تقویت یورو/دلار به دلیل اصلاحات بدهی آلمان و نگرانیها از چشمانداز اقتصادی آمریکا
جفت ارز یورو/دلار (EUR/USD) به دلیل تضعیف دلار آمریکا و در بحبوحه عدم قطعیت نسبت به چشمانداز رشد اقتصادی ایالات متحده، به بالاترین سطح سال جاری نزدیک ۱.۰۶۷۰ رسیده است.
تأثیر تعرفههای ترامپ و اصلاحات بدهی آلمان
رئیسجمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، تأکید کرده است که تعرفههای متقابل از ۲ آوریل اعمال خواهند شد. انتظار میرود بانک مرکزی اروپا (ECB) در روز پنجشنبه نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش دهد.
یورو/دلار در ساعات معاملاتی اروپا در روز چهارشنبه به بالاترین سطح سال جاری نزدیک ۱.۰۶۷۰ رسیده است. این جفت ارز اصلی در حالی تقویت شده است که سرمایهگذاران به دلیل نگرانیهای فزاینده درباره چشمانداز اقتصادی ایالات متحده، دلار آمریکا را کنار گذاشتهاند. شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی دنبال میکند، به پایینترین سطح بیش از سه ماهه ۱۰۵.۱۵ سقوط کرده است.
مجموعهای از رویدادها، نگرش شرکتکنندگان بازار را نسبت به برنامه تعرفههای ترامپ تغییر داده است. سرمایهگذاران پیشبینی میکنند که تعرفههای ترامپ رشد اقتصادی ایالات متحده را کند خواهند کرد، نه اینکه مانند پیشبینیهای قبلی، محرک رشد و تورمزا باشند.
سیتیبانک در گزارشی اعلام کرده است: «با توجه به ارتباطات نزدیک در زنجیرههای تأمین بین کشورهای ایالات متحده، مکزیک و کانادا (USMCA) - بهویژه در صنعت خودرو - تعرفههایی که بیش از یک یا دو هفته باقی بمانند، احتمالاً تأثیر قابلتوجهی بر رشد خواهند داشت.»
این بانک همچنین انتظار دارد که تولید ناخالص داخلی (GDP) واقعی در سهماهه اول ۰.۱٪ کاهش یابد و پیشبینی میکند که فدرال رزرو (Fed) در نشست ماه مه، چرخه کاهش نرخ بهره خود را که در دسامبر متوقف کرده بود، از سر بگیرد.
انتظارات از بانک مرکزی اروپا و اصلاحات بدهی آلمان
در همین حال، تعرفههای ۲۵٪ بر کانادا و مکزیک و ۱۰٪ اضافی بر چین از روز سهشنبه اعمال شدهاند. علاوه بر این، ترامپ در سخنرانی خود در کنگره در روز سهشنبه تأیید کرد که تعرفههای متقابل از ۲ آوریل اعمال خواهند شد.
یورو/دلار در حالی که سرمایهگذاران منتظر تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی اروپا (ECB) هستند، همچنان قوی باقی مانده است. انتظار میرود ECB برای پنجمین بار متوالی نرخ بهره سپردهگذاری را ۲۵ واحد پایه کاهش دهد. بنابراین، سرمایهگذاران به کنفرانس مطبوعاتی کریستین لاگارد، رئیس ECB، پس از نشست سیاستی توجه ویژهای خواهند داشت.
انتظار میرود لاگارد مسیر سیاست پولی را شفافسازی کند، اما برنامه مشخصی برای گسترش پولی ارائه ندهد. سرمایهگذاران مایلند بدانند که تأثیر تعرفههای ترامپ و اصلاحات بدهی آلمان برای افزایش هزینههای دفاعی و رشد اقتصادی در منطقه یورو چگونه خواهد بود.
روز سهشنبه، فردریش مرز، صدراعظم احتمالی بعدی آلمان، و حزب سوسیال دموکرات (SPD) توافق کردند که یک صندوق زیرساختی ۵۰۰ میلیارد یورویی ایجاد کنند و محدودیتهای استقراض را افزایش دهند. این اصلاحات میتواند تورم را در اقتصاد منطقه یورو افزایش دهد. تأثیر اصلاحات بدهی آلمان منجر به افزایش تقاضا برای یورو شده است.
چالشهای پیش روی یورو و دادههای اقتصادی آمریکا
در همین حال، برنامه تعرفههای ترامپ میتواند برای خریداران یورو مشکلساز باشد، زیرا آلمان بهعنوان یکی از بزرگترین صادرکنندگان خودرو به ایالات متحده، تحت تأثیر قرار خواهد گرفت. ترامپ قبلاً اعلام کرده است که تعرفههای ۲۵٪ بر خودروهای خارجی اعمال خواهد شد، در حالی که این رقم برای خودروهای آلمانی ۲.۵٪ است.
در جلسه روز چهارشنبه، سرمایهگذاران بر تغییرات اشتغال ADP و دادههای خدمات ISM برای ماه فوریه در ایالات متحده تمرکز خواهند کرد که در جلسه معاملاتی آمریکای شمالی منتشر خواهند شد. این دادههای اقتصادی انتظارات بازار را برای چشمانداز سیاست پولی فدرال رزرو تحت تأثیر قرار خواهند داد.
تحلیل تکنیکال یورو/دلار
یورو/دلار به بالاترین سطح بیش از سه ماهه نزدیک ۱.۰۶۷۰ رسیده است و برای اولین بار از اوایل نوامبر بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA) قرار گرفته است. این جفت ارز اصلی در روز سهشنبه پس از شکست قاطع بالاتر از اوج ۲۷ ژانویه ۱.۰۵۳۳ تقویت شد.
شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) به بالای ۶۰.۰۰ جهش کرده است. اگر RSI بالاتر از این سطح باقی بماند، شتاب صعودی افزایش خواهد یافت. در جهت نزولی، اوج ۲۷ ژانویه ۱.۰۵۳۳ بهعنوان منطقه حمایت اصلی برای این جفت ارز عمل خواهد کرد. در مقابل، اوج ۶ نوامبر ۱.۰۹۳۷ مانع کلیدی برای خریداران یورو خواهد بود.