سقوط طلا به زیر ۲۹۰۰ دلار در بحبوحه ترس از رکود آمریکا و سودگیری
قیمت طلا (XAU) در آغاز هفته ۰.۷۰٪ کاهش یافته و به زیر ۲۹۰۰ دلار رسیده است، زیرا ترس از رکود در ایالات متحده (آمریکا) در بحبوحه سیاستهای تجاری جنجالی دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، افزایش یافته است. در زمان نگارش این مطلب، جفت XAU/USD در ۲۸۹۰ دلار معامله میشود، پس از آنکه به بالاترین سطح روزانه ۲۹۱۸ دلار رسید.
وال استریت به کاهش خود ادامه داد و به دلیل کندی اقتصادی جاری، احساسات بازار را تیره و تار نشان داد. ترامپ روز جمعه در مصاحبهای گفت: «این یک دوره گذار است، زیرا کاری که ما انجام میدهیم بسیار بزرگ است. ... ما ثروت را به آمریکا بازمیگردانیم. ... این یک چیز بزرگ است و همیشه دورههایی وجود دارد؛ این کمی زمان میبرد.»
پیشبینی انقباض GDP توسط فدرال رزرو آتلانتا
در همین حال، معاملهگران طلا در بحبوحه نگرانیها از مواجهه اقتصاد آمریکا با چالشهای سناریوی رکود تورمی، سود خود را ثبت کردند. دادههای اخیر نشان میدهد که اقتصاد به شدت در حال کند شدن است. مدل GDPNow فدرال رزرو آتلانتا پیشبینی میکند که سهماهه اول ۲۰۲۵ با رشد -۲.۴٪ همراه خواهد بود که اولین رقم منفی از زمان همهگیری COVID-19 است.
دلار آمریکا، که با زیان معامله میشد، طبق شاخص دلار آمریکا (DXY) بخشی از زیان خود را جبران کرده است. DXY با افزایش ۰.۰۹٪ در ۱۰۳.۹۹ قرار دارد و از بازپسگیری سطح ۱۰۴.۰۰ فاصله دارد.
نگرانیهای اقتصادی جهانی
نگرانیهای اقتصادی پس از آنکه تورم چین در فوریه به -۰.۷٪ نسبت به سال قبل رسید، که بسیار کمتر از -۰.۵٪ پیشبینی شده توسط اقتصاددانان بود، در سطح جهانی در حال گسترش است. نگرانیها از کندی اقتصاد در حال افزایش است.
با توجه به این شرایط، معاملهگران به انتشار دادههای تورم در آمریکا توجه خواهند کرد. یک گزارش تورم داغ میتواند انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) را تحت فشار قرار دهد و ممکن است مانع از کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا در جلسات آینده شود.
این هفته، تقویم اقتصادی آمریکا شامل دادههای فرصتهای شغلی JOLTs در روز سهشنبه و سپس انتشار شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در روز چهارشنبه خواهد بود.
بازده اوراق قرضه و انتظارات نرخ بهره
بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانهداری آمریکا نزدیک به ۹ واحد پایه کاهش یافته و به ۴.۲۱۸٪ رسیده است، زیرا معاملهگران به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو چشم دوختهاند. بازده واقعی آمریکا، که با بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانهداری محافظتشده در برابر تورم (TIPS) اندازهگیری میشود و به طور معکوس با قیمت طلا همبستگی دارد، ۵.۵ واحد پایه کاهش یافته و به ۱.۹۰۶٪ رسیده است که یک باد موافق برای فلز بدون بازده است.
اخیراً، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، تکرار کرده است که بانک مرکزی عجلهای برای کاهش نرخ بهره ندارد. پاول افزود که رساندن تورم به ۲٪ دشوار خواهد بود و بانک مرکزی نیازی به واکنش بیش از حد به یک یا دو قرائت ندارد. پاول گفت که فدرال رزرو در مورد سیاست پولی در موقعیت خوبی قرار دارد.
انتظارات تورمی و بازار کار
نظرسنجی احساسات مصرفکننده فدرال رزرو نیویورک نشان داد که انتظارات تورمی برای یک سال در فوریه از ۳٪ به ۳.۱٪ افزایش یافته است. برای دورههای سه و پنج ساله، آنها بدون تغییر در ۳٪ باقی ماندهاند. آمریکاییها انتظار افزایش قیمت در بنزین، اجاره و غذا را دارند.
آخرین گزارش مشاغل آمریکا برای فوریه ترکیبی بود، به طوری که اقتصاد بیش از ۱۵۰ هزار نفر را به نیروی کار اضافه کرد، اما نرخ بیکاری به ۴.۱٪ افزایش یافت. با این حال، دادهها نشان میدهد که بازار کار همچنان قوی است.
خرید طلا توسط بانکهای مرکزی
طبق گزارش شورای جهانی طلا (WGC)، بانک خلق چین (PBoC) به خرید طلا ادامه میدهد. PBoC در دو ماه اول سال ۲۰۲۵، ۱۰ تن به ذخایر خود اضافه کرده است. با این حال، بزرگترین خریدار، بانک ملی لهستان (NBP) بود که ذخایر خود را ۲۹ تن افزایش داد که بزرگترین خرید آن از ژوئن ۲۰۱۹ بود، زمانی که ۹۵ تن خریداری کرد.
پیشبینی قیمت طلا
معاملهگران بازار پول ۸۰ واحد پایه کاهش نرخ بهره را برای سال ۲۰۲۵، نسبت به ۷۴ واحد پایه در جمعه گذشته، از طریق دادههای Prime Market Terminal قیمتگذاری کردهاند.
قیمت طلا در اوایل روز به پایینترین سطح پنج هفتهای ۲۸۸۰ دلار سقوط کرد و حرکت آن در آستانه تبدیل شدن به نزولی است، به طوری که شاخص قدرت نسبی (RSI) در آستانه عبور از آستانه خنثی ۵۰ به سمت پایین قرار دارد. اگر XAU/USD به صورت روزانه زیر ۲۹۰۰ دلار بسته شود، فروشندگان میتوانند کنترل را به دست بگیرند و سطح ۲۸۵۰ دلار را هدف قرار دهند. نقض این سطح، پایینترین سطح ۲۸ فوریه یعنی ۲۸۳۲ دلار و سپس سطح ۲۸۰۰ دلار را در معرض دید قرار خواهد داد.
از سوی دیگر، اگر طلا بالای ۲۹۰۰ دلار بسته شود، مقاومت بعدی ۲۹۵۰ دلار و سپس بالاترین رکورد ۲۹۵۴ دلار خواهد بود. نقض این سطح، سطح ۳۰۰۰ دلار را در معرض دید قرار خواهد داد.
