افزایش قیمت طلا به دلیل تقاضای پناهگاه امن در میان تنشهای تجاری و ژئوپلیتیکی: صعود XAU/USD به ۲۸۸۸ دلار در آستانه تعرفهها و رشد ضعیف آمریکا
قیمت طلا در حال افزایش بیش از ۱٪ در روز دوشنبه است و پس از دو روز کاهش، با تضعیف دلار آمریکا به دلیل تقاضای پناهگاه امن و کاهش بازده اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده، دوباره صعود کرده است. تنشهای ژئوپلیتیکی و تهدیدهای تعرفهای توسط دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، تقاضا برای جذابیت ایمنی طلا را افزایش داده است. XAU/USD در زمان نگارش این مطلب در ۲۸۸۸ دلار معامله میشود.
تشدید تنشها و کاهش رشد اقتصادی آمریکا
پس از درگیری بین دونالد ترامپ و ولودیمیر زلنسکی، رئیسجمهور اوکراین، در روز جمعه گذشته، تمایل به ریسک کاهش یافت. در همین حال، تعرفههای اعمال شده بر مکزیک، کانادا و چین قرار است از روز سهشنبه اجرایی شوند. از نظر دادهها، فعالیت تجاری در بخش تولید در فوریه متفاوت بود؛ S&P Global بهبود یافت، در حالی که ISM کاهش یافت اما همچنان در حال گسترش بود. در همین حال، آخرین دور از دادههای اقتصادی ایالات متحده، مدل پیشبینی GDP Now آتلانتا برای سهماهه اول ۲۰۲۵ را بیشتر به سمت قلمرو منفی سوق داد و از -۱.۶٪ در ۲۸ فوریه به -۲.۸٪ در زمان نگارش این مطلب رساند.
منبع: GDPNow
بنابراین، معاملهگرانی که به دنبال ایمنی بودند، طلا را خریداری کردند و قیمتها را به سمت ۲۹۰۰ دلار سوق دادند. بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانهداری ایالات متحده دو واحد پایه کاهش یافت و به ۴.۱۷۶٪ رسید که آخرین بار در دسامبر ۲۰۲۴ مشاهده شده بود. در کنار دادهها، آلبرتو موسالم، رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس، گفت که چشمانداز اقتصادی همچنان برای رشد اقتصادی قوی است، اما دادههای اخیر برخی از ریسکهای نزولی را نشان میدهند. بازده واقعی ایالات متحده، به عنوان معیار بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانهداری محافظت شده در برابر تورم (TIPS)، تقریباً سه واحد پایه کاهش یافت و به ۱.۸۰۸٪ رسید.
شاخصهای PMI و سیاستهای فدرال رزرو
شاخص مدیران خرید (PMI) تولید ISM ایالات متحده برای فوریه در ۵۰.۳ ثابت ماند که کمی کمتر از ۵۰.۹ و کمتر از پیشبینی ۵۰.۵ بود و نشاندهنده کاهش جزئی در فعالیت تجاری است. PMI تولید S&P Global بهبود نشان داد و از ۵۱.۲ به ۵۲.۷ افزایش یافت و انتظارات ۵۱.۶ را پشت سر گذاشت که نشاندهنده ادامه گسترش در این بخش است. بازارهای پولی پیشبینی کرده بودند که فدرال رزرو سیاستهای خود را به میزان ۷۱ واحد پایه (bps) تسهیل خواهد کرد که نسبت به ۵۸ واحد پایه در هفته گذشته افزایش یافته است، طبق دادههای Prime Market Terminal.
منبع: Prime Market Terminal
روند صعودی قیمت طلا پس از دو روز کاهش
روند صعودی قیمت طلا پس از دو روز کاهش که XAU/USD را به زیر سطح ۲۹۰۰ دلار رسانده بود، از سر گرفته شد. با این حال، خریداران در نزدیکی سطح ۲۸۳۰ دلار وارد عمل شدند و قیمتهای نقدی را به بالای ۲۸۵۰ دلار رساندند که باعث تشدید صعود به سمت ۲۸۹۳ دلار شد. اگر خریداران به یک بسته شدن روزانه بالای ۲۹۰۰ دلار دست یابند، طلا میتواند آماده به چالش کشیدن اوج سال تا به امروز (YTD) در ۲۹۵۴ دلار باشد. در غیر این صورت، در صورت ضعف بیشتر، XAU/USD میتواند به سمت پایینترین سطح ۱۴ فوریه در ۲۸۷۷ دلار و سپس پایینترین سطح نوسان ۱۲ فوریه در ۲۸۶۴ دلار هدفگذاری کند. با این حال، روند صعودی گستردهتر همچنان دست نخورده باقی میماند مگر اینکه XAU/USD به زیر ۲۸۰۰ دلار سقوط کند.
