افزایش نرخ یورو/دلار آمریکا به دلیل نگرانیها از سیاستهای ترامپ
نرخ جفت ارز یورو/دلار آمریکا (EUR/USD) به نزدیکی ۱.۰۸۵۰ افزایش یافته است، زیرا دلار آمریکا در بحبوحه نگرانیهای فزاینده درباره چشمانداز اقتصادی ایالات متحده تضعیف شده است. سیاستهای رئیسجمهور ترامپ پیشبینی میشود که رشد اقتصادی ایالات متحده را کند کنند.
دیدگاه بانک مرکزی اروپا درباره تورم منطقه یورو
سنتنو، عضو بانک مرکزی اروپا، معتقد است که تورم منطقه یورو تقریباً تحت کنترل است. EUR/USD پس از جبران زیانهای اولیه در جلسه معاملاتی اروپا در روز دوشنبه، به طور قاطع در حوالی ۱.۰۸۵۰ معامله میشود. این جفت ارز اصلی در حالی تقویت شده است که دلار آمریکا پس از کاهش شدید هفته گذشته، تلاش میکند تا جایگاه خود را حفظ کند.
نگرانیهای اقتصادی ایالات متحده
شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی دنبال میکند، در نزدیکی پایینترین سطح چهار ماهه خود یعنی ۱۰۳.۵۰ آسیبپذیر باقی مانده است. چشمانداز دلار آمریکا نامشخص است، زیرا سرمایهگذاران به طور فزایندهای نگران تأثیر سیاستهای «اول آمریکا»ی ترامپ بر اقتصاد هستند.
روز جمعه، ترامپ در مصاحبهای با فاکس نیوز اظهار داشت که سیاستهای او میتواند به شوکهای اقتصادی کوتاهمدت منجر شود. او گفت: «یک دوره گذار وجود دارد زیرا کاری که ما انجام میدهیم بسیار بزرگ است.» این اظهارات پس از پرسشی درباره احتمال وقوع رکود اقتصادی بیان شد.
دادههای اقتصادی ضعیف ایالات متحده
اخیراً، مجموعهای از دادههای اقتصادی ایالات متحده نشانههایی از کندی رشد اقتصادی را نشان دادهاند، از جمله پایینترین سطح ۱۵ ماهه اعتماد مصرفکننده، کاهش غیرمنتظره سفارشات جدید تولیدی ISM و دادههای اشتغال غیرکشاورزی (NFP) کمتر از حد انتظار برای ماه فوریه.
این دادههای ضعیف باعث شدهاند که معاملهگران احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست ژوئن را افزایش دهند. طبق ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش نرخ بهره در ژوئن به ۸۲٪ از ۵۴٪ در ماه گذشته افزایش یافته است.
موضع فدرال رزرو
در همین حال، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، به دلیل عدم وضوح در سیاستهای تعرفه و مالیات ترامپ، همچنان به رویکرد «صبر و مشاهده» در مورد نرخ بهره پایبند است. او در یک همایش اقتصادی در دانشگاه شیکاگو گفت: «عدم قطعیت پیرامون سیاستهای دولت ترامپ و تأثیرات اقتصادی آنها همچنان بالاست.»
تأثیر سیاستهای اقتصادی آلمان
حرکت نزولی جزئی در جفت ارز EUR/USD نیز ناشی از ضعف یورو در برابر همتایان اصلی خود در آغاز هفته است. یورو پس از یک حرکت صعودی قوی در هفته گذشته، تحت تأثیر سودگیری قرار گرفته است.
یورو پس از آنکه رهبران آلمان، از جمله صدراعظم احتمالی جدید فردریش مرز، توافق کردند که محدودیت استقراض را افزایش داده و یک صندوق زیرساختی ۵۰۰ میلیارد یورویی برای تقویت هزینههای دفاعی و تحریک رشد اقتصادی ایجاد کنند، عملکرد بهتری داشت.
تصمیمات بانک مرکزی اروپا
تصمیم آلمان برای اجرای یک بسته محرک اقتصادی بزرگ باعث شده است که معاملهگران احتمال کاهش دو بار دیگر نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) در سال جاری را کاهش دهند، زیرا این اقدام میتواند تأثیر تورمی برای منطقه یورو داشته باشد.
هفته گذشته، بانک مرکزی اروپا نرخ سپردهگذاری خود را ۲۵ واحد پایه کاهش داد، اما به یک مسیر از پیش تعیینشده برای گسترش پولی متعهد نشد.
اظهارات سنتنو درباره نرخ بهره
در همین حال، اظهارات ماریو سنتنو، سیاستگذار بانک مرکزی اروپا و رئیس بانک پرتغال، در یک کنفرانس در روز جمعه نشان داد که کاهش بیشتر نرخ بهره در دستور کار قرار دارد. او گفت که منطقه یورو در حال حرکت به سمت «عادیسازی سیاست پولی» است.
دادههای اقتصادی مثبت منطقه یورو
از نظر اقتصادی، دادههای تولید صنعتی آلمان در ماه ژانویه سریعتر از حد انتظار رشد کردهاند. تولید صنعتی موتور اقتصادی منطقه یورو ۲٪ افزایش یافته است، در حالی که پیشبینیها ۱.۵٪ بود. در ماه دسامبر، این شاخص ۱.۵٪ کاهش یافته بود.
در همین حال، شاخص اعتماد سرمایهگذاران Sentix منطقه یورو در ماه مارس از -۱۲.۷ به -۲.۹ بهبود یافته است.
تحلیل تکنیکال EUR/USD
جفت ارز EUR/USD پس از اصلاح به نزدیکی ۱.۰۸۰۰ در روز دوشنبه، در حوالی ۱.۰۸۵۰ تثبیت شده است. این جفت ارز پس از یک شکست قاطع بالاتر از اوج ۶ دسامبر یعنی ۱.۰۶۳۰ در هفته گذشته، تقویت شده است.
چشمانداز بلندمدت این جفت ارز صعودی است، زیرا بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA) که در حدود ۱.۰۶۴۰ قرار دارد، معامله میشود. شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) به نزدیکی ۷۰.۰۰ جهش کرده است که نشاندهنده یک حرکت صعودی قوی است.
از نظر حمایتی، اوج ۶ دسامبر یعنی ۱.۰۶۳۰ به عنوان منطقه حمایت اصلی برای این جفت ارز عمل خواهد کرد. در مقابل، اوج ۶ نوامبر یعنی ۱.۰۹۳۷ و سطح روانی ۱.۱۰۰۰ به عنوان موانع کلیدی برای خریداران یورو عمل خواهند کرد.