افزایش EUR/USD با کاهش ریسک پرمیوم دلار آمریکا
EUR/USD در بحبوحه کاهش ارزش دلار آمریکا کمی افزایش مییابد، زیرا سرمایهگذاران نسبت به تهدیدات تعرفهای ترامپ کمتر نگران هستند. صورتجلسه FOMC نشان داد که مقامات نگران ریسکهای صعودی تورم هستند. اشنابل از بانک مرکزی اروپا انتظار دارد که این بانک چرخه سیاست تسهیلی را متوقف کند.
افزایش جزئی EUR/USD در جلسه اروپا
EUR/USD در نزدیکی ۱.۰۴۴۰ در جلسه اروپا در روز پنجشنبه با کاهش دلار آمریکا (USD) کمی افزایش مییابد. شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی دنبال میکند، به نزدیکی ۱۰۶.۹۰ کاهش مییابد. دلار پس از یک بهبود جزئی در اوایل این هفته به روند نزولی خود بازگشته است، زیرا سرمایهگذاران انتظار دارند که برنامه تعرفههای ترامپ ترسناکتر از آنچه بازار پیشبینی کرده بود نباشد.
تعرفههای ترامپ و واکنش بازار
تا کنون، ترامپ تعرفه ۲۵ درصدی بر فولاد و آلومینیوم، ۱۰ درصدی بر تمام واردات از چین را اعمال کرده و تهدید به اعمال تعرفههای متقابل، با ۲۵ درصد مالیات بر خودروها، نیمههادیها و داروها تا آوریل کرده است. شرکتکنندگان در بازار پیشبینی کرده بودند که ترامپ بلافاصله پس از بازگشت به کاخ سفید تعرفهها را اعمال کند. در همین حال، ترامپ ذکر کرده که از اعمال فوری تعرفهها خودداری کرده تا به تولیدکنندگان داخلی زمان کافی برای افزایش ظرفیت عملیاتی خود بدهد.
تأثیر محدود تعرفهها بر اقتصاد جهانی
کارشناسان بازار معتقدند که شرکای تجاری آمریکا میتوانند در این مدت با ترامپ به توافق برسند و تأثیر تعرفهها بر اقتصاد جهانی محدود خواهد بود. علاوه بر برنامه تعرفههای ترامپ، خوشبینی فزاینده نسبت به آتشبس روسیه و اوکراین نیز ریسک پرمیوم دلار آمریکا را کاهش داده است.
توافق صلح روسیه و اوکراین و تأثیر آن بر منطقه یورو
ترامپ موافقت کرده که مذاکرات بیشتری با روسیه، از جمله اوکراین و اروپا، برای پایان دادن به جنگ در اوکراین انجام دهد. توافق صلح روسیه و اوکراین تأثیر مثبتی بر منطقه یورو خواهد داشت. این آتشبس زنجیره تأمین جهانی را بهبود میبخشد و قیمت انرژی را کاهش میدهد. منطقه یورو قبل از جنگ با اوکراین به طور قابل توجهی به واردات انرژی از روسیه وابسته بود.
صورتجلسه FOMC و واکنش بازار
EUR/USD با وجود صورتجلسه FOMC برای نشست ژانویه که نشان داد سیاستگذاران به دلیل نگرانی از چشمانداز تورم پایدار در ادامه تسهیل سیاست پولی تردید دارند، در برابر دلار آمریکا افزایش مییابد. صورتجلسه FOMC نشان داد که تولیدکنندگان هزینه تعرفه واردات را به مصرفکنندگان منتقل خواهند کرد، طبق خروجی که سیاستگذاران از صاحبان کسبوکار دریافت کردهاند. چنین سناریویی فشارهای تورمی را افزایش میدهد و به فدرال رزرو اجازه میدهد تا برای مدت طولانیتری موضع سیاست پولی انقباضی را حفظ کند. از نظر فنی، صورتجلسه FOMC با لحن هاوکیش باید از دلار آمریکا حمایت میکرد، اما سیاستهای اقتصادی ترامپ در حال هدایت این دارایی هستند.
سیاست پولی بانک مرکزی اروپا و اظهارات اشنابل
در منطقه یورو، معاملهگران به طور کامل سه کاهش نرخ بهره دیگر توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) را تا تابستان امسال قیمتگذاری کردهاند. با این حال، ایزابل اشنابل، عضو هیئت اجرایی ECB، روز چهارشنبه گفت که انتظار دارد بانک مرکزی بتواند "توقفی" در چرخه گسترش پولی را اعلام کند، زیرا ریسکهای تورم "به سمت بالا متمایل" شدهاند، در حالی که هزینههای استقراض بسیار کاهش یافته است. اشنابل هشدار داد که تورم داخلی "هنوز بالا" و رشد دستمزدها "هنوز زیاد" است، در میان "شوکهای جدید به قیمتهای انرژی".
دادههای کلیدی پیش رو
در آینده، محرک اصلی برای دلار آمریکا و یورو (EUR) دادههای شاخص مدیران خرید (PMI) فوریه خواهد بود که روز جمعه منتشر میشود. در جلسه آمریکای شمالی روز پنجشنبه، سرمایهگذاران بر دادههای مطالبات اولیه بیکاری برای هفته منتهی به ۱۴ فوریه تمرکز خواهند کرد.
تحلیل تکنیکال EUR/USD
EUR/USD در محدوده معاملاتی روز چهارشنبه در حدود ۱.۰۴۴۰ در ساعات معاملاتی اروپا در روز پنجشنبه معامله میشود. میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA) همچنان به جفت ارز اصلی در حدود ۱.۰۴۳۰ حمایت میکند. شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) برای عبور از سطح ۶۰.۰۰ تلاش میکند. در صورت تثبیت RSI (14) بالای آن سطح، شتاب صعودی فعال خواهد شد. در جهت نزولی، کف ۱۰ فوریه در ۱.۰۲۸۵ به عنوان منطقه حمایت اصلی برای این جفت ارز عمل خواهد کرد. برعکس، اوج ۶ دسامبر در ۱.۰۶۳۰ مانع کلیدی برای صعود یورو خواهد بود.