رکوردشکنی ین ژاپن در برابر دلار؛ تهدید ترامپ و BoJ در کانون توجه

تقویت ین ژاپن؛ USD/JPY در نزدیکی 149.00 آسیب‌پذیر به نظر می‌رسد

ین ژاپن در روز سه‌شنبه به بالاترین سطح چند ماهه خود در برابر دلار آمریکا نزدیک می‌شود. انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط بانک ژاپن (BoJ) و فضای ریسک‌گریز، به ین به عنوان یک دارایی امن کمک می‌کند. همچنین، انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو، دلار آمریکا را تضعیف کرده و به کاهش USD/JPY دامن می‌زند.

عوامل تقویت‌کننده ین ژاپن

ین ژاپن (JPY) برای دومین روز متوالی در روز سه‌شنبه خریداری می‌شود و به اوج چند ماهه خود در برابر دلار آمریکا نزدیک می‌شود. احساسات مثبت پیرامون سیاست‌های بانک ژاپن (BoJ) همچنان از ین حمایت می‌کند. علاوه بر این، نگرانی‌ها درباره پیامدهای اقتصادی سیاست‌های تعرفه‌ای دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اشتهای سرمایه‌گذاران برای دارایی‌های پرریسک را کاهش داده و به نفع ین به عنوان یک دارایی امن عمل می‌کند.

علاوه بر این، تهدید ترامپ به ژاپن درباره کاهش ارزش ارز، همراه با عملکرد ضعیف دلار آمریکا، عوامل دیگری هستند که فشار نزولی بر جفت ارز USD/JPY وارد می‌کنند. در همین حال، خریداران ین به داده‌های ضعیف اقتصادی ژاپن، از جمله افزایش غیرمنتظره نرخ بیکاری و کاهش هزینه‌های سرمایه‌گذاری شرکت‌ها، بی‌توجهی نشان می‌دهند.

انتظارات برای افزایش نرخ بهره BoJ

افزایش گمانه‌زنی‌ها مبنی بر اینکه بانک ژاپن زودتر از موعد نرخ بهره را افزایش خواهد داد، بازده اوراق قرضه دولتی ۱۰ ساله ژاپن را در نزدیکی بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۹ نگه داشته و از ین ژاپن حمایت می‌کند.

تحولات سیاسی و اقتصادی جهانی

دیدار ولودیمیر زلنسکی، رئیس‌جمهور اوکراین، با دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در روز جمعه به فاجعه ختم شد. یک مقام کاخ سفید تأیید کرد که آمریکا کمک‌های نظامی به اوکراین را متوقف کرده است که به افزایش عدم قطعیت در بازارها دامن می‌زند.

تعرفه‌های ترامپ بر کالاهای مکزیکی و کانادایی از روز سه‌شنبه اعمال می‌شود و همچنین تعرفه جدید ۱۰ درصدی بر کالاهای چینی نیز اجرایی خواهد شد. وزارت بازرگانی چین قول داده است که اقدامات متقابل لازم را برای حفظ حقوق و منافع قانونی انجام دهد.

ترامپ روز دوشنبه گفت که به رهبران چین و ژاپن درباره کاهش ارزش ارزهایشان در برابر دلار آمریکا هشدار داده است و استدلال کرد که چنین اقداماتی صنایع آمریکایی را در موقعیت نامساعدی قرار می‌دهد.

واکنش مقامات ژاپنی

کاتسونوبو کاتو، وزیر دارایی ژاپن، روز سه‌شنبه گفت که این کشور به دنبال سیاست کاهش ارزش ارز داخلی نیست و ژاپن موضع اساسی خود در مورد سیاست ارزی را با اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، تأیید کرده است.

ریوسی آکازاوا، وزیر اقتصاد ژاپن، در یک کنفرانس خبری جداگانه گفت که دولت تنها زمانی در بازار ارز مداخله می‌کند که حرکت‌ها "سفته‌بازانه" باشد.

داده‌های اقتصادی ژاپن

داده‌های منتشر شده در اوایل روز سه‌شنبه نشان داد که نرخ بیکاری در ژاپن به طور غیرمنتظره‌ای از ۲.۴٪ به ۲.۵٪ در ژانویه افزایش یافته و شرکت‌های ژاپنی هزینه‌های سرمایه‌گذاری خود را در اکتبر-دسامبر ۰.۲٪ کاهش داده‌اند.

داده‌های اقتصادی آمریکا

شاخص مدیران خرید (PMI) موسسه مدیریت عرضه (ISM) در بخش تولید آمریکا در فوریه از ۵۰.۹ به ۵۰.۳ کاهش یافت، در حالی که شاخص قیمت‌های پرداختی به ۶۲.۴، یا نزدیک به بالاترین سطح سه ساله خود، افزایش یافت که ناشی از نگرانی‌ها درباره تعرفه‌های واردات بود.

علاوه بر این، سرمایه‌گذاران نگران هستند که سیاست‌های ترامپ باعث افزایش فشارهای قیمتی و کندی فعالیت در بخش‌های صنعتی حیاتی شود. این ممکن است فدرال رزرو را مجبور به کاهش بیشتر نرخ بهره کند و به دلار آمریکا فشار وارد کند.

چشم‌انداز تکنیکال USD/JPY

از دیدگاه تکنیکال، شکست شبانه نزدیک به سطح حمایتی ۱۵۱.۰۰، که اکنون به مقاومت تبدیل شده است، چشم‌انداز نزولی کوتاه‌مدت برای جفت ارز USD/JPY را تأیید می‌کند. علاوه بر این، نوسانگرها در نمودار روزانه در محدوده منفی عمیق قرار دارند و هنوز از منطقه اشباع فروش فاصله دارند. این امر از چشم‌انداز ادامه روند نزولی اخیر جفت ارز، که در حدود دو ماه گذشته مشاهده شده است، حمایت می‌کند.

بنابراین، ضعف بیشتر زیر محدوده ۱۴۸.۵۰، به سمت حمایت بعدی نزدیک به سطح ۱۴۸.۰۰، به نظر می‌رسد یک احتمال واضح باشد. مسیر نزولی می‌تواند به سمت منطقه ۱۴۷.۳۵-۱۴۷.۳۰ و سپس سطح ۱۴۷.۰۰ ادامه یابد.

در جهت صعودی، منطقه ۱۴۹.۶۵-۱۴۹.۷۰ اکنون به عنوان یک مانع فوری قبل از سطح روانی ۱۵۰.۰۰ عمل می‌کند. هر حرکت صعودی بیشتر ممکن است همچنان به عنوان یک فرصت فروش نزدیک به منطقه ۱۵۰.۶۰ دیده شود که به نوبه خود باید جفت ارز USD/JPY را نزدیک به مانع کلیدی ۱۵۰.۹۰-۱۵۱.۰۰ محدود کند.

این سطح باید به عنوان یک نقطه محوری عمل کند که در صورت عبور قاطعانه از آن، ممکن است منجر به یک رالی پوشش کوتاه به سمت مانع میانی ۱۵۱.۴۰-۱۵۱.۴۵ و سپس سطح ۱۵۲.۰۰ و منطقه ۱۵۲.۳۵، یا میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه (SMA) بسیار مهم، شود.