عقبنشینی شدید ین ژاپن از بالاترین سطح دو ماهه در برابر دلار آمریکا
ین ژاپن پس از اظهارات کاتسونوبو کاتو، وزیر دارایی ژاپن، در روز جمعه تضعیف شد.
آمار قوی CPI ملی ژاپن، انتظارات افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن را تأیید میکند و باید زیانهای ین را محدود کند.
احساسات نزولی زیرساختی نسبت به دلار آمریکا نیز ممکن است به محدود کردن جفت ارز USD/JPY کمک کند.
واکنش ین به اظهارات وزیر دارایی ژاپن
ین ژاپن (JPY) در روز جمعه در واکنش به اظهارات کاتسونوبو کاتو، وزیر دارایی ژاپن، که گفت نرخهای بهره بلندمدت بالاتر میتواند به وضعیت مالی ژاپن فشار وارد کند، با فروش مواجه شد. این امر به جفت ارز USD/JPY کمک کرد تا از منطقه 149.30-149.25، که پایینترین سطح آن از 3 دسامبر در جلسه آسیایی بود، به طور جزئی بازگردد. با این حال، هرگونه کاهش قابل توجه ین در پی پذیرش فزاینده این موضوع که بانک مرکزی ژاپن (BoJ) نرخ بهره را بیشتر افزایش خواهد داد، همچنان گریزان به نظر میرسد.
تأثیر CPI قوی ژاپن بر انتظارات افزایش نرخ بهره
انتظارات هاوکیش از BoJ با انتشار قوی شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) ملی ژاپن تأیید شد و از بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن (JGB) در سطح بالا حمایت میکند. کاهش تفاوت نرخ بهره بین ژاپن و سایر کشورها باید به حمایت از ین با بازده پایین ادامه دهد.
عوامل محدودکننده افزایش USD/JPY
علاوه بر این، کاهش اخیر دلار آمریکا، به دلیل نگرانیها درباره سلامت مصرفکننده ایالات متحده و علیرغم انتظارات برای توقف طولانی مدت افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed)، ممکن است جفت ارز USD/JPY را محدود کند.
هشدار وزیر دارایی ژاپن درباره هزینههای خدمات بدهی
کاتسونوبو کاتو، وزیر دارایی ژاپن، در روز جمعه هشدار داد که افزایش بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن هزینههای خدمات بدهی را افزایش میدهد که به نوبه خود ممکن است بر امور مالی ژاپن تأثیر بگذارد. این موضوع انتشار قویتر از حد انتظار شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) ملی ژاپن را تحتالشعاع قرار میدهد و باعث فروش درونروزی ین ژاپن میشود.
اظهارات رئیس بانک مرکزی ژاپن درباره نرخهای بهره بلندمدت
کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، خاطرنشان کرد که افزایش نرخهای بهره بلندمدت هزینههای تأمین مالی شرکتها را افزایش میدهد، اما همچنین باید در نظر گرفت که چگونه بهبود اقتصاد از سود آنها حمایت خواهد کرد. او افزود: «اگر بازارها حرکات غیرعادی انجام دهند، ما آمادهایم به سرعت واکنش نشان دهیم، مانند عملیات بازار برای هموارسازی حرکات بازار.»
افزایش CPI ژاپن و فشارهای تورمی
آخرین دادههای منتشر شده توسط اداره آمار ژاپن نشان داد که CPI ملی به بالاترین سطح دو ساله 4.0% در ژانویه نسبت به سال قبل از 3.6% در ماه قبل افزایش یافته است. در همین حال، CPI هسته، که اقلام غذایی تازه را حذف میکند، 3.2% نسبت به سال قبل رشد کرد که در مقایسه با 3.0% ثبت شده در دسامبر به بالاترین سطح 19 ماهه رسید.
انتظارات افزایش نرخ بهره BoJ و تأثیر آن بر ین
علاوه بر این، انتظاراتی که افزایش پایدار دستمزدها میتواند باعث افزایش هزینههای مصرفکننده شود، نشان میدهد که BoJ میتواند نرخ بهره را تهاجمیتر از آنچه در ابتدا تصور میشد افزایش دهد. این امر بازده اوراق قرضه 10 ساله JGB را در نزدیکی بالاترین سطح آن از نوامبر 2009 نگه میدارد و باید به عنوان یک نیروی محرکه برای ین با بازده پایین در کوتاه مدت عمل کند.
فعالیت کارخانههای ژاپن و شاخصهای PMI
یک نظرسنجی بخش خصوصی نشان داد که فعالیت کارخانههای ژاپن برای هشتمین ماه متوالی در فوریه کاهش یافته است، اما با سرعتی کندتر. شاخص مدیران خرید (PMI) تولید فلش ژاپن از بانک au Jibun به 48.9 از پایینترین سطح 10 ماهه 48.7 در ژانویه بازگشت. در مقابل، شاخص بخش خدمات به 53.1 از 53.0 بهبود یافت.
کاهش دلار آمریکا و نگرانیهای مصرفکننده ایالات متحده
دلار آمریکا در روز پنجشنبه به پایینترین سطح خود از 10 دسامبر رسید، زیرا پیشبینی فروش کمتر از حد انتظار Walmart تردیدهایی را درباره سلامت مصرفکننده ایالات متحده ایجاد کرد. این موضوع علاوه بر نگرانیها درباره برنامههای تعرفهای دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، و سیاستهای حمایتگرایانه او است که میتواند تورم را افزایش داده و هزینههای مصرفکننده را بیشتر کاهش دهد.
مواضع فدرال رزرو درباره کاهش نرخ بهره
در همین حال، مقامات فدرال رزرو نسبت به کاهش نرخ بهره در آینده با توجه به تورم پایدار و عدم قطعیت درباره اقدامات سیاستی ترامپ محتاط باقی ماندهاند. در واقع، آلبرتو موسالم، رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس، در روز پنجشنبه هشدار داد که افزایش انتظارات تورمی همراه با خطر رکود تورمی پایدار میتواند یک چالش دوگانه برای اقتصاد ایالات متحده ایجاد کند.
اظهارات مقامات فدرال رزرو درباره تورم و نرخ بهره
پیشتر، آدریانا کوگلر، عضو هیئت مدیره فدرال رزرو، گفته بود که تورم ایالات متحده هنوز راه زیادی برای رسیدن به هدف 2% دارد و مسیر آن به سمت این هدف همچنان ناهموار است. با این حال، رافائل بوستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، لحنی داویش اتخاذ کرد و فضای دو کاهش نرخ بهره دیگر را در سال جاری میبیند، اگرچه بسیاری از این موضوع به شرایط اقتصادی در حال تحول بستگی دارد.
انتظارات بازار و دادههای اقتصادی ایالات متحده
معاملهگران اکنون منتظر انتشار شاخصهای PMI فلش ایالات متحده برای دریافت بینشهای جدید درباره سلامت اقتصادی هستند. تقویم اقتصادی ایالات متحده در روز جمعه همچنین شامل دادههای فروش خانههای موجود و شاخص بازنگری شده احساسات مصرفکننده میشیگان است. این موارد، همراه با سخنرانیهای اعضای FOMC، تقاضای دلار آمریکا را هدایت کرده و به جفت ارز USD/JPY انگیزه میدهد.
چشمانداز تکنیکال جفت ارز USD/JPY
از دیدگاه تکنیکال، شکست شبانه از حمایت افقی 151.00-150.90 و سقوط متعاقب آن به زیر سطح روانی 150.00 به عنوان یک محرک جدید برای معاملهگران نزولی تلقی شد. علاوه بر این، نوسانگرها در نمودار روزانه در منطقه منفی عمیق باقی ماندهاند و هنوز از منطقه اشباع فروش فاصله دارند. این موضوع به نوبه خود نشان میدهد که مسیر کمترین مقاومت برای جفت ارز USD/JPY به سمت نزول است و هرگونه حرکت صعودی بیشتر میتواند به عنوان یک فرصت فروش در نزدیکی رقم گرد 151.00 دیده شود.
سطوح کلیدی مقاومت و حمایت
برخی خریدهای پیگیری، با این حال، میتواند یک رالی پوشش کوتاه را تحریک کرده و جفت ارز USD/JPY را به سمت مانع 151.40 در مسیر رقم گرد 152.00 بالا ببرد. با این حال، حرکت بهبود خطر از بین رفتن سریع در نزدیکی منطقه 152.65 را دارد. این مانع بسیار مهم میانگین متحرک ساده 200 روزه (SMA) را نشان میدهد که اگر به طور قاطع پاک شود، ممکن است تمایل کوتاه مدت را به نفع معاملهگران صعودی تغییر دهد.
سطوح حمایت کلیدی
در جهت نزولی، سطح 150.00 اکنون به عنوان یک حمایت فوری قبل از منطقه 149.30-149.25، یا پایینترین سطح چند ماهه در جلسه آسیایی، عمل میکند. این سطح به دقت توسط سطح 149.00 دنبال میشود که در زیر آن جفت ارز USD/JPY میتواند به سمت آزمایش پایین نوسان دسامبر 2024، در حدود منطقه 148.65، کاهش یابد.