اوج تاریخی طلا؛ قیمت در آستانه ۳۰۰۰ دلار با ترس از جنگ تجاری

قیمت طلا به رکورد جدیدی رسید؛ نزدیک به ۳۰۰۰ دلار در میان ترس از جنگ تجاری

قیمت طلا تحت تأثیر عدم قطعیت ناشی از سیاست‌های تجاری تهاجمی ترامپ، همچنان در سطح بالایی باقی مانده است. انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو نیز به نفع این فلز گرانبها است، اگرچه افزایش جزئی دلار آمریکا مانع از افزایش بیشتر قیمت طلا شده است. بهبود احساسات ریسک جهانی می‌تواند احتیاط بیشتری را برای خریداران XAU/USD توجیه کند.

تحلیل قیمت طلا: تثبیت صعودی نزدیک به اوج تاریخی

قیمت طلا (XAU/USD) وارد یک مرحله تثبیت صعودی شده و در محدوده باریکی نزدیک به اوج تاریخی که در جلسه آسیایی روز جمعه لمس شده بود، نوسان می‌کند. سرمایه‌گذاران همچنان نگران سیاست‌های تجاری تهاجمی دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، و تأثیر آنها بر اقتصاد جهانی هستند که به نوبه خود، تقاضا برای این دارایی امن را تقویت می‌کند. علاوه بر این، افزایش انتظارات برای تسهیل بیشتر سیاست پولی توسط فدرال رزرو (Fed) به عنوان یک عامل دیگر به نفع این فلز بدون بازده عمل می‌کند.

با این حال، خرید مداوم دلار آمریکا برای سومین روز متوالی، همراه با بهبود جزئی احساسات ریسک جهانی، قیمت طلا را زیر سطح روانی ۳۰۰۰ دلار نگه داشته است. علاوه بر این، شرایط اشباع خرید در نمودار هفتگی به نظر می‌رسد که مانع از ورود خریداران جدید به بازار XAU/USD شده است. با این وجود، این فلز گرانبها در مسیر ثبت دومین هفته متوالی افزایش قوی قرار دارد و عوامل بنیادی از چشم‌انداز افزایش بیشتر قیمت حمایت می‌کنند.

ترامپ و تشدید جنگ تعرفه‌ای: تهدید به اعمال تعرفه ۲۰۰ درصدی بر شراب اروپا

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در جنگ تعرفه‌ای خود شدت بیشتری به خرج داده و اعلام کرده است که در صورت عدم حذف تعرفه‌های اضافی اتحادیه اروپا بر ویسکی آمریکایی، تعرفه ۲۰۰ درصدی بر واردات شراب و کنیاک اروپا اعمال خواهد کرد. ترامپ پیش‌تر تهدید کرده بود که به هرگونه اقدامات تلافی‌جویانه اتحادیه اروپا پاسخ خواهد داد.

این اقدام در کنار تعرفه ۲۵ درصدی ترامپ بر تمام واردات فولاد و آلومینیوم که از روز چهارشنبه اجرایی شد، نگرانی‌ها را درباره تشدید بیشتر جنگ تعرفه‌ای بین آمریکا و بزرگترین شریک تجاری‌اش افزایش داده و قیمت طلا را در روز جمعه به رکورد جدیدی رسانده است.

انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو افزایش یافته است

معامله‌گران انتظار دارند که فدرال رزرو امسال بیش از حد انتظار نرخ بهره را کاهش دهد، زیرا احتمال رکود اقتصادی به دلیل سیاست‌های تهاجمی دولت ترامپ افزایش یافته است. این انتظارات با انتشار آمار تورم ضعیف‌تر از حد انتظار آمریکا در این هفته تقویت شده است.

در واقع، داده‌های منتشر شده در روز چهارشنبه نشان داد که شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در ماه فوریه کمتر از حد انتظار و به میزان ۲.۸ درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته است که نسبت به ماه قبل (۳ درصد) کاهش داشته است. علاوه بر این، شاخص اصلی تورم به ۳.۱ درصد نسبت به سال قبل کاهش یافته است که در ماه ژانویه ۳.۳ درصد بود.

