رکوردشکنی آرام طلا؛ عوامل پشت پرده صعود قیمت

افزایش قیمت طلا در بحبوحه تنش‌های تجاری و پیش‌بینی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو

قیمت طلا برای سومین روز متوالی خریداران را جذب می‌کند و به بالاترین سطح خود در بیش از دو هفته می‌رسد. نگرانی‌ها از جنگ تجاری، پیش‌بینی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و ضعف دلار آمریکا از عوامل حمایت‌کننده این روند صعودی هستند. معامله‌گران اکنون منتظر انتشار گزارش شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ایالات متحده برای دریافت محرک‌های بیشتر هستند.

روند صعودی قیمت طلا

قیمت طلا (XAU/USD) با تمایل صعودی برای سومین روز متوالی معامله می‌شود و در جلسه معاملاتی آسیا در روز پنجشنبه به بالاترین سطح خود در بیش از دو هفته، یعنی حدود ۲۹۴۲ تا ۲۹۴۳ دلار، می‌رسد. نگرانی‌ها درباره افزایش تنش‌های تجاری و کندی احتمالی اقتصاد به دنبال تعرفه‌های اعمال شده توسط دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، همچنان به عنوان یک عامل حمایتی برای این دارایی امن عمل می‌کنند. علاوه بر این، پذیرش فزاینده این موضوع که فدرال رزرو امسال چندین بار نرخ بهره را کاهش خواهد داد، به نفع این فلز گرانبها با بازدهی پایین است.

عوامل اقتصادی تأثیرگذار

آمار تورم مصرف‌کننده ایالات متحده که کمتر از حد انتظار بود و روز چهارشنبه منتشر شد، به همراه نشانه‌هایی از سرد شدن بازار کار، به این دیدگاه دامن زده است که فدرال رزرو ممکن است در ماه ژوئن چرخه کاهش نرخ بهره خود را از سر بگیرد. این موضوع باعث شده است که دلار آمریکا (USD) در نزدیکی پایین‌ترین سطح خود از ۱۶ اکتبر که روز سه‌شنبه لمس شد، باقی بماند و حمایت بیشتری از قیمت طلا به عمل آورد. با این حال، تمایل کلی به ریسک مثبت می‌تواند به عنوان یک مانع برای جفت ارز XAU/USD عمل کند.

تأثیر تعرفه‌های تجاری ترامپ

عدم قطعیت پیرامون تعرفه‌های تجاری تهاجمی ترامپ نگرانی‌ها درباره کندی احتمالی اقتصاد را تشدید کرده و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن سنتی سوق داده است. تعرفه ۲۵ درصدی ترامپ بر تمام واردات فولاد و آلومینیوم از روز چهارشنبه اجرایی شد. علاوه بر این، ترامپ تهدید کرده است که به هرگونه اقدامات تلافی‌جویانه اعلام شده توسط اتحادیه اروپا و کانادا پاسخ خواهد داد.

واکنش اتحادیه اروپا و کانادا

کمیسیون اروپا روز چهارشنبه اعلام کرد که اتحادیه اروپا از ماه آینده بر ۲۸ میلیارد دلار از کالاهای آمریکایی تعرفه اعمال خواهد کرد، در حالی که کانادا بر بیش از ۲۰ میلیارد دلار از کالاهای آمریکایی تعرفه ۲۵ درصدی وضع کرده است. علاوه بر این، گزارش تورم خنک‌تر از حد انتظار ایالات متحده که روز چهارشنبه منتشر شد، انتظارات بازار برای سه کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در جلسات سیاست‌گذاری پولی ژوئن، ژوئیه و اکتبر را افزایش داده است.

گزارش تورم ایالات متحده

گزارشی که توسط اداره آمار کار ایالات متحده (BLS) منتشر شد، نشان داد که شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) اصلی بیش از حد انتظار کاهش یافته و از نرخ ۳ درصد در ماه قبل به ۲.۸ درصد در فوریه رسیده است. علاوه بر این، شاخص اصلی که قیمت‌های ناپایدار غذا و انرژی را حذف می‌کند، در ماه گزارش شده به صورت سالانه ۳.۱ درصد افزایش یافته که نسبت به افزایش ۳.۳ درصدی ثبت شده در ژانویه کاهش داشته است.

تأثیر بر دلار و طلا

شاخص دلار آمریکا که ارزش دلار را در برابر سبدی از ارزها اندازه‌گیری می‌کند، در نزدیکی پایین‌ترین سطح خود از ۱۶ اکتبر باقی مانده و باعث افزایش قیمت طلا برای سومین روز متوالی در روز پنجشنبه شده است. معامله‌گران اکنون منتظر داده‌های اقتصادی ایالات متحده، از جمله انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)، برای دریافت محرک‌های جدید و استفاده از فرصت‌های کوتاه‌مدت در جلسه معاملاتی آمریکای شمالی هستند.

چشم‌انداز تکنیکال

از دیدگاه تکنیکال، حرکت پایدار شبانه فراتر از مانع افقی ۲۹۲۸ تا ۲۹۳۰ دلار، چشم‌انداز حرکت به سمت چالش اوج تاریخی، یعنی منطقه ۲۹۵۶ دلار که در ۲۴ فوریه لمس شد، را تقویت می‌کند. با توجه به اینکه نوسانگرها در نمودار روزانه به راحتی در منطقه مثبت قرار دارند و هنوز از منطقه اشباع خرید فاصله دارند، برخی خریدهای پیوسته به عنوان یک محرک جدید برای خریداران تلقی خواهد شد. این موضوع به نوبه خود زمینه را برای ادامه روند صعودی اخیر که در حدود سه ماه گذشته مشاهده شده است، فراهم خواهد کرد.

سطوح حمایتی و مقاومتی

در مقابل، نقطه شکست مقاومت ۲۹۳۰ تا ۲۸۲۸ دلار اکنون به نظر می‌رسد که از کاهش فوری قیمت جلوگیری می‌کند، که در صورت شکست آن، قیمت طلا می‌تواند به سمت حمایت میانی ۲۹۱۲ تا ۲۹۱۰ دلار و سپس سطح روانی ۲۹۰۰ دلار کاهش یابد. این سطح توسط پایین‌ترین سطح هفتگی، یعنی منطقه ۲۸۰۰ دلار، دنبال می‌شود. در صورت شکست قاطع این سطح، راه برای کاهش‌های عمیق‌تر هموار خواهد شد. جفت ارز XAU/USD ممکن است سپس به پایین‌ترین سطح نوسانی اواخر فوریه، یعنی منطقه ۲۸۳۳ تا ۲۸۳۲ دلار، قبل از کاهش نهایی به سطح ۲۸۰۰ دلار، سقوط کند.