کاهش بیشتر دلار آمریکا در بحبوحه جنگ تجاری تلافیجویانه
دلار آمریکا روز سهشنبه پس از یک روز ناامیدکننده در روز دوشنبه، دوباره کاهش مییابد. معاملهگران با اعمال تعرفههای آمریکا مواجه شدهاند و در عین حال با حملات متقابل از سوی کانادا و چین روبرو هستند. شاخص دلار آمریکا (DXY) به دنبال حمایت است و ممکن است روز سهشنبه حتی بیشتر کاهش یابد.
تأثیر تعرفهها بر شاخص دلار
شاخص دلار آمریکا (DXY)، که عملکرد دلار آمریکا (USD) را در برابر شش ارز اصلی دنبال میکند، روز سهشنبه پس از تأیید دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، مبنی بر اینکه تعرفههای کانادا، مکزیک و چین به تعویق نمیافتند، یک مرحله دیگر کاهش مییابد. بازارها هنوز در روز دوشنبه تردید داشتند که آیا ترامپ درست قبل از ضربالاجل، اجازه تمدید را خواهد داد یا خیر. با این حال، جای تعجب نبود که ایالات متحده تعرفههای قبلی را اعمال کرد.
در همین حال، کانادا و چین قبلاً در برابر تعرفههای یکجانبه ایالات متحده واکنش نشان دادهاند. اواخر دوشنبه شب، جاستین ترودو، نخستوزیر کانادا، تعرفههای تلافیجویانه بر کالاهای آمریکایی را اعلام کرد. در این بیانیه آمده است: «کانادا از روز سهشنبه با ۲۵ درصد تعرفه بر واردات کالاهای آمریکایی به ارزش ۳۰ میلیارد دلار کانادا شروع خواهد کرد»، در حالی که تعرفههای سایر محصولات به ارزش ۱۲۵ میلیارد دلار کانادا در ۲۱ روز آینده اعمال خواهد شد.
صبح روز سهشنبه، چین تعرفههای خود را بر کالاهای کشاورزی آمریکا اعلام کرد. وزارت بازرگانی چین اعلام کرد که تعرفههای اضافی تا ۱۵ درصد بر واردات محصولات کشاورزی کلیدی از جمله مرغ، گوشت خوک، سویا و گوشت گاو از ایالات متحده اعمال خواهد شد. این وزارتخانه اعلام کرد که تعرفهها از ۱۰ مارس اجرایی خواهند شد.
دادههای اقتصادی و تأثیر بر اقتصاد آمریکا
دادههای اقتصادی اخیر ایالات متحده، در حالی که بازدهی اوراق قرضه و دلار آمریکا در حال کاهش است، نشان میدهد که اقتصاد ایالات متحده میتواند وارد دورهای از رشد کند تا منفی شود، در حالی که تورم به دلیل تعرفهها بالا باقی میماند. بلومبرگ گزارش میدهد که این ترکیب، شرایط مناسبی برای رکود یا رکود تورمی در اقتصاد ایالات متحده ایجاد میکند.
شاخص خوشبینی اقتصادی مؤسسه TechnoMetrica برای ماه مارس قرار است در ساعت ۱۵:۰۰ به وقت گرینویچ منتشر شود. پیشبینی میشود که این شاخص به ۵۳.۱ افزایش یابد که نسبت به ۵۲ در فوریه افزایش داشته است.
نزدیک به ساعت ۱۸:۰۰ به وقت گرینویچ، توماس بارکین، رئیس بانک فدرال رزرو ریچموند، سخنرانیای با عنوان «تورم دیروز و امروز» در ائتلاف منطقهای فردریکزبرگ در ایالات متحده ارائه میدهد.
حدود ساعت ۱۹:۲۰ به وقت گرینویچ، جان ویلیامز، رئیس بانک فدرال رزرو نیویورک، قرار است در بحثی با عنوان «مسیر محتاطانه برای کاهش نرخ بهره» در Bloomberg Invest 2025 در نیویورک، ایالات متحده شرکت کند.
بازار سهام و پیشبینی نرخ بهره
به نظر میرسد بازار سهام قبلاً اخبار تعرفههای اخیر را در قیمتها لحاظ کرده است. هیچ ضرر یا سود عمدهای برای گزارش وجود ندارد و فشار فروش کمی در اروپا مشاهده میشود. معاملات آتی سهام ایالات متحده برای شروعی مثبت آماده هستند.
ابزار CME Fedwatch احتمال ۱۴.۴ درصدی را پیشبینی میکند که نرخ بهره در محدوده فعلی ۴.۲۵٪-۴.۵۰٪ در ماه ژوئن باقی بماند و بقیه نشاندهنده احتمال کاهش نرخ بهره هستند.
بازدهی اوراق قرضه و تأثیر بر دلار
بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله ایالات متحده در حدود ۴.۱۵٪ معامله میشود که نسبت به بالاترین سطح هفته گذشته یعنی ۴.۵۷۴٪ کاهش بیشتری داشته و به پایینترین سطح پنج ماهه نزدیک شده است. اگر یک چیز اکنون بسیار واضح باشد، این است که هم بازدهی اوراق قرضه ایالات متحده و هم شاخص دلار آمریکا (DXY) از تعرفهها استقبال نمیکنند.
اکنون این خطر وجود دارد که تعرفههای بیشتری از همه جهات به عنوان تلافی اعمال شود که میتواند دلار آمریکا را بیشتر تحت تأثیر قرار دهد زیرا سناریوی رکود تورمی در حال شکلگیری است. با کاهش بیشتر تفاوت بازدهی بین ایالات متحده و سایر کشورها، قدرت دلار کاهش بیشتری خواهد یافت و DXY حتی میتواند به زیر ۱۰۵.۰۰ سقوط کند اگر احساسات در این جهت ادامه یابد.
در جهت صعودی، میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه (SMA) اولین مقاومت برای هرگونه بازگشت است که در حال حاضر در ۱۰۶.۸۷ قرار دارد. در صورت عبور DXY از ۱۰۷.۳۵، سطح ۱۰۸.۰۰ دوباره در دسترس قرار میگیرد و میانگین متحرک ساده ۵۵ روزه کمی پایینتر از آن قرار دارد.
در جهت نزولی، سطح ۱۰۶.۰۰ باید به عنوان حمایت حفظ شود. در صورت شکست این سطح، ۱۰۵.۸۹ و میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه در ۱۰۵.۰۵ میتوانند به عنوان سطوح بعدی در جهت نزولی شناسایی شوند.
