خروج تاریخی ۱۰ میلیارد دلار از سهام هند؛ بدترین شروع در یک دهه

ثبات روپیه هند در انتظار محرک‌های جدید

روپیه هند (INR) در جلسه معاملاتی آسیا در روز پنجشنبه ثابت باقی مانده است. تهدیدات تعرفه‌ای ترامپ و خروج مداوم سرمایه از سهام هند بر INR فشار وارد می‌کند. با این حال، مداخله بانک مرکزی هند (RBI) و کاهش قیمت نفت خام می‌تواند از کاهش بیشتر ارزش این ارز جلوگیری کند.

عوامل فشار بر روپیه

نگرانی‌ها در مورد تأثیر تعرفه‌های تجاری و خروج سرمایه‌گذاری‌های خارجی (FPI) می‌تواند فشار فروش را بر روپیه افزایش دهد. سرمایه‌گذاران خارجی بیش از ۱۰ میلیارد دلار از سهام هند را در شش هفته اول سال ۲۰۲۵ فروخته‌اند که بزرگترین خروج سرمایه در این بازه زمانی است. این فروش عظیم منجر به بدترین شروع برای بازارهای داخلی در بیش از یک دهه شده است.

عوامل حمایتی برای روپیه

با این حال، مداخله احتمالی فروش دلار توسط RBI و کاهش قیمت نفت خام می‌تواند به محدود کردن زیان‌های INR کمک کند. معامله‌گران به گزارش‌های هفتگی مطالبات بیکاری اولیه ایالات متحده، شاخص اقتصادی پیشرو CB و شاخص تولید فدرال فیلادلفیا که قرار است بعداً در روز پنجشنبه منتشر شوند، توجه خواهند کرد. همچنین، سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو از جمله آستن گولزبی، مایکل بار و آلبرتو موسالم در روز پنجشنبه برنامه‌ریزی شده است.

وضعیت ذخایر ارزی و رشد اقتصادی هند

ذخایر ارزی RBI از ۲۷ سپتامبر بیش از ۷۵ میلیارد دلار کاهش یافته است، در حالی که INR از ۸۳.۷۰ به ۸۷.۹۶ در برابر دلار آمریکا تا ۱۰ فوریه کاهش یافته است. تولید ناخالص داخلی هند در سه‌ماهه اکتبر تا دسامبر ۲۰۲۴-۲۵ با نرخ ۶.۶٪ رشد کرده است که کمتر از ۸.۶٪ ثبت شده در دوره مشابه سال قبل است.

دیدگاه فدرال رزرو

صورتجلسه نشست FOMC که در روز چهارشنبه منتشر شد، نشان داد که سیاستگذاران فدرال رزرو معتقدند که این بانک در موقعیت مناسبی قرار دارد تا برای ارزیابی چشم‌انداز فعالیت اقتصادی، بازار کار و تورم زمان بگذارد. مقامات فدرال رزرو توافق کردند که تورم باید نشانه‌های واضحی از کاهش را نشان دهد قبل از اینکه هرگونه کاهش نرخ بهره بیشتری انجام شود.

فیلیپ جفرسون، نایب رئیس فدرال رزرو، در اواخر روز چهارشنبه گفت که بانک مرکزی ایالات متحده زمان دارد تا تصمیم بعدی خود در مورد نرخ بهره را بررسی کند و به اقتصاد قوی و تورم همچنان بالاتر از هدف اشاره کرد. آستن گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، اظهار داشت که تورم کاهش یافته است اما همچنان بسیار بالاست و افزود که پس از کاهش تورم، نرخ بهره می‌تواند بیشتر کاهش یابد.

تحلیل تکنیکال USD/INR

روپیه هند در طول روز بدون تغییر معامله می‌شود. لحن صعودی جفت ارز USD/INR همچنان پابرجاست زیرا این جفت ارز بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه در نمودار روزانه قرار دارد. شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) بالاتر از خط میانی نزدیک به ۵۵.۵۰ قرار دارد که از خریداران در کوتاه‌مدت حمایت می‌کند.

اولین مانع صعودی برای USD/INR در سطح روانی ۸۷.۰۰ قرار دارد. کندل‌های صعودی بالاتر از این سطح می‌توانند منجر به افزایش قیمت تا بالاترین سطح تاریخی نزدیک به ۸۸.۰۰ و سپس ۸۸.۵۰ شوند.

در سناریوی نزولی، اولین سطح حمایتی که باید زیر نظر داشت ۸۶.۵۸ (کمترین قیمت ۱۷ فوریه) است. هدف نزولی بعدی در ۸۶.۳۵ (کمترین قیمت ۱۲ فوریه) و سپس ۸۶.۱۴ (کمترین قیمت ۲۷ ژانویه) قرار دارد.