کاهش ۳ درصدی قیمت طلا در هفته؛ سیاستهای تجاری و ترس از رکود، عامل تقویت دلار
قیمت طلا روز جمعه بیش از ۱ درصد کاهش یافت و در طول هفته بیش از ۳ درصد افت کرد. دلار آمریکا به بالاترین سطح ده روزه خود یعنی ۱۰۷.۶۶ رسید که ناشی از نگرانیها درباره سیاستهای تجاری ایالات متحده و دادههایی بود که نگرانیهای رکودی را تشدید کردهاند. قیمت طلا در برابر دلار (XAU/USD) به ۲۸۴۵ دلار رسید، پس از آنکه در اوج روزانه ۲۸۸۵ دلار قرار داشت.
تأثیر تعرفههای ترامپ و انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
به گفته دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، تعرفههای ۲۵ درصدی بر محصولات مکزیکی و کانادایی از هفته آینده، ۴ مارس، اعمال خواهد شد. انتشار شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) که شاخص ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم است، نشان داد که تورم به سمت هدف ۲ درصدی فدرال رزرو پیشرفت کرده است. پس از این دادهها، انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو افزایش یافت.
بر اساس دادههای Prime Market Terminal، فدرال رزرو امسال نرخ بهره را ۷۰ واحد پایه کاهش خواهد داد و سرمایهگذاران اولین کاهش نرخ را در ژوئن پیشبینی میکنند. برآورد GDPNow فدرال رزرو آتلانتا برای سهماهه اول سال ۲۰۲۵ نیز بهروزرسانی شده است و نشان میدهد که اقتصاد از رشد ۲.۳ درصدی به انقباض ۱.۵ درصدی خواهد رسید.
واکنش بازارها به دادههای اقتصادی و اظهارات مقامات فدرال رزرو
پس از انتشار این دادهها، بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانهداری ایالات متحده سه واحد پایه کاهش یافت و دلار آمریکا به دلیل نگرانیهای رکودی تقویت شد. در همین حال، برخی از مقامات فدرال رزرو نیز اظهارنظر کردند. بث همک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، گفت که افزایش نرخ بهره در دستور کار نیست و تأثیر سیاستهای تجاری بر سیاست پولی و اقتصاد همچنان نامشخص است.
شاخص PCE هسته در ایالات متحده در ماه ژانویه ۰.۳ درصد نسبت به ماه قبل افزایش یافت و نسبت به سال قبل ۲.۶ درصد رشد کرد که مطابق با پیشبینیها بود و از افزایش ۲.۸ درصدی دسامبر کاهش داشت. شاخص PCE کلی نیز بهصورت سالانه ۲.۵ درصد افزایش یافت که مطابق با انتظارات بود و از ۲.۶ درصد کاهش داشت و بهصورت ماهانه بدون تغییر در ۰.۳ درصد باقی ماند.
پیشبینی قیمت طلا و تحلیل تکنیکال
در همین حال، معاملهگران به تحلیل اظهارات ترامپ درباره تعرفهها ادامه دادند. او گفت که تعرفههای ۲۵ درصدی بر مکزیک و کانادا از هفته آینده آغاز میشود و علاوه بر آن، ۱۰ درصد تعرفه اضافی بر چین اعمال خواهد شد.
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانهداری ایالات متحده در ۴.۲۲۹ درصد قرار دارد که مانع از کاهش بیشتر قیمت طلا شده است. بازده واقعی ایالات متحده، که با بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانهداری محافظتشده در برابر تورم (TIPS) اندازهگیری میشود، پنج واحد پایه کاهش یافته و به ۱.۸۵۳ درصد رسیده است.
هفته گذشته، گلدمن ساکس پیشبینی خود از قیمت طلا را تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۳۱۰۰ دلار افزایش داد. قیمت طلا دو کندل نزولی متوالی ثبت کرده است که نشاندهنده سودگیری معاملهگران پیش از تعطیلات آخر هفته و تسویه پورتفویها در پایان ماه است.
پس از اینکه XAU/USD به زیر ۲۹۰۰ دلار سقوط کرد، کاهش خود را به سمت ۲۸۳۲ دلار ادامه داد، اما بسته شدن روزانه بالای ۲۸۵۰ دلار میتواند خریداران را به افزایش قیمت امیدوار نگه دارد. در این صورت، اولین مقاومت XAU/USD در سطح ۲۹۰۰ دلار خواهد بود و پس از آن اوج سال جاری در ۲۹۵۶ دلار قرار دارد. در غیر این صورت، اولین حمایت طلا در ۲۸۰۰ دلار خواهد بود و پس از آن اوج روزانه ۳۱ اکتبر در ۲۷۹۰ دلار و میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه در ۲۷۷۰ دلار قرار دارند.
