تحریم‌های غافلگیرکننده آمریکا علیه کانادا و مکزیک؛ نفت در شوک جدید

نفت: امیدها برای توافق صلح کمرنگ شد - ING

پس از رویارویی هفته گذشته بین ایالات متحده و اوکراین، عدم قطعیت زیادی وجود دارد. موضع ایالات متحده نامشخص است و این موضوع، دستیابی به یک توافق صلح را دورتر از یک هفته پیش نشان می‌دهد. این امر، امیدهای بازار انرژی برای کاهش تحریم‌ها را تغییر داده است. این تغییر انتظارات در قیمت‌های اولیه نفت منعکس شده و برنت در زمان نگارش این مطلب بیش از ۱٪ افزایش یافته است.

علاوه بر عدم قطعیت درباره توافق صلح روسیه و اوکراین، بازارها در حال آماده شدن برای اعمال تعرفه‌های ایالات متحده بر کانادا، چین و مکزیک در ۴ مارس هستند. چین با تعرفه اضافی ۱۰٪ مواجه است که پس از اعمال مشابه ماه گذشته اعمال می‌شود. کارشناسان کالای ING، اوا مانتی و وارن پترسون، اشاره می‌کنند که "در همین حال، تعرفه‌های احتمالی بر کانادا و مکزیک تأثیر زیادی بر بازار خواهد داشت، زیرا این دو کشور بزرگترین تأمین‌کنندگان نفت خام ایالات متحده هستند. در سال ۲۰۲۴، ۶۲٪ از واردات نفت خام ایالات متحده از کانادا و ۷٪ از مکزیک بوده است.

تعرفه‌ها احتمالاً به تولیدکنندگان کانادایی آسیب می‌زند، زیرا آنها انعطاف‌پذیری کمی برای ارسال نفت به کشورهای دیگر دارند، با توجه به اینکه بخش عمده زیرساخت‌های خط لوله به سمت ایالات متحده هدایت شده است. تولیدکنندگان نفت کانادا احتمالاً مجبور خواهند شد تخفیف‌های بیشتری نسبت به WTI برای نفت خام خود بپذیرند اگر تعرفه‌ها اعمال شوند. در مقابل، مکزیک انعطاف‌پذیری بیشتری دارد؛ تعرفه‌های ایالات متحده بر مکزیک احتمالاً باعث می‌شود نفت خام به بازارهای دیگر هدایت شود.

همچنین در این هفته، جلسات دوگانه چین مورد توجه قرار دارد. به‌ویژه، گزارش کار دولت که هدف رشد چین در سال ۲۰۲۵ را اعلام خواهد کرد. احتمالاً این هدف در حدود ۵٪ حفظ می‌شود، در حالی که پکن اولویت‌های سیاست‌های مالی و پولی را در میان تنش‌های تجاری فزاینده تشریح می‌کند.

آخرین داده‌های موقعیت‌گیری نشان می‌دهد که سفته‌بازان همچنان در حال کاهش حضور خود در بازار نفت هستند، زیرا عدم قطعیت جهانی افزایش یافته است. سفته‌بازان در هفته گزارش‌دهی گذشته، ۴۴۶۷۷ موقعیت خرید خالص خود را در ICE Brent کاهش داده‌اند و آنها را با ۲۲۰۵۴۶ موقعیت خرید خالص باقی گذاشته‌اند. بخش عمده این حرکت توسط فروش موقعیت‌های خرید انجام شده است. حرکت مشابهی در NYMEX WTI مشاهده شده است. سفته‌بازان ۳۵۷۵۲ موقعیت را فروخته‌اند و آنها را با ۶۷۵۷۸ موقعیت خرید خالص باقی گذاشته‌اند. سفته‌بازان در هفته‌های اخیر به‌طور قابل‌توجهی موقعیت خرید خالص خود را در WTI کاهش داده‌اند و کوچکترین موقعیت خرید خالص خود را در WTI از سال ۲۰۱۰ تاکنون نگه داشته‌اند.