درخشش طلا: صعود قیمت با وجود دلار قوی و تورم پایین

افزایش قیمت طلا با وجود دلار قوی؛ صعود طلا به بالای ۲۹۳۰ دلار به دلیل تقاضای پناهگاه امن

قیمت طلا در اواخر جلسه معاملاتی آمریکای شمالی، بدون توجه به بازدهی بالای اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده و دلار قوی‌تر، افزایش یافت. در زمان نگارش این گزارش، XAU/USD با افزایش ۰.۶۳٪ در ۲۹۳۳ دلار معامله می‌شود. این افزایش پس از گزارش تورم ایالات متحده که کمتر از حد انتظار بود، رخ داد.

تورم کمتر از انتظار در ایالات متحده و تأثیر آن بر طلا

اداره آمار کار ایالات متحده (BLS) اعلام کرد که تورم مصرف‌کننده در ایالات متحده در فوریه کاهش یافته است. با این حال، سرمایه‌گذاران نسبت به این بهبود تردید دارند، زیرا تعرفه‌های سنگین بر واردات ایالات متحده می‌تواند باعث افزایش دوباره تورم شود. داده‌های فوریه احتمال کاهش سه‌باره نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ را افزایش داده است. با این حال، مقامات فدرال رزرو به رهبری جروم پاول تأکید کرده‌اند که تنها به داده‌های یک ماه توجه نمی‌کنند.

افزایش بازدهی اوراق قرضه و دلار قوی‌تر

در همین حال، بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده به دلیل نگرانی‌ها از افزایش قیمت‌ها در نتیجه جنگ تجاری جهانی، افزایش یافته است. در نتیجه، شاخص دلار ایالات متحده (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز دیگر اندازه‌گیری می‌کند، ۰.۱۴٪ افزایش یافته و به ۱۰۳.۵۵ رسیده است.

تأثیر تعرفه‌های تجاری بر بازارها

در روز چهارشنبه، تعرفه ۲۵٪ ایالات متحده بر فولاد و آلومینیوم اعمال شد، زیرا دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، در تلاش است تا کسری تجاری را با اعمال تعرفه بر واردات کاهش دهد. با وجود پیشرفت در آتش‌بس بین اوکراین و روسیه، فلز بدون بازدهی طلا آماده ادامه روند صعودی خود است.

خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی

شورای جهانی طلا (WGC) اعلام کرد که بانک‌های مرکزی به خرید طلا ادامه داده‌اند. بانک خلق چین (PBoC) و بانک ملی لهستان (NBP) به ترتیب ۱۰ و ۲۹ تن طلا را در دو ماه اول سال ۲۰۲۵ اضافه کرده‌اند. با توجه به این شرایط، طلا آماده آزمایش سطح ۲۹۵۰ دلار است.

انتظارات بازار و داده‌های اقتصادی آینده

معامله‌گران به انتشار شاخص قیمت تولیدکننده ایالات متحده (PPI) برای فوریه، درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری و شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان (UoM) توجه خواهند کرد. بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری ایالات متحده سه واحد پایه افزایش یافته و به ۴.۳۱۴٪ رسیده است.

تحلیل تکنیکال و سطوح کلیدی

قیمت طلا از بالای محدوده معاملاتی ۲۸۸۰ تا ۲۹۳۰ دلار عبور کرده و به اوج دو هفته‌ای ۲۹۴۰ دلار رسیده است. خریداران سطح ۲۹۵۰ دلار را به عنوان مقاومت کلیدی بعدی قبل از عبور از اوج تاریخی ۲۹۵۴ دلار در نظر دارند. در صورت عبور از این سطح، طلا آماده چالش سطح ۳۰۰۰ دلار خواهد بود. در مقابل، اگر XAU/USD به زیر ۲۹۰۰ دلار سقوط کند، حمایت بعدی در ۲۸۵۰ دلار و سپس کف ۲۸ فوریه در ۲۸۳۲ دلار قرار خواهد داشت. سطح بعدی ۲۸۰۰ دلار خواهد بود.