تقویت تاریخی ین ژاپن؛ بازگشت به دوران اوج با سیاست‌های جدید BoJ

تقویت ین ژاپن؛ سقوط USD/JPY به محدوده ۱۵۰.۰۰

ین ژاپن (JPY) در روز پنجشنبه به روند صعودی خود ادامه داد و جفت ارز USD/JPY را به پایین‌ترین سطح خود از ۹ دسامبر، یعنی محدوده میانی ۱۵۰.۰۰ در جلسه معاملاتی آسیا رساند. افزایش انتظارات مبنی بر اینکه بانک مرکزی ژاپن (BoJ) نرخ بهره را بیشتر افزایش خواهد داد، باعث شده است که بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن (JGB) به بالاترین سطح خود در بیش از یک دهه برسد. این کاهش تفاوت نرخ بهره بین ژاپن و سایر کشورها، عامل کلیدی است که همچنان جریان سرمایه را به سمت ین با بازدهی کمتر هدایت می‌کند.

تأثیر تهدیدات تعرفه‌ای ترامپ

در همین حال، تهدیدات تعرفه‌ای جدید دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اشتهای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های پرریسک را کاهش داده است. این موضوع در کاهش جدید بازارهای سهام مشهود است و تقاضا برای ین به‌عنوان دارایی امن را تقویت می‌کند. از سوی دیگر، دلار آمریکا (USD) علی‌رغم انتشار صورتجلسه هاوکیش نشست FOMC در روز چهارشنبه، نتوانسته است خریداران را جذب کند که این امر به کاهش جفت ارز USD/JPY کمک می‌کند.

اظهارات مقامات بانک مرکزی ژاپن

حاجیمه تاکاتا، عضو هیئت مدیره بانک مرکزی ژاپن، روز چهارشنبه گفت که نرخ بهره واقعی ژاپن همچنان به‌شدت منفی است و بانک مرکزی باید در صورت حرکت اقتصاد مطابق با پیش‌بینی‌ها، میزان حمایت پولی را بیشتر تنظیم کند. این موضوع، همراه با رشد مثبت تولید ناخالص داخلی (GDP) ژاپن در سه‌ماهه چهارم، انتظارات برای افزایش بیشتر نرخ بهره توسط BoJ را تقویت کرده و بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن (JGB) را افزایش می‌دهد.

بازده اوراق قرضه و تقویت ین

بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله ژاپن به بالاترین سطح خود از نوامبر ۲۰۰۹ رسیده است که به نوبه خود، در بحبوحه موج جدیدی از معاملات ریسک‌گریز جهانی، باعث تقویت ین ژاپن در جلسه معاملاتی آسیا در روز پنجشنبه شده است.

تهدیدات تعرفه‌ای ترامپ و واکنش ژاپن

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، روز چهارشنبه اعلام کرد که ماه آینده یا حتی زودتر، تعرفه‌هایی را بر روی تعدادی از محصولات اعمال خواهد کرد که نگرانی‌ها درباره جنگ تجاری جهانی را افزایش داده و اشتهای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های پرریسک را کاهش داده است. روزنامه Asahi روز پنجشنبه گزارش داد که یوچی موتو، وزیر تجارت ژاپن، قصد دارد در ماه مارس به آمریکا سفر کند تا از دولت ترامپ بخواهد که ژاپن را از تعرفه‌های آتی بر فولاد و خودرو معاف کند.

صورتجلسه FOMC و واکنش بازار

صورتجلسه نشست ژانویه FOMC که روز چهارشنبه منتشر شد، نشان داد که مقامات به درجه بالایی از عدم قطعیت اشاره کرده‌اند که نیازمند رویکردی محتاطانه از سوی بانک مرکزی در بررسی هرگونه کاهش بیشتر نرخ بهره است. فیلیپ جفرسون، نایب رئیس فدرال رزرو، خاطرنشان کرد که عملکرد اقتصادی آمریکا بسیار قوی بوده، بازار کار آمریکا مستحکم است، تورم کاهش یافته اما همچنان بالاست و مسیر بازگشت به تورم ۲ درصدی می‌تواند ناهموار باشد. به‌طور جداگانه، آستن گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، گفت که تورم کاهش یافته اما همچنان بیش از حد است و پس از کاهش تورم، نرخ‌ها می‌توانند بیشتر کاهش یابند. با این حال، این موضوع تأثیر قابل‌توجهی بر دلار آمریکا نداشته است.

دستور کار اقتصادی آمریکا در روز پنجشنبه

دستور کار اقتصادی آمریکا در روز پنجشنبه شامل انتشار آمار هفتگی مطالبات اولیه بیکاری و شاخص تولید فدرال رزرو فیلادلفیا است. علاوه بر این، سخنرانی‌های اعضای تأثیرگذار FOMC نیز بر دلار آمریکا و جفت ارز USD/JPY تأثیرگذار خواهد بود.

چشم‌انداز تکنیکال USD/JPY

از دیدگاه تکنیکال، شکست پایدار و پذیرش زیر سطح ۱۵۱.۰۰ می‌تواند به‌عنوان یک محرک جدید برای معامله‌گران نزولی تلقی شود. علاوه بر این، نوسانگرها در نمودار روزانه در محدوده منفی عمیق قرار دارند و همچنان از منطقه اشباع فروش فاصله دارند. این موضوع نشان می‌دهد که مسیر کمترین مقاومت برای جفت ارز USD/JPY به سمت نزول است و احتمال کاهش به سمت سطح روانی ۱۵۰.۰۰ را افزایش می‌دهد. روند نزولی می‌تواند به سمت منطقه ۱۴۹.۶۰-۱۴۹.۵۵ و سپس سطح ۱۴۹.۰۰ و پایین‌ترین سطح دسامبر ۲۰۲۴ در منطقه ۱۴۸.۶۵ ادامه یابد.

سطوح مقاومتی و حمایتی کلیدی

در جهت صعودی، شکست سطح حمایتی افقی ۱۵۰.۹۰-۱۵۱.۰۰ اکنون به‌عنوان یک مانع فوری عمل می‌کند که در صورت عبور از آن، می‌تواند جفت ارز USD/JPY را به سمت مانع ۱۵۱.۴۰ بالا ببرد. هر حرکت صعودی بیشتر می‌تواند به‌عنوان یک فرصت فروش در اطراف سطح ۱۵۲.۰۰ تلقی شود و خطر از بین رفتن سریع آن در نزدیکی منطقه ۱۵۲.۶۵ وجود دارد. این سطح نشان‌دهنده میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه (SMA) بسیار مهم است و باید به‌عنوان یک نقطه محوری کلیدی برای معامله‌گران کوتاه‌مدت عمل کند.