سقوط پزو مکزیک با تهدید تعرفههای ترامپ؛ افزایش تقاضا برای دلار
پزو مکزیک ۰.۷۸٪ کاهش یافت زیرا احساسات ریسک به دلیل ترس از تجارت نزولی شد.
رئیسجمهور آمریکا، دونالد ترامپ، خودروها، داروسازی و تراشههای کامپیوتری را با تعرفه ۲۵٪ هدف قرار داد.
شاخص دلار آمریکا به بالاترین سطح چهار روزه رسید زیرا فدرال رزرو نسبت به کاهش نرخ بهره محتاط بود.
تفاوت سیاستهای بانکی بین Banxico و فدرال رزرو به ضعف بیشتر پزو مکزیک دامن میزند؛ معاملهگران به فروش خردهفروشی مکزیک و صورتجلسه Banxico توجه دارند.
کاهش پزو مکزیک در برابر دلار
پزو مکزیک در برابر دلار آمریکا در روز چهارشنبه کاهش یافت و به پایینترین سطح دو روزه رسید، زیرا دونالد ترامپ تعرفههایی را بر خودروها، داروسازی و تراشههای کامپیوتری اعمال کرد. این اقدام تقاضا برای دلار به عنوان یک دارایی امن را افزایش داد و باعث شد USD/MXN بیش از ۰.۷۸٪ افزایش یابد و در سطح ۲۰.۴۰ معامله شود.
تغییر احساسات بازار با تعرفههای جدید ترامپ
احساسات بازار با دور جدید تعرفههای ترامپ، که شامل تعرفههای حدود ۲۵٪ بر خودروها، داروسازی و نیمههادیها میشود، منفی شد. این تعرفهها قرار است از ۲ آوریل اعلام شوند. این امر باعث تقویت دلار شد و شاخص دلار آمریکا (DXY) به اوج چهار روزه ۱۰۷.۳۲ رسید.
دادههای مسکن آمریکا و سیاستهای فدرال رزرو
در همین حال، دادههای مسکن آمریکا که قبلاً منتشر شده بود، متناقض بود. شروع ساختوساز مسکن کاهش یافت، در حالی که مجوزهای ساختوساز بدون تغییر باقی ماندند. اکنون توجهها به صورتجلسه اولین نشست سیاست پولی فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ معطوف شده است. فدرال رزرو پس از آخرین قرائتهای تورم محتاطتر شده و نشان میدهد که سیاست پولی به اندازهای که تصور میکردند محدودکننده نیست. افزایش شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) برای پنج ماه متوالی ممکن است مانع از کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا، حداقل در نیمه اول سال ۲۰۲۵ شود.
تفاوت سیاستهای پولی بین Banxico و فدرال رزرو
بنابراین، افزایش بیشتر USD/MXN پیشبینی میشود زیرا تفاوت سیاستهای پولی بین Banxico و فدرال رزرو به نفع دلار است. انتظار میرود فدرال رزرو نرخ بهره را ثابت نگه دارد، در حالی که انتظار میرود Banxico در نشست بعدی نرخ بهره را دوباره ۵۰ واحد پایه کاهش دهد.
دادههای اقتصادی مکزیک و صورتجلسه Banxico
در همین حال، معاملهگران به انتشار فروش خردهفروشی مکزیک در ماه دسامبر توجه دارند که انتظار میرود به صورت ماهانه کاهش یابد اما بهبود یابد، اگرچه به صورت سالانه منقبض شده است. پس از آن، آخرین صورتجلسه سیاست پولی Banxico منتشر خواهد شد. فروش خردهفروشی مکزیک در دسامبر انتظار میرود کندی اقتصادی را نشان دهد. قرائت نهایی تولید ناخالص داخلی برای سهماهه چهارم سال ۲۰۲۴ انتظار میرود به صورت فصلی انقباض و به صورت سالانه رشد را نشان دهد.
دادههای مسکن آمریکا و اظهارات مقامات فدرال رزرو
در همین حال، سرمایهگذاران منتظر صورتجلسه Banxico هستند که به آنها کمک میکند سرنخهایی درباره قصد کاهش نرخ بهره با سرعت ۵۰ واحد پایه در طول سال به دست آورند. شروع ساختوساز مسکن در آمریکا در ژانویه از ۱.۵۱۵ میلیون به ۱.۳۶۶ میلیون کاهش یافت که معادل کاهش ۹.۶٪ بود و دلیل آن اختلالات آب و هوایی بود. در همان زمان، مجوزهای ساختوساز آمریکا برای همان دوره بهبود یافت و ارقام از ۱.۴۸۲ میلیون به ۱.۴۸۳ میلیون افزایش یافت که معادل افزایش ۰.۱٪ بود.
مری دالی، رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو، گفت: «سیاست پولی باید محدودکننده باقی بماند تا زمانی که ببینم واقعاً به پیشرفت در مهار تورم ادامه میدهیم.»
بر اساس قرارداد آتی نرخ بهره فدرال رزرو برای دسامبر ۲۰۲۵، بازار سوآپ نشان میدهد که فدرال رزرو تا پایان سال نرخ بهره را ۴۰ واحد پایه کاهش خواهد داد.
تنشهای تجاری بین آمریکا و مکزیک
اختلافات تجاری بین آمریکا و مکزیک همچنان در جریان است. اگرچه دو کشور قبلاً به تفاهم رسیده بودند، معاملهگران USD/MXN باید بدانند که یک توقف ۳۰ روزه وجود دارد و تنشها میتواند تا پایان فوریه دوباره بروز کند.
تحلیل تکنیکال USD/MXN
روند صعودی USD/MXN از سر گرفته شد زیرا این جفت ارز میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه (SMA) در ۲۰.۲۲ را آزمایش کرد اما نتوانست آن را بشکند. مومنتوم به نفع خریداران در کوتاهمدت است زیرا شاخص قدرت نسبی (RSI) در منطقه نزولی قرار دارد. بنابراین، خریداران باید میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه در ۲۰.۵۷ را بشکنند تا به اوج ژانویه در ۲۰.۹۳ برسند. پس از عبور از این سطح، معاملهگران میتوانند هدف خود را بر روی اوج سال جاری در ۲۱.۲۸ قرار دهند و سپس به چالش ۲۱.۴۶ بپردازند. برعکس، اگر USD/MXN به زیر میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه سقوط کند، انتظار میرود به سطح ۲۰.۰۰ برسد.