علاوه بر این، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا در ماه فوریه بدون تغییر باقی مانده و نرخ سالانه آن از ۳.۷ درصد در ژانویه به ۳.۲ درصد کاهش یافته است. این موارد نشان‌دهنده کاهش فشارهای تورمی در آمریکا است که همراه با سرد شدن بازار کار این کشور، از چشم‌انداز تسهیل بیشتر سیاست پولی توسط فدرال رزرو حمایت می‌کند.

در حال حاضر، معامله‌گران احتمال سه کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره فدرال رزرو را در جلسات سیاست پولی ماه‌های ژوئن، ژوئیه و اکتبر در نظر گرفته‌اند. این موضوع به عنوان یک عامل دیگر به نفع این فلز بدون بازده عمل می‌کند، اگرچه ترکیبی از عوامل مانع از افزایش بیشتر قیمت شده است.

بهبود جزئی احساسات ریسک جهانی

احساسات ریسک جهانی در واکنش به برخی اظهارات مثبت از کاخ سفید و مقامات کانادایی اندکی بهبود یافته است. داگ فورد، نخست‌وزیر انتاریو، اعلام کرده است که دیدار با وزیر بازرگانی آمریکا، هاوارد لوتنیک، تنش‌ها را در جنگ تجاری جاری کاهش داده است.

علاوه بر این، ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه، حمایت مشروط خود را از پیشنهاد آتش‌بس ۳۰ روزه که توسط آمریکا و اوکراین مطرح شده بود، اعلام کرده است. این موضوع، همراه با گزارش‌هایی مبنی بر اینکه تعداد کافی از آرای دموکرات‌ها برای جلوگیری از تعطیلی دولت آمریکا وجود دارد، اعتماد سرمایه‌گذاران را تقویت کرده است.

در همین حال، شاخص دلار آمریکا (DXY) که این ارز را در برابر سبدی از ارزها دنبال می‌کند، برای سومین روز متوالی بهبود خود را از پایین‌ترین سطح از ۱۶ اکتبر ادامه داده است. این موضوع نیز به محدود کردن افزایش قیمت این کالا در جلسه آسیایی کمک کرده است.

انتظارات بازار و رویدادهای پیش رو

معامله‌گران اکنون منتظر انتشار اولیه شاخص احساسات مصرف‌کننده و انتظارات تورمی میشیگان آمریکا برای فرصت‌های کوتاه‌مدت هستند. تمرکز بازار سپس به جلسه مهم دو روزه سیاست پولی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) که از سه‌شنبه آینده آغاز می‌شود، معطوف خواهد شد.

چشم‌انداز تکنیکال: تثبیت صعودی و حمایت‌های کلیدی

از دیدگاه تکنیکال، شکست این هفته از مقاومت افقی ۲۹۲۸-۲۹۳۰ دلار و حرکت متعاقب آن به بالای اوج تاریخی قبلی در محدوده ۲۹۵۶ دلار می‌تواند به عنوان یک محرک جدید برای خریداران تلقی شود. با این حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه نزدیک به منطقه اشباع خرید باقی مانده و احتیاط در انتظار یک تثبیت کوتاه‌مدت یا اصلاح جزئی قبل از حرکت صعودی بعدی را توجیه می‌کند.

با این حال، ساختار کلی نشان می‌دهد که مسیر کمترین مقاومت برای قیمت طلا به سمت صعود باقی مانده و از چشم‌انداز ادامه روند صعودی سه ماهه اخیر حمایت می‌کند. در همین حال، هرگونه اصلاح قابل توجه به احتمال زیاد خریداران جدید را در نزدیکی منطقه ۲۹۵۶ دلار جذب خواهد کرد که در زیر آن، قیمت طلا می‌تواند به سطح شکست مقاومت افقی ۲۹۳۰-۲۹۲۸ دلار که اکنون به عنوان حمایت عمل می‌کند، کاهش یابد.

این سطح باید به عنوان یک نقطه محوری کلیدی عمل کند و شکست قاطع زیر آن ممکن است باعث فروش تکنیکال شود که راه را برای کاهش‌های عمیق‌تر هموار می‌کند. جفت XAU/USD ممکن است سپس سقوط خود را به سمت سطح روانی ۲۹۰۰ دلار و منطقه ۲۸۸۰ دلار یا پایین‌ترین سطح هفتگی که در روز سه‌شنبه لمس شده بود، تسریع کند.