کاهش EUR/USD به دلیل نگرانیها از چشمانداز اقتصادی آلمان
EUR/USD بیشتر سود اولیه خود را از دست میدهد زیرا دلار آمریکا دوباره افزایش مییابد. شرکتکنندگان در بازار نگران هستند که تشکیل احتمالی دولت ائتلافی آلمان نتواند اقتصاد را تقویت کند. دادههای ضعیف فعالیت کسبوکارهای خصوصی در ایالات متحده نیز بر دلار تأثیر گذاشته است.
تأثیر انتخابات آلمان بر EUR/USD
EUR/USD بیشتر سودهای درونروزی خود را پس از رسیدن به بالاترین سطح یکماهه نزدیک 1.0530 در جلسه معاملاتی اروپا در روز دوشنبه از دست میدهد. این جفت ارز عمده، سود قابل توجهی را از دست میدهد زیرا یورو (EUR) پس از انتخابات فدرال آلمان تضعیف میشود، با عدم وجود اکثریت واضح توسط یک حزب که میتواند مانعی برای رشد در اقتصاد از هم گسیخته باشد.
فریدریش مرتس، رهبر اتحادیه دموکرات مسیحی آلمان (CDU)، قرار است پس از کسب اکثریت آرا صدراعظم آلمان شود، اما انتظار میرود با مشکلات زیادی از جمله مذاکرات پیچیده برای تشکیل دولت ائتلافی مواجه شود. محتملترین سناریو به نظر میرسد ائتلاف بین CDU و حزب سوسیال دموکرات آلمان (SPD) باشد.
تحلیلگران ING انتظار دارند که دولت بعدی آلمان تأثیر اقتصادی زیادی نداشته باشد و تنها تأثیر مثبتی کوتاهمدت از برخی کاهشهای مالیاتی، اصلاحات کوچک و کمی سرمایهگذاری بیشتر داشته باشد.
چشمانداز ضعیف یورو و سیاستهای بانک مرکزی اروپا
چشمانداز کلی یورو همچنان ضعیف است زیرا مقامات بانک مرکزی اروپا (ECB) به حمایت از یک چرخه کاهش سیاستهای پولی پایبند هستند. روز شنبه، فرانسوا ویلروی دو گالو، سیاستگذار ECB و رئیس بانک فرانسه، در مصاحبهای گفت که بانک مرکزی میتواند نرخ سپرده خود را تا تابستان امسال به 2٪ کاهش دهد.
اظهارات او یک روز پس از انتشار دادههای شاخص مدیران خرید (PMI) منطقه یورو در روز جمعه بیان شد. گزارش اولیه PMI نشان داد که PMI ترکیبی منطقه یورو بدون تغییر در 50.2 باقی مانده است که کمتر از برآورد 50.5 بود. علاوه بر این، فعالیت کلی کسبوکار در فرانسه با سرعتی بیشتر از حد انتظار کاهش یافت.
دادههای اقتصادی آلمان و تأثیر آن بر EUR/USD
در جبهه اقتصادی، دادههای IFO آلمان برای فوریه عمدتاً ضعیفتر از حد انتظار بوده است. شاخص فضای کسبوکار IFO، که شرایط فعلی و انتظارات کسبوکار را اندازهگیری میکند، در 85.2 باقی مانده است که کمتر از برآورد 85.8 بود. در مقابل، انتظارات IFO - که شرایط فعلی و انتظارات کسبوکار برای شش ماه آینده را ارزیابی میکند - به 85.4 از برآورد 85.2 و خوانش قبلی 84.3 بهبود یافته است.
بازگشت دلار آمریکا و تأثیر آن بر EUR/USD
حرکت نزولی در جفت ارز EUR/USD همچنین توسط بازگشت قوی دلار آمریکا (USD) هدایت میشود، زیرا سرمایهگذاران به دادههای ضعیف PMI ایالات متحده برای فوریه توجهی نمیکنند. شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی ردیابی میکند، به نزدیکی 106.40 بازگشته است.
گزارش PMI ایالات متحده نشان داد که فعالیت کلی کسبوکارهای خصوصی با سرعتی کندتر افزایش یافته است. PMI ترکیبی، که فعالیتهای تولیدی و خدماتی را اندازهگیری میکند، به 50.4 کاهش یافته است که پایینترین سطح از سپتامبر 2023 است.
تأثیر دادههای ضعیف PMI ایالات متحده بر انتظارات فدرال رزرو
کاهش قابل توجه در فعالیتهای بخش خدمات منجر به کندی قابل توجهی در دادههای فعالیت کسبوکار شده است. PMI خدمات به طور غیرمنتظرهای از 52.9 در ژانویه به 49.7 کاهش یافته است که به دلیل عدم قطعیت سیاسی، به ویژه در رابطه با کاهش هزینههای فدرال و تأثیرات بالقوه سیاستها بر رشد اقتصادی و چشمانداز تورم بوده است. در مقابل، PMI تولیدی با سرعتی بیشتر از حد انتظار به 51.6 افزایش یافته است.
دادههای ضعیف PMI ایالات متحده منجر به افزایش قابل توجهی در انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو (Fed) شده است. احتمال اینکه فدرال رزرو در جلسه ژوئن نرخ بهره را کاهش دهد به 63.5٪ افزایش یافته است.
حمایت از دلار آمریکا به دلیل نگرانیهای جهانی
در همین حال، نگرانیها از کندی جهانی به دلیل سیاستهای تعرفهای دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، از دلار آمریکا حمایت کرده است. ترامپ تهدید کرده است که تعرفههای متقابل و مالیات بر محصولات چوبی و جنگلی، نیمههادیها، داروسازی و خودروها اعمال خواهد کرد.
تحلیل تکنیکال EUR/USD
EUR/USD از بالاترین سطح درونروزی 1.0530 به نزدیکی 1.0480 در ساعات معاملاتی اروپا در روز دوشنبه عقبنشینی کرده است. میانگین متحرک نمایی 50 روزه (EMA) همچنان در حدود 1.0437 به این جفت ارز حمایت میکند. شاخص قدرت نسبی 14 روزه (RSI) در حدود 60.00 نوسان دارد. اگر RSI (14) بالاتر از این سطح باقی بماند، حرکت صعودی فعال خواهد شد.
در صورت کاهش، پایینترین سطح 10 فوریه در 1.0285 به عنوان منطقه حمایت اصلی برای این جفت ارز عمل خواهد کرد. در مقابل، بالاترین سطح 6 دسامبر در 1.0630 مانع کلیدی برای خریداران یورو خواهد بود.