کاهش قیمت طلا در اوج تنش‌های جهانی؛ سودگیری یا اصلاح؟

کاهش قیمت طلا از اوج تاریخی؛ اصلاح تکنیکال یا شروع روند نزولی؟

قیمت طلا (XAU/USD) در نزدیکی سطح ۲۹۵۰ دلار در جلسه معاملاتی آسیا در روز جمعه با فشار فروش مواجه شد و از اوج تاریخی روز گذشته فاصله گرفت. این کاهش قیمت درون‌روزی بدون هیچ محرک بنیادی واضحی رخ داده و می‌تواند به دلیل برداشت سود در شرایطی باشد که بازار کمی بیش از حد خریداری شده است. با این حال، هرگونه کاهش اصلاحی قابل توجه به دلیل نگرانی‌ها از اینکه برنامه‌های تعرفه‌ای دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، می‌تواند یک جنگ تجاری جهانی را آغاز کند، همچنان دور از دسترس به نظر می‌رسد. این موضوع می‌تواند به عنوان یک نیروی محرک برای این دارایی امن عمل کند.

علاوه بر این، انتظارات از اینکه سیاست‌های حمایت‌گرایانه ترامپ باعث افزایش تورم خواهد شد، می‌تواند به حمایت از قیمت طلا که به عنوان پوششی در برابر افزایش قیمت‌ها شناخته می‌شود، ادامه دهد. علاوه بر این، ریسک‌های ژئوپلیتیکی، تردیدها در مورد سلامت مصرف‌کننده آمریکایی و احساسات ضعیف پیرامون دلار آمریکا (USD) نیز می‌توانند به محدود کردن کاهش قیمت این فلز گرانبها کمک کنند. این موضوع به نوبه خود از چشم‌انداز ظهور خرید در قیمت‌های پایین‌تر حمایت می‌کند.

رکوردشکنی طلا در بحبوحه نگرانی‌های تجاری و اقتصادی

با این حال، جفت ارز XAU/USD به نظر می‌رسد که برای هشتمین هفته متوالی در حال ثبت سود است و روند صعودی دو ماهه خود را ادامه می‌دهد. عدم قطعیت‌های پیرامون تعرفه‌های تهدیدآمیز ترامپ و تأثیر آنها بر اقتصاد جهانی، قیمت طلا را به اوج تاریخی جدیدی در نزدیکی منطقه ۲۹۵۵ دلار در روز پنجشنبه رساند.

ترامپ از زمان روی کار آمدن در ۲۰ ژانویه، تعرفه ۲۵ درصدی بر فولاد و آلومینیوم و تعرفه ۱۰ درصدی اضافی بر واردات چین اعمال کرده و همچنین قصد دارد تعرفه‌های جدیدی را طی ماه آینده یا زودتر اعلام کند. در همین حال، پیش‌بینی فروش کمتر از حد انتظار والمارت، تردیدها در مورد قدرت اقتصادی زیرساختی را در بحبوحه نگرانی‌ها از اینکه اقدامات سیاستی ترامپ باعث افزایش تورم و تضعیف هزینه‌های مصرف‌کننده خواهد شد، افزایش داده است.

ریسک‌های ژئوپلیتیکی و ضعف دلار به نفع طلا

امیدها برای یک توافق صلح بین روسیه و اوکراین در پی تشدید حملات پهپادی اوکراین به ایستگاه‌های پمپاژ نفت روسیه کمرنگ شده است که می‌تواند به عنوان یک نیروی محرک دیگر برای این فلز گرانبها عمل کند. دلار آمریکا در نزدیکی پایین‌ترین سطح خود از ۱۰ دسامبر به دلیل انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو باقی مانده و می‌تواند به عنوان یک عامل دیگر به حمایت از جفت ارز XAU/USD کمک کند.

با این حال، مقامات فدرال رزرو نسبت به کاهش‌های بیشتر نرخ بهره در آینده در بحبوحه تورم همچنان بالا محتاط هستند که به نوبه خود باعث برداشت سود از این فلز بدون بازده در شرایطی که بازار کمی بیش از حد خریداری شده است، می‌شود. آلبرتو موسالم، رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس، روز پنجشنبه هشدار داد که افزایش انتظارات تورمی همراه با خطر رکود تورمی سرسخت می‌تواند یک چالش دوگانه برای اقتصاد ایالات متحده ایجاد کند.

چشم‌انداز تکنیکال و داده‌های اقتصادی پیش رو

از دیدگاه تکنیکال، شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه نزدیک به سطح ۷۰ باقی مانده و برای معامله‌گران صعودی احتیاط را توصیه می‌کند. با این حال، شکست اخیر از مانع افقی ۲۹۲۸-۲۹۳۰ دلار که نمایانگر مرز بالایی یک محدوده معاملاتی کوتاه‌مدت است، نشان می‌دهد که مسیر با کمترین مقاومت برای قیمت طلا همچنان به سمت صعود است. از این رو، هرگونه کاهش بیشتر می‌تواند به عنوان یک فرصت خرید در نزدیکی سطح ۲۹۰۰ دلار تلقی شود.

این موضوع با حمایت ۲۸۸۰ دلار دنبال می‌شود که در صورت شکسته شدن می‌تواند جفت ارز XAU/USD را به منطقه ۲۸۶۰-۲۸۵۵ دلار در مسیر منطقه ۲۸۳۴ دلار و در نهایت به سطح ۲۸۰۰ دلار بکشاند. در همین حال، معامله‌گران صعودی ممکن است اکنون منتظر یک تثبیت کوتاه‌مدت و خرید پیوسته فراتر از منطقه ۲۹۵۰-۲۹۵۵ دلار قبل از انجام معاملات جدید باشند. با این حال، ساختار مثبت از چشم‌انداز ادامه روند صعودی اخیر که طی دو ماه گذشته به خوبی تثبیت شده است، حمایت می‌کند.