموار کند. اگرچه شاخص قدرت نسبی (RSI) نزولی باقی مانده است، شیب آن صاف است، به این معنی که نه فروشندگان و نه خریداران کنترل را در دست ندارند.
از سوی دیگر، اگر USD/MXN از میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه در ۲۰.۴۵ عبور کند، این جفت ارز میتواند به ۲۰.۵۰ و سپس به بالاترین سطح روزانه ۱۷ ژانویه در ۲۰.۹۳ صعود کند.