پیشبینی قیمت USD/JPY: تمرکز بر دادههای تورم آمریکا
جفت ارز USD/JPY به پایینترین سطح چند ماهه جدید خود سقوط کرده و تحت تأثیر ترکیبی از عوامل قرار دارد.
انتظارات افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BoJ) و جو ریسکگریز، ین ژاپن (JPY) را علیرغم رشد ضعیف تولید ناخالص داخلی ژاپن در سهماهه چهارم، تقویت میکند.
انتظارات از فدرال رزرو (Fed) باعث تضعیف دلار آمریکا (USD) شده و فشار بیشتری بر این جفت ارز وارد میکند.
جفت ارز USD/JPY روند نزولی اخیر خود را ادامه داده و در نیمه اول معاملات روز سهشنبه به پایینترین سطح خود از اوایل اکتبر، در محدوده 146.00، سقوط میکند.
نگرانیها درباره تعرفههای رئیسجمهور آمریکا، دونالد ترامپ، و یک جنگ تجاری جهانی بالقوه، همچنان بر احساسات سرمایهگذاران سنگینی میکند.
این موضوع از لحن ضعیفتر کلی در بازارهای سهام مشهود است که همراه با انتظارات هاوکیش از BoJ، ین امن را تقویت میکند.
علاوه بر این، لحن نزولی اساسی پیرامون دلار آمریکا، فشار نزولی بیشتری بر این جفت ارز وارد میکند.
انتظارات افزایش نرخ بهره BoJ و تأثیر آن بر USD/JPY
معاملهگران اکنون متقاعد شدهاند که BoJ در بحبوحه گسترش تورم در ژاپن و امید به ادامه افزایش دستمزدهای قابل توجه سال گذشته، دوباره نرخ بهره را افزایش خواهد داد.
در واقع، شینیچی اوچیدا، معاون رئیس BoJ، هفته گذشته اعلام کرد که بانک مرکزی احتمالاً نرخ بهره را با سرعتی مطابق با دیدگاههای غالب در میان فعالان بازار و اقتصاددانان افزایش خواهد داد.
علاوه بر این، تقاضای ضعیف در حراج اوراق قرضه پنجساله، در بحبوحه دیدگاه افزایش مداوم نرخها، بازده اوراق قرضه دولتی 10 ساله ژاپن (JGB) را در ابتدای هفته جاری به بالاترین سطح خود از اکتبر 2008 رساند.
این موضوع تا حد زیادی، بازنگری نزولی رشد تولید ناخالص داخلی ژاپن را جبران میکند که نشان داد رشد اقتصادی در سهماهه چهارم به 2.2 درصد به صورت سالانه کاهش یافته است. این رقم کمتر از برآورد اولیه افزایش 2.8 درصدی بود، اگرچه تأثیر کمی بر تقاضا برای ین دارد.
تأثیر انتظارات داویش فدرال رزرو بر USD/JPY
از سوی دیگر، دلار آمریکا در نزدیکی پایینترین سطح خود از نوامبر باقی مانده است، در بحبوحه نگرانیها درباره کندی رشد اقتصادی ناشی از تعرفهها در ایالات متحده که ممکن است فدرال رزرو را مجبور به کاهش متعدد نرخ بهره در سال جاری کند.
این موضوع بازده اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده را پایین نگه میدارد و کاهش تفاوت نرخ بهره بین ایالات متحده و ژاپن به نفع خریداران ین است.
با این حال، معاملهگران ممکن است ترجیح دهند قبل از انجام معاملات جهتدار جدید، منتظر انتشار آمار تورم ایالات متحده در این هفته بمانند.
شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ایالات متحده به ترتیب در روزهای چهارشنبه و پنجشنبه منتشر خواهند شد.
این دادههای مهم نقش کلیدی در تأثیرگذاری بر انتظارات مسیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو ایفا خواهند کرد که به نوبه خود، تقاضا برای دلار آمریکا را هدایت کرده و به جفت ارز USD/JPY انگیزه معناداری خواهند داد.
در همین حال، نظرسنجی فرصتهای شغلی و گردش کار (JOLTS) ایالات متحده میتواند در اواخر جلسه معاملاتی آمریکای شمالی در روز سهشنبه فرصتهای کوتاهمدتی ایجاد کند.
چشمانداز تکنیکال USD/JPY
از دیدگاه تکنیکال، شکست هفته گذشته زیر حمایت افقی 148.70-148.60 به عنوان یک محرک کلیدی برای معاملهگران نزولی تلقی شد.
با این حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه نزدیک به منطقه اشباع فروش باقی مانده و احتیاط در انتظار یک تثبیت کوتاهمدت یا یک بازگشت جزئی قبل از موقعیتگیری برای زیانهای بیشتر را توجیه میکند.
با این وجود، ساختار کلی نشان میدهد که مسیر با کمترین مقاومت برای جفت ارز USD/JPY همچنان نزولی است.
بنابراین، هرگونه بهبود معنادار فراتر از اوج نوسان روزانه، در حدود منطقه 147.40، میتواند به عنوان یک فرصت فروش در نزدیکی سطح روانی 148.00 تلقی شود.
این موضوع به نوبه خود، باید جفت ارز USD/JPY را در نزدیکی نقطه شکست حمایت مذکور، که اکنون به یک مانع قوی در نزدیکی منطقه 148.60-148.70 تبدیل شده است، محدود کند.
با این حال، قدرت پایدار فراتر از این سطح ممکن است یک رالی پوشش کوتاه به سمت سطح 149.00 و سپس منطقه 149.70-149.75 و سطح روانی 150.00 را تحریک کند.
از سوی دیگر، پایینترین نوسان روزانه، در حدود منطقه 146.55-146.50، اکنون به نظر میرسد که از نزول فوری محافظت میکند، که در صورت شکست آن، جفت ارز USD/JPY میتواند سقوط خود را به سمت سطح روانی 146.00 تسریع کند.
مسیر نزولی در نهایت میتواند قیمتهای لحظهای را به سطح روانی 145.00 با برخی حمایتهای میانی در نزدیکی منطقه 145.40-145.35 بکشاند.