کاهش مالیات ۴.۵ تریلیون دلاری ترامپ تصویب شد؛ دلار در مسیر صعود

کاهش EUR/USD با تصویب طرح کاهش مالیات ترامپ در مجلس نمایندگان آمریکا

جفت ارز EUR/USD در روز چهارشنبه به زیر 1.0500 بازگشت، زیرا دلار آمریکا با بهبود قوی بازده اوراق قرضه آمریکا، تقویت شد. مجلس نمایندگان که تحت کنترل جمهوری‌خواهان است، روز سه‌شنبه یک طرح کاهش مالیات ۴.۵ تریلیون دلاری را تصویب کرد. سرمایه‌گذاران منتظر شاخص هماهنگ قیمت مصرف‌کننده (HICP) آلمان برای فوریه و داده‌های تورم PCE آمریکا برای ژانویه هستند که قرار است روز جمعه منتشر شود.

فشار فروش بر EUR/USD در جلسه اروپا

EUR/USD در جلسه اروپایی روز چهارشنبه همچنان با فشار فروش بالای سطح روانی 1.0500 مواجه است. این جفت ارز اصلی به دلیل بهبود قوی دلار آمریکا (USD) کاهش یافته است. شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی ردیابی می‌کند، پس از بازگشایی ضعیف در حدود پایین‌ترین سطح ۱۱ هفته‌ای 106.10، به شدت به نزدیکی 106.50 بازگشته است. دلار از بهبود قوی بازده اوراق قرضه آمریکا، که تقریباً یک ماه در حال کاهش بود، بهره‌مند شده است. بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به نزدیکی 4.33% جهش کرده است، پس از اینکه در اوایل روز به پایین‌ترین سطح ۱۳ هفته‌ای حدود 4.28% رسیده بود.

تأثیر کاهش مالیات ترامپ بر بازار

تصویب طرح کاهش مالیات ۴.۵ تریلیون دلاری دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، توسط مجلس نمایندگان، معامله‌گران را وادار کرد تا اوراق قرضه دولتی را بفروشند، با این فرض که کاهش مالیات بر افراد قدرت خرید آنها را افزایش می‌دهد. چنین سناریویی فشارهای تورمی را افزایش داده و فدرال رزرو (Fed) را مجبور می‌کند تا نرخ بهره را در محدوده فعلی 4.25%-4.50% برای مدت طولانی‌تری حفظ کند. برای دریافت نشانه‌های جدید از وضعیت فعلی تورم، سرمایه‌گذاران منتظر داده‌های شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) آمریکا برای ژانویه هستند که روز جمعه منتشر خواهد شد. داده‌های تورم PCE هسته - که شاخص ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم است زیرا اقلام غذایی و انرژی پرنوسان را حذف می‌کند - پیش‌بینی می‌شود که به 2.6% در مقیاس سالانه از 2.8% در دسامبر کاهش یافته باشد. داده‌های تورم پایه ضعیف، انتظارات بازار مبنی بر اینکه فدرال رزرو برای مدت طولانی‌تری در حالت «انتظار» باقی خواهد ماند را کاهش می‌دهد.

عملکرد یورو در برابر دلار و سایر ارزها

EUR/USD کاهش یافته است زیرا سرمایه‌گذاران دلار آمریکا را در برابر یورو (EUR) تقویت کرده‌اند. در همین حال، ارز مشترک در برابر سایر همتایان خود عملکرد بهتری داشته است زیرا سرمایه‌گذاران تمرکز خود را به نشست سیاست‌گذاری بانک مرکزی اروپا (ECB) که هفته آینده برگزار می‌شود، معطوف کرده‌اند. بانک مرکزی اروپا تقریباً به طور قطع نرخ تسهیلات سپرده را ۲۵ واحد پایه (bps) به 2.5% کاهش خواهد داد. بنابراین، سرمایه‌گذاران به راهنمایی سیاست پولی بانک مرکزی اروپا توجه زیادی خواهند داشت. تعدادی از مقامات بانک مرکزی اروپا راهنمایی کرده‌اند که این بانک باید بر اساس انتظارات مبنی بر بازگشت پایدار تورم به هدف ۲%، به کاهش نرخ بهره ادامه دهد.

داده‌های دستمزد و نظرات مقامات ECB

داده‌های ضعیف نرخ دستمزد مذاکره‌شده منطقه یورو در سه‌ماهه چهارم، که یک معیار کلیدی برای رشد دستمزدها است، نیز انتظارات کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا را تقویت کرده است. روز سه‌شنبه، بانک مرکزی اروپا گزارش داد که این معیار رشد دستمزدها با سرعت کمتری 4.12% در مقایسه با افزایش 5.43% در سه‌ماهه سوم سال قبل افزایش یافته است. با این حال، ایزابل اشنابل، عضو هیئت مدیره بانک مرکزی اروپا، به نظر می‌رسد که انتظارات کاهش نرخ بهره را مورد انتقاد قرار می‌دهد، زیرا او معتقد است که ضعف اقتصادی منطقه یورو «به دلیل هزینه‌های استقراض بیش از حد بالا» نیست، بلکه به «عوامل ساختاری» مربوط می‌شود. اظهارات او نشان می‌دهد که او از تسهیل بیشتر سیاست حمایت نمی‌کند. اشنابل گفت: «دیگر مشخص نیست که نرخ فعلی 2.75% همچنان مانع اقتصاد منطقه یورو است.»

تمرکز بر داده‌های تورم آلمان

در آینده، سرمایه‌گذاران بر داده‌های اولیه شاخص هماهنگ قیمت مصرف‌کننده (HICP) آلمان برای فوریه تمرکز خواهند کرد که روز جمعه منتشر خواهد شد.

تحلیل تکنیکال EUR/USD

EUR/USD در روز چهارشنبه در محدوده باریکی در حدود 1.0500 باقی مانده است. میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA) همچنان از این جفت ارز اصلی در حدود 1.0440 حمایت می‌کند. شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) کمی زیر 60.00 نوسان دارد. در صورت حفظ RSI (14) بالای این سطح، شتاب صعودی فعال خواهد شد. در جهت نزولی، کف ۱۰ فوریه در 1.0285 به عنوان منطقه حمایت اصلی برای این جفت ارز عمل خواهد کرد. برعکس، اوج ۶ دسامبر در 1.0630 مانع کلیدی برای خریداران یورو خواهد بود.