ین ژاپن در اوج چند ماهه در برابر دلار ضعیف؛ پیش از گزارش اشتغال آمریکا
ین ژاپن (JPY) در اوایل جلسه معاملاتی اروپا در روز جمعه، در برابر دلار آمریکا (USD) که به طور کلی ضعیف شده است، در بالاترین سطح خود از اوایل اکتبر باقی مانده است. این امر به دلیل انتظارات افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ) رخ داده است. علاوه بر این، گمانهزنیهای مداوم مبنی بر اینکه BoJ به افزایش نرخ بهره ادامه خواهد داد، فشار صعودی بر بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن (JGB) وارد کرده است. کاهش اختلاف نرخ بهره بین ژاپن و سایر کشورها نیز به جذب جریان سرمایه به سمت ین با بازده کمتر کمک میکند.
تأثیر سیاستهای تجاری ترامپ
در همین حال، عدم قطعیت پیرامون سیاستهای تجاری دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، و تأثیر آنها بر اقتصاد جهانی همچنان بر احساسات سرمایهگذاران تأثیر میگذارد. این امر در ضعف کلی بازارهای سهام مشهود است و به وضعیت نسبی ین به عنوان یک دارایی امن کمک میکند. از سوی دیگر، دلار آمریکا در نزدیکی پایینترین سطح چند ماهه خود باقی مانده است، زیرا انتظار میرود فدرال رزرو (Fed) چندین بار در سال جاری نرخ بهره را کاهش دهد که این امر بر جفت ارز USD/JPY پیش از گزارش مهم اشتغال غیرکشاورزی (NFP) آمریکا فشار میآورد.
اظهارات مقامات بانک مرکزی ژاپن
شینایچی اوچیدا، معاون رئیس بانک مرکزی ژاپن، اوایل این هفته گفت که این بانک احتمالاً نرخ بهره را با سرعتی متناسب با دیدگاههای غالب در میان بازارهای مالی و اقتصاددانان افزایش خواهد داد. علاوه بر این، فروش جهانی اوراق قرضه به افزایش بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله ژاپن، به بالاترین سطح خود از ژوئن ۲۰۰۹، کمک کرده و ین ژاپن را تقویت میکند.
انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
سرمایهگذاران در حاشیه باقی ماندهاند و به دقت منتظر وضوح بیشتری در مورد سیاستهای تجاری ترامپ هستند، به ویژه پس از تغییر موضع اخیر در مورد تعرفههای اعمال شده بر مکزیک و کانادا. ترامپ روز پنجشنبه کالاهای هر دو کشور را که با توافقنامه ایالات متحده-مکزیک-کانادا مطابقت دارند، به مدت یک ماه از تعرفههای سنگین ۲۵ درصدی که اوایل این هفته اعمال کرده بود، معاف کرد. در همین حال، نگرانیها از اینکه تعرفههای تجاری ترامپ میتواند رشد اقتصادی ایالات متحده را در بلندمدت کند کند، همچنان به گمانهزنیها دامن میزند که فدرال رزرو از ماه مه کاهش نرخ بهره را از سر خواهد گرفت.
دیدگاههای مقامات فدرال رزرو
پاتریک هارکر، رئیس فدرال رزرو فیلادلفیا، گفت که مشکلاتی ممکن است برای اقتصاد ایالات متحده که در وضعیت خوبی قرار دارد اما نشانههایی از فشار در بخش مصرفکننده و ریسکهایی برای چشمانداز تورم نشان میدهد، در حال شکلگیری باشد. این امر تا حد زیادی دادههایی را که نشان میدهد مطالبات اولیه بیکاری ایالات متحده بیش از حد انتظار کاهش یافته و به ۲۲۱ هزار نفر در هفته منتهی به ۱ مارس رسیده است، تحتالشعاع قرار داده و دلار آمریکا را به پایینترین سطح چند ماهه خود کشانده است.
رافائل بوستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، خاطرنشان کرد که اقتصاد ایالات متحده در وضعیت بیثباتی قرار دارد و دشوار است که بدانیم اوضاع به کجا خواهد انجامید. بانک مرکزی باید نسبت به هرگونه تغییراتی که بر قیمتها و اشتغال تأثیر میگذارد، هوشیار باشد. کریستوفر والر، عضو هیئت مدیره فدرال رزرو، گفت که او به شدت مخالف کاهش نرخ بهره در نشست مارس است، اگرچه معتقد است کاهشها در اواخر سال در صورت ادامه کاهش فشارهای تورمی در مسیر قرار دارند.
انتظارات بازار
سرمایهگذاران در حال حاضر احتمال کمی برای کاهش نرخ بهره در ماه مارس قائل هستند، در مورد نشست ماه مه اختلاف نظر دارند و کاهش نرخ بهره را در نشست ژوئن کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) قیمتگذاری کردهاند. انتظار میرود فدرال رزرو در سپتامبر بار دیگر هزینههای استقراض را کاهش دهد.
انتظار برای گزارش اشتغال آمریکا
معاملهگران اکنون منتظر انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ایالات متحده هستند که انتظار میرود نشان دهد اقتصاد در ماه فوریه ۱۶۰ هزار شغل جدید ایجاد کرده و نرخ بیکاری در ۴ درصد ثابت مانده است.
چشمانداز تکنیکال
از دیدگاه تکنیکال، شکست این هفته زیر حمایت افقی ۱۴۸.۷۰-۱۴۸.۶۵ به عنوان یک محرک کلیدی برای معاملهگران نزولی تلقی میشود. با این حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه در آستانه ورود به منطقه اشباع فروش قرار گرفته و نیاز به احتیاط دارد. بنابراین، عاقلانه است که قبل از موقعیتگیری برای ادامه روند نزولی دو ماهه جفت ارز USD/JPY، منتظر یک تثبیت کوتاهمدت یا یک بازگشت جزئی بمانیم.
در همین حال، نقطه شکست حمایت مذکور، در حدود منطقه ۱۴۸.۶۵-۱۴۸.۷۰، میتواند هرگونه تلاش برای بازیابی را محدود کند. این امر به دقت توسط رقم رند ۱۴۹.۰۰ دنبال میشود، که بالاتر از آن یک حرکت پوشش کوتاه میتواند جفت ارز USD/JPY را به سمت سطح روانی ۱۵۰.۰۰ سوق دهد. این حرکت میتواند به سمت مانع میانی ۱۵۰.۶۰ در مسیر سطح ۱۵۱.۰۰ ادامه یابد، اگرچه احتمالاً در نزدیکی منطقه ۱۵۱.۳۰، یا اوج ماهانه، محدود خواهد ماند.
از سوی دیگر، پایینترین سطح چند ماهه، در حدود منطقه ۱۴۷.۳۰ که روز پنجشنبه لمس شد، اکنون به نظر میرسد به عنوان حمایت فوری قبل از سطح ۱۴۷.۰۰ عمل کند. فروش پیوسته میتواند حمایت مرتبط بعدی را در نزدیکی منطقه ۱۴۶.۴۰ قبل از اینکه جفت ارز USD/JPY در نهایت به رقم رند ۱۴۶.۰۰ در مسیر منطقه ۱۴۵.۶۰-۱۴۵.۵۰ و سطح روانی ۱۴۵.۰۰ برسد، آشکار کند